תמונה קשה: כך פעל הציבור בבורסה מאז התפרקות הממשלה - צפו במספרים

מדד המעו"ף אמנם בשיא כל הזמנים, אבל ניתוח זרימת הכספים בתעשיית קרנות הנאמנות מעלה תמונה קשה - 3 נקודות
מערכת Bizportal | (13)

ביום שני האחרון נפל דבר בישראל. אחרי שיחה לילית קשה בין נתניהו ללפיד, הסיפור נגמר - הולכים לבחירות. ואיך מגיב הציבור בישראל בכל הקשור לבחירות והבורסה בת"א? התמונה שעולה מתנועת הכספים בקרנות הנאמנות לפי סיכום שערך מיקי סבטליץ ממיטב-דש ברורה לחלוטין.

1. גיוסים של 240 מיליון שקלים בקרנות המנייתיות שמשקיעות בחו"ל מול פדיונות של 70 מיליון שקלים בקרנות המנייתיות שמשקיעות בת"א. מבחינת יציאת הכספים מהקרנות המנייתיות שמשקיעות בת"א, מדובר בהמשך מגמה. מבחינת זרימת הכספים למניות בחו"ל, מדובר בהחרפה של המגמה. ועדיין, מדד ת"א 25 עלה 0.5% בשבוע החולף לשיא כל הזמנים.

2. האפיק המגייס ביותר מבין כל אפיקי הקרנות בשבוע החולף הוא קרנות אג"ח חו"ל. המשמעות היא שאם עד כה הציבור השקיע בחו"ל בעיקר באפיק המנייתי, כעת גם האפיק האג"חי בת"א חוטף. גיוסים של כ-620 מיליון שקלים נרשמו בקרנות אג"ח חו"ל, זינוק של כ-30% לעומת הגיוסים בשבוע הקודם. קרנות אג"ח מדינה שלפני שבועיים רשמו פדיונות של 120 מיליון שקלים אחרי תקופה ארוכה של גיוסים רצופים, רשמו גם בשבוע החולף פדיונות (אבל קלים מאוד). הבחירות הן חלק מההסבר, החלק האחר קשור להתחזקות הדולר. נציין כי המדד הקונצרני מדד תל בונד 60 איבד 0.38% בשבוע החולף (השבוע הגרוע מאז אוקטובר) והיום צולל עוד 0.4%.

תגובות לכתבה(13):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    יובל 08/12/2014 11:36
    הגב לתגובה זו
    לצערי הבורסה שלנו, לאט לאט מצטמקת, ולא ירחק היום שכולם יבינו שניתן לסחור באמת רק במספר מצומצם של מניות. פשוט בושה למנהיגי המדינה שלא מבינים את המשמעות של בורסה בריאה ודינמית במדינה. להזכירכם, משמעות ראשונה מכל לפני הכל זה לשמור את השקלים בארץ.......ואני מקווה שמי שיבין, ירד לו כבר האסימון.
  • 10.
    עוד מעט כבר לא תהיה בורסה בת"א (ל"ת)
    ביבי בורחים בגללך 08/12/2014 08:32
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    לחייב מינימום השקעה בשוק ההון הישראלי (ל"ת)
    יעקב 08/12/2014 00:13
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    עמכה 07/12/2014 20:11
    הגב לתגובה זו
    מופסד כבד בארץ מורווח בחול
  • 7.
    אני חושב שאפשר לעשות 07/12/2014 18:25
    הגב לתגובה זו
    הגיע הזמן לבטל את המיסוי על שוק ההון ולא לחזור לעשות טעויות כאלה בעתיד. חברי הכנסת יודעים רק לדאוג למתנחלים ולשכורות ותנאי השכר שלהם. להרוס את הכלכלה ולא לחשוב על אזרחיה. מספיק עם מלחמות את הכסף למלחמות תשקיעו בצמיחה במפעלים בפריפריה בכבישים וגם כן גם להשקיע במגזר הערבי .כשלאנשים יש תקווה הם מפסיקים להיות חיות .
  • 6.
    אני לא סוחר בשוק ולא מגיע לכנסים כלכלים!מזרחי סגר האשרא (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 07/12/2014 15:00
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    יופיטר שוקי הון 07/12/2014 14:54
    הגב לתגובה זו
    גם פנייה לפיד לא עוזרת !
  • 4.
    לא מאמינים לממשלה המספסרת בקרקעות ובאזרחים (ל"ת)
    חיים 07/12/2014 14:03
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    אייל טלביט יועצים 07/12/2014 12:57
    הגב לתגובה זו
    מאז ומתמיד ולא כטרנד חשבנו שחשוב להחשף להשקעות בחו"ל כחלק מפיזור סיכונים אמיתי ונכון.להחשף ל$ כמטבע, לדעתנו, אינו דבר נכון אלא צריך לבחון איזה שימוש מבצעים בו. לכל אלה המבצעים ג'גלינג משקל ל$ מציע לפנות ליועץ בבנק ולקבל ממנו המלצה כיצד להשקיע את ה$ בצורה המייטבית עבורו בהתאם לרמות הסיכון בהשקעה ישירה ולא באמצעות קרנות נאמנות יקרות. זיכרו, בכל השקעה בחנו מה רמת ההפסד המכסימאלית אותה אתם יכולים לספוג והאם אתם מסוגלים להיות בה במקרה הצורך בלי "לקבל רגליים קרות" ולישון טוב בלילה. אייל ביטרמן. מנכ"ל טלביט יועצים פיננסים. talbit.co.il מקסימום משוק ההון בשבילך.
  • רק דולר ושימותו הקנאים וכל הפרזיטים שחיים צעמלות (ל"ת)
    ונקראים יועצים 07/12/2014 18:42
    הגב לתגובה זו
  • מוסדי 07/12/2014 14:17
    הגב לתגובה זו
    מי שחי בישראל ועושה תשואה שנתית של 17% זה לא רע בכלל, לא בטוח שהשקעה באג"ח דולרי תעשה יותר בהינתן עמלות, דמי אחזקת ני"ע והפסדי הון כתוצאה מעליית תשואות בכל העולם ובארה"ב בפרט.
  • 2.
    מהלכים נכונים והגיוניים לפרק זמן זה. (ל"ת)
    רף 07/12/2014 12:57
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    מנשה 07/12/2014 12:55
    הגב לתגובה זו
    הרי לא היינו רוצים התנפחות של נכסים פיננסיים מעבר לערכם הכלכלי. יש לזכור שהמשק הישראלי יחסית קטן ולדעתי לא יכול להכיל את כל עודף הכספים שמנותבים לשוק ההון המקומי. התהליך כשלעצמו אינו בעייתי
קובי שגבקובי שגב
קרנות נאמנות

בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד

בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים? 

גיא טל |

בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.

בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.

לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.

כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.

שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.