ריי דליו מקטין משמעותית את החשיפה לשוק האמריקני

מייסד  קרן הגידור הגדולה בעולם המליץ בתחילת השנה להיכנס לשוק המניות ובמקביל פתח פוזיציות שורט גדולות שהניבו לו רווח. השבוע נחשפו השינויים בפוזיציות הקרן
עמית טל | (11)

ריי דליו, מייסד קרן הגידור קרן ברידג'ווטר, הנחשבת לקרן הגידור הגדולה בעולם, ריכז כותרות רבות בתחילת 2018 לאחר שטען לקראת סוף ינואר בכלי התקשורת השונים כי "אנחנו בתקופה של Goldilocks (ביטוי המציין צמיחה חזקה ואינפלציה נמוכה), אני צופה התפרצות מעלה, יש כל כך הרבה מזומנים שאינם מושקעים בשוק, ולדעתי אנחנו הולכים להיות מוצפים בהם, אם אתה מחזיק במזומנים בתקופה זו, אתה הולך להרגיש די מטומטם", אך במקביל פתח פוזיציות שורט עצומה על השווקים באירופה, פוזיציה שהגיעה בשיא לסכום של 22 מיליארד דולר (לכתבה המלאה). כשבוע לאחר ההצהרה של דליו המדדים בעולם ביצעו תיקון חד למטה.

הערב נראה כי השינויים החדים כי שמבצעת הקרן הם גורם משמעותי לתנועות בשווקים בשבועות האחרונות, וייתכן כי הקרן מגדילה משמעותית את פוזיציות השורט שלה על השוק האמריקני בימים האחרונים.

נכון לסופ"ש האחרון, הקרן שבניהול של דליו הציגה רווח של  כ-4% במהלך החודשים הראשונים של 2018, וזאת למרות שהפסידה בחודש האחרון  כ-1% (כחלק מהיציאה מפוזיציות השורט באירופה). הרבה יותר מהממוצע של מדד קרנות הגידור בארה"ב שעומד היום על עלייה של 0.3% בלבד.

הפרט המעניין בנוגע לחברה הוא השינוי החד והמהיר בפוזיציות של מיליארדים ע"י הקרן. ע"פ הדו"ח של הקרן, פוזיציות השורט של החברה על החברות באירופה ירדו ב-80% בחודש וחצי האחרון, דבר שמסביר במעט את ביצועי היתר של המדדים באירופה לאחרונה.

מדד הדאקס בחודש האחרון: לאחר חולשה מול המדדים באמריקה, זינוק חד בחודש האחרון ברקע ליציאת הקרן מהפוזיציה.

הדו"ח של הקרן מראה כי החברה הרוויחה לאחרונה ממסחר בשוקי המט"ח על המטבעות של הכלכלות המפותחת, אך הפסידה בהימור על במסחר במט"ח על המטבעות של השווקים המתעוררים.

החברה הקטינה את חשיפת הלונג של החברה למניות בארה"ב מרמה של 120% בתחילת השנה לרמה של 10% בלבד מסכום כל הקרן. בסך כל ההימורים של החברה הערב, ההימורים על שורט גדולים יותר מההימורים ללונג.

נשאלת השאלה המעניינת הערב: כמה מתוך הסכום הנותר הוא במזומן וכמה בפוזיציות שורט?

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    עמית טל עוד לא מאוחר לקבל שיעורים פרטיים משלמה גרינברג (ל"ת)
    ישראל 12/05/2018 15:17
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    עמית טל הבלתי נלאה !!!!!! תעיפו אותו כבר (ל"ת)
    א מ 11/05/2018 09:12
    הגב לתגובה זו
  • למר א מ 11/05/2018 17:10
    הגב לתגובה זו
    למה להעיף אותו ילד? האם בגלל שהוא שם לך מראה מול הפנים ומראה לך כמה מצבך רע ואתה מכוער? הבנת את האלגוריה נכון? זה שהוא לא מסכים לדעתך ומשרת את צורת השקעתך לא מצריכה להעיפו מה עוד שהוא צודק בדבריו. אני מבין שהוא פוגע בנימים בנפשך שדואגים לגופך לרעוד מפחד הפסד כספך ויותר ממה שהיפסדת עד כה נכון? אז נא שתה מים קרים והתפכח ילד מנוזל.
  • 5.
    כמה שטויות בכתבה אחת ??? (ל"ת)
    רונן 11/05/2018 00:13
    הגב לתגובה זו
  • לרונן הקטן 11/05/2018 17:14
    הגב לתגובה זו
    מה שעומד מאחורי דבריך ואת רצינותך..
  • 4.
    מקטין חשיפה לפסימיות שלך ולשטויות של גרביץ (ל"ת)
    צור 10/05/2018 23:15
    הגב לתגובה זו
  • תודה שפטרנו מעולו של זה .. (ל"ת)
    לצור 11/05/2018 17:15
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    צודק - יעשה ים כסף בתיקון הקרוב - והוא קרוב מאד (ל"ת)
    ירון 10/05/2018 22:46
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    עובדת שוב עד יום הברבור (ל"ת)
    היד הנעלמה 10/05/2018 22:31
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    ירוק בוהק 10/05/2018 21:21
    הגב לתגובה זו
    כל הזמן עמית טל מפחיד וצועק ירידות..בפועל השוק רק עולה..תפסיק כבר להפחיד ולכתוב מפוזיציה.. ביזפורטל מצפה שתבדקו אותו
  • לירוק בוהק 11/05/2018 17:17
    הגב לתגובה זו
    האחרונות..אפשר?
משקיעים מסחר בורסה שוק ההון עליות ירידות וול סטריט
צילום: Istock

