לקראת דוחות מודרנה בחמישי: למה האנליסטים מצפים?
חברת הביוטק מודרנה MODERNA מייצרת מיליארדי דולרים בהכנסות ורווחים מהחיסון שלה לקורונה. אבל זה לא בהכרח מה שמרגש את המשקיעים לקראת הדוחות שיפורסמו ביום חמישי הקרוב. הסיבה לכך היא שנכון להסתכל על עתיד החברה, ולא על העבר. ועם יותר ויותר מומחים שמנבאים קץ למגיפה, עתיד החברה נשאר לוט בערפל. אחרי הכל, חיסון הקורונה הוא המוצר הממוסחר היחיד של הביוטק.
קונצנזוס האנליסטים בשורת הרווח עומד על 9.9 דולר למניה, צמיחה של מעל 1,340% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, עם הפסד של 0.69 דולר למניה. בשורת ההכנסות צפי השוק עומד על 6.7 מיליארד דולר, קפיצה של מעל 1000% לעומת הרבעון המקביל.
אז כמובן שחשוב להסתכל על ההכנסות והרווח בדוחות הכספיים של החברה שיפורסמו ב-24 בפברואר. אבל יש מרכיב נוסף שהוא אפילו יותר משמעותי. אלמנט זה יכול לקבוע אם החברה תשגשג בשוק החיסונים לנגיף הקורונה של העתיד, תוך התגברות על יריבים. והדבר החשוב שצריך לשים עליו את הדגש הוא מבט אל מעבר למגיפה.
החברה כבר נתנה לנו כמה רמזים בתקופה האחרונה, על הדרכים בהם היא צפויה לפעול ביום שאחרי המגיפה, וכולם קשורים למציאת חיסון בוסטר יעיל שיינתן מידי שנה. נכון לעכשיו, החברה מספקת בוסטרים שהם גרסה במינון נמוך יותר של החיסון המקורי שלה.
- מודרנה מתקרבת לאישור: חיסון השפעת שלה יעיל יותר מהקיים בשוק
- סערה בארה"ב: קנדי פיטר את כל חברי ועדת החיסונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל החברה עובדת גם על מאיץ המכוון ספציפית לאומיקרון וכן על בוסטרים המתמקדים ביותר מגרסה אחת - כמו גרסאות הדלתא והביתא. רוב המועמדים הללו נמצאים בלימודי שלב 2.
החיסון במינון נמוך יותר המשמש כבוסטר יעיל נגד מספר זנים, כולל האומיקרון. אבל הוא לא יעיל כמו החיסון נגד הנגיף המקורי. מכאן הלחץ של החברה לפתח בוסטר שמותאם טוב יותר לזנים החדשים. אם החברה תוכל לפתח חיזוק טוב יותר, היא תוכל להבטיח את מעמדה בשוק בשלבים הבאים של סיפור הקורונה. וזה יכול להשתוות לעוד הכנסות שוברי קופות קדימה.
חיסון משולב שנתי
לחברה יש תכנית נוספת וגדולה, חיסון שנתי משולב להגנה מפני מספר וירוסים - למשל, שפעת, נגיף הקורונה ו-RSV. החברה קוראת לזה "חיסון דחף שנתי מכל-נשימה". הרעיון הוא ליצור חיסון שניתן לעדכן בקלות לפי הצורך עם גרסאות או וירוסים מדאיגים.
- עליבאבא מאותתת ל־OpenAI: אפליקציית Qwen נפתחת בסערה עם יותר מ־10 מיליון הורדות בשבוע
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין...
כל עדכונים על תוכנית זו הם חלק חשוב מאסטרטגיית הקורונה העתידית של החברה הסיבה לכך היא שהחיסון המשולב יכול להיות מקור חוזר להכנסה עיקרית בטווח הארוך. ספקי שירותי בריאות ויחידים היו מעדיפים זריקה שנתית אחת לכיסוי מגוון של וירוסים בדרכי הנשימה.
מודרנה היא לא החברה היחידה שחוקרת חיסון משולב. למעשה, תוכנית החיסונים המשולבת של המתחרה NOVAVAX INC מתקדמת יותר. Novavax השלימה את ההרשמה למחקר שלב 1/2. מודרנה עדיין בשלב הפרה-קליני - אבל המחקר עתיד לתפוס תאוצה. הודות לטכנולוגיית ה-mRNA שלה. השימוש ב-mRNA מאפשר פיתוח מהיר יותר מטכנולוגיית חיסונים מסורתית. וגם אם מודרנה לא תגיע לשוק ראשון, עדיין יש הרבה מקום ליותר מיצרנית אחת של חיסון משולב.
נקודת מפנה
מדוע ההתקדמות של החברה כה חשובה כעת? הסיבה פשוטה, אנחנו נמצאים בנקוד מפנה מבחינת המגיפה. שיעור גדול מהאוכלוסייה מחוסן במלואו. וכפי שהוזכר קודם לכן, אנו כנראה לקראת סופה של המגיפה. המשמעות היא שהשנים הקרובות לא ייראו בדיוק כמו השנים האחרונות עבור יצרני חיסונים.
גם סטפן בנסל, מנכ"ל חברות התרופות אמר שהוא מאמין שאנחנו מתקרבים לסיומה של המגיפה. בנסל אמר שסביר להניח כי ייתכן שאנו מתקרבים לשלבים האחרונים של המגיפה. "אני חושב שזה תרחיש סביר", אמר ל-CNC, כאשר נשאל האם הקורונה צפויה להפוך לאפיזודה חולפת בקרוב.
"ככל שהאומיקרון ימשיך להתפשט, קיים סיכוי של 80% שנראה פחות ופחות וירוסים ארסיים", אמר ביום רביעי. וזאת מפני שהוא נחשב לזן קל יותר. אך בנסל סייג ואמר כי יש תרחיש של 20% שבו אנו אנחנו צפויים לראות מוטציה ארסית יותר מאומיקרון. "אני חושב שהתמזל מזלנו כיוון שהאומיקרון הוא לא זמן מאוד אלים, אבל עדיין אנחנו רואים אלפי אנשים מתים בכל יום ברחבי כדור הארץ בגלל האומיקרון", אמר.
- 1.על איזה קץ המגיפה אתם מדברים? (ל"ת)ירמיהו 21/02/2022 00:11הגב לתגובה זו
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -1.09% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
אתר לייצור נפט קרדיט גרוק5 עובדות שלא ידעתם על ארמקו
נוסדה תחת בעלות אמריקאית וסיימה כאחד התאגידים הענקיים בעולם עם שווי של מעל לטריליון דולר - 5 עובדות על ארמקו
ארמקו, חברת הנפט הלאומית של ערב הסעודית, היא הרבה יותר מענקית אנרגיה. מדובר בגוף ששינה את פני המזרח התיכון, עיצב את הכלכלה העולמית והמשיך להתחדש גם לאחר כמעט מאה שנים. מהגילוי שהצמיח מדינה ועד למערך טכנולוגי עצום והמאמץ לתת מענה לאתגרים סביבתיים. אלו הסיפורים שמאחורי הקונצרן שנחשב לאחד המשפיעים בהיסטוריה המודרנית.
1 # הגילוי שיצר מדינה
ארמקו נוסדה ב־1933 כאשר סעודיה העניקה זכויות חיפוש נפט לחברת Standard Oil of California. לאחר שנים של קידוחים כושלים, הנפט הראשון שהתגלה היה ב־1938 בבאר Dammam No. 7, הידועה בכינוי "באר השגשוג" . הגילוי הפך את סעודיה מחברה חקלאית לעוצמת נפט עולמית .הגילוי הזה לא היה רק הישג גיאולוגי, אלא גם נקודת מפנה היסטורית: סעודיה, שהייתה עד אז מדינה ענייה ומדברית הנשענת על חקלאות ונוודות, הפכה במהרה למעצמת אנרגיה בינלאומית. ההכנסות ממכירת הנפט הניחו את היסודות למדינה מודרנית עם תשתיות, תחבורה, חינוך ובריאות שכיום מהווה מוקד השפעה מרכזי בכלכלה העולמית. נכון לנובמבר 2025, שווי השוק של החברה מוערך בכ- 1.66 טריליון דולר אמריקאי.
2 # מעבר השליטה הידידותי ביותר בהיסטוריה
המעבר מארמקו בבעלות אמריקאית לארמקו סעודית היה הרכישה הידידותית הגדולה ביותר של נכסים תאגידיים בהיסטוריה האמריקאית. החל מ־1973, סעודיה ניהלה משא ומתן על אחזקות הולכות וגדלות בחברה, ועד 1980 הרכישה הסעודית הושלמה ללא השתלטות כפויה, הפקעה או כאוס דיפלומטי . אנליסטים אמריקאים וערבים מתארים זאת עד היום כ"אחת הרכישות הידידותיות ביותר שנעשו בין מדינות ותאגידים". התוצאה הייתה ארמקו הסעודית, תאגיד ענק בבעלות ממשלתית, המהווה עד היום את עמוד השדרה של כלכלת הממלכה.3 # שדות הנפט הגדולים בעולם
ערמקו מפעילה את שדה Ghawar (שדה הנפט היבשתי הגדול בעולם) ואת שדה Safaniya (שדה הנפט הימי הגדול בעולם). החברה מנהלת למעלה ממאה שדות נפט וגז בסעודיה, כולל 288.4 טריליון רגל מעוקב של עתודות גז טבעי . בסך הכול מנהלת Aramco מעל 100 שדות נפט וגז ברחבי סעודיה ומחזיקה עתודות אדירות של 288.4 טריליון רגל מעוקב של גז טבעי. נתונים אלו מבססים את מעמדה כיצרנית הנפט הגדולה בעולם וכמי שמחזיקה ביכולת ייצוב קריטית של שוק האנרגיה הגלובלי בזמני משבר.- גיוס ההון הגדול בהיסטוריה יוצא לדרך ומה קרה היום לפני 21 שנה
- ארמקו הסעודית מוכרת מניות - במה היא שונה משאר יצרניות הנפט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
4 # כוח המחשוב העצום
הפעילות הטכנולוגית של ארמקו פחות מוכרת לציבור, אך היא מהמתקדמות בעולם. כבר בשנת 2006 פעל במרכז החישובים בדהראן מערך מחשוב בהספק של 34 טרפלופס, שזהו מדד למהירות החישוב של מחשב־על והמערכת של ארמקו יכלה לבצע 34 טריליון פעולות חישוב בכל שנייה אחת. עוצמה שנחשבה אז חסרת תקדים לחברה תעשייתית והייתה שקולה לכ־3,100 מחשבים אישיים מתקדמים.