סגירה חיובית בוול סטריט: פייסבוק איבדה 2.5%

פייסבוק ביצעה תיקון חד בשעה המסחר האחרונה, הדולר קפץ לקראת הפד', טבע איבדה 1.3%, טאואר הוסיפה 0.9%, אופקו התרסקה 6.3%

ב
עמית טל |
יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים, זאת לאחר הירידות החדות שנרשמו אמש. ברקע למסחר, שוק המט"ח והאג"ח חזרו הערב לכותרות בהמתנה להחלטת הריבית של הפד' מחר. בגזרת הישראליות, מזור (סימול:MZOR)  איבדה הערב 0.8% והמשיכה את הקריסה החדה של הימים האחרונים. מדדי וול סטריט נאסד"ק 0.13% S&P 500 -0.05% דאו ג'ונס -0.65% ועדת השוק הפתוח של הפד' צפויה להכריז מחר על העלאת ריבית בכ-0.25%, לרמה של 1.75%-1.5%. העלאת הריבית מתומחרת כמעט בוודאות בשוק, ולכן המשקיעים יתרכזו יותר בצפי של הבנק לשנה הקרובה, כאשר יש סיכויים גבוהים שהפד' ירמוז על 4 העלאות ריבית במהלך 2018. בתוך כך, מאזן הפד' שזינק בשבוע שעבר בכ-8.5 מיליארד דולר צפוי לצנוח בשבועיים האחרונים ולהפעיל לחץ על השווקים (לכתבה המלאה). סקטור הבנקאות, ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי עשוי לחזור לכותרות בימים הקרובים ברקע למצוקה מסתמנת של דולרים במערכת הפיננסית. ההפרש בין ריבית הלייבור, המודדת את הריבית הבין בנקאית לבין ריבית ההלוואות של הפד' (Overnight Index Swap) נסחר כעת ברמה הגובה ביותר מאז 2009. נציין בהקשר זה את מניות דויטשה בנק (סימול:DB) ומניית קרדיט סוויס (סימול:CS). מניות הטכנולוגיה הגדולות צפויות להמשיך לרכז עניין ברקע לירידות החדות במהלך המסחר אמש. אחד הגורמים העיקרים לירידה החדה אמש הוא הדיווחים כי האיחוד האירופאי צפוי להצביע בשבוע הקרוב על הטלת מס על הכנסות מדיגטיל, דבר שצפוי לפגוע חזק בחברות הטכנולוגיה הגדולות (לכתבה המלאה). נציין בהקשר זה את מניות פייסבוק (סימול:FB), אמזון (סימול:AMZN),אפל (סימול:AMZN) וגוגל (סימול:GOOG ). גורם נוסף שמשפיע על חברת פייסבוק הוא הדיווח על דליפת המידע בנוגע למשתמשי החברה בתקופת הבחירות לנשיאות. לקראת החלטה הריבית, ולאור המצוקה המסתמנת של דולרים במערכת הפיננסית, שוק המט"ח עשוי לבצע בימים הקרובים תנודות חדות. הדולס אינדקס (סימול:DXY) טיפס הערב 0.6%. התשואות בשוקי האג"ח טיפסו הערב: התשואה ל-10 שנים עומדת על 2.89%. התשואות לטווחים הקצרים נסחרות ברמות שיא מאז  ספטמבר 2008. התשואה ל-3 חודשים עומדת על רמה של 1.8%, גבוה מהדיבידנד הממוצע של מדד ה-S&P500, ונשאלת השאלה היא הנתון הנ"ל לא יביא להסטות כספים של משקיעים סולידיים. בגזרת הסחורות, הנפט קפץ 2.2% במחיר של 63 דולר לחבית. העלייה ביומים האחרונים באה ברקע לדיווחים כי טורקיה צפויה לפתוח בימים הקרובים במערכה בצפון מזרח סוריה, וכן  הדיווחים כי הסיכויים לביטול הסכם הגרעין עם אירן. הזהב מאבד בשעה זו 0.5% ונסחר ברמה של 1,310 דולר לאונקיה. מניות במרכז מנייתה אורקל (סימול: ORCL) צנחה הערב בכ-9.4% וזאת לאחר פרסום הדו"חות של החברה אמש בסיום המסחר, והחזית הפורשת של החברה בנוגע לשירותי הענן של החברה (לכתבה המלאה).