שווקים - הונג קונג מזנקת, טוקיו יורדת
שווקים תנודתיים על רקע התוכניות הכלכליות של טראמפ והשפעת נתוני המאקרו באסיה - המסחר בבורסות אסיה מתנהל בתנודתיות גבוהה, כאשר המשקיעים מגיבים לאירועים האחרונים בשוקי העולם. מצד אחד, וול סטריט סיימה אתמול בעליות יפות, אבל מצד שני – הודעתו של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ על כוונתו להטיל מכסי גומלין על מדינות ברחבי העולם יוצרת חששות בקרב המשקיעים. למרות זאת, המהלך עדיין לא מתבצע בפועל – מה שמותיר מרווח לתמרון לפני שהשווקים ייכנסו ללחץ אמיתי.
ירידות בטוקיו, זינוק בהונג קונג
בורסת טוקיו רושמת ירידה חדה של 0.8%, כאשר מניות היצואניות הגדולות סופגות מכה מהחששות לסכסוך סחר מחודש. לעומתה, האנג סנג בהונג קונג מטפס 2.2%, כשהמשקיעים מהמרים שהמדיניות של סין תהיה מתונה יותר ביחס למגבלות הסחר האמריקאיות. מדד שנגחאי מוסיף 0.3%, בורסת סיאול מטפסת ב-0.3% וסידני ננעלה עם עלייה צנועה של 0.2%.
המטבעות מגיבים גם הם לתנודתיות – הין היפני מתחזק מול הדולר ב-0.2%, עם שער של 152.5 ין לדולר, מה שמעיד על ביקוש מוגבר לנכסים בטוחים מצד המשקיעים.
כלכלת סינגפור מפתיעה, הודו צפויה לדווח על נתוני האינפלציה
אחת ההפתעות של הבוקר מגיעה מסינגפור – הכלכלה המקומית צמחה בקצב המהיר ביותר מאז 2021, עם נתון שנתי של 4.4% בשנת 2024. נתון הצמיחה לרבעון האחרון של השנה עמד על 5%, מעל התחזיות שהצביעו על 4.7% בלבד. עם זאת, לאחר פרסום הנתונים, בורסת סינגפור איבדה 0.2%, כאשר המשקיעים מעכלים את המספרים ושוקלים את המשמעות שלהם.
- ירידות קלות באסיה
- החוזים בוול סטריט על האפס - ביפן נרשמו עליות למרות נתונים מאכזבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בדרום קוריאה נרשמה ירידה מפתיעה באבטלה – שיעור האבטלה ירד ל-2.9%, לאחר שרק בחודש שעבר הוא עמד על 3.7% – הרמה הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות. הנתון החיובי תומך במגמה הכלכלית החיובית במדינה.
המשקיעים ממתינים גם לנתוני האינפלציה של הודו, הצפויים להתפרסם בהמשך היום. התחזיות מצביעות על עלייה של 2.5% בינואר, מעט מעל העלייה של 2.37% בדצמבר – נתון שיכול להשפיע על מדיניות הריבית במדינה.
מניות בולטות: סוני מזנקת, ניסאן מתמודדת עם ירידה ברווחים
בין המניות שמרכזות עניין בטוקיו, בולטת סוני, שמזנקת ב-8.7% לאחר שהחברה העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנה הפיננסית המסתיימת במרץ. לפי הדיווח, החברה צופה רווח תפעולי של 1.34 טריליון ין (876 מיליארד דולר), עלייה של 2% ביחס לשנה שעברה.
- מי המניה הנמכרת בחסר ביותר ב-S&P 500?
- האייפון הדק ביותר בתולדות אפל מתקשה להמריא
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין...
במקביל, מניית ניסאן קופצת ב-2.5% לאחר דיווח בבלומברג שלפיו קרן ההשקעות האמריקאית KKR שוקלת להשקיע ביצרנית הרכב. ניסאן והונדה הודיעו אתמול כי סיימו את המשא ומתן על מיזוג, אך ישמרו על שיתוף פעולה טכנולוגי בייצור רכבים חשמליים.
למרות זאת, ניסאן דיווחה על נפילה של 78% ברווח התפעולי, שהסתכם ב-31.1 מיליארד ין (200 מיליון דולר) ברבעון הרביעי – ירידה חדה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. גם הונדה רושמת עלייה של 2.5% במנייתה, לאחר שהציגה גידול של 8.9% בהכנסות ממכירות במהלך תשעת החודשים האחרונים.
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -3.98% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
מי המניה הנמכרת בחסר ביותר ב-S&P 500?
ירידה בביקוש לחיסוני קורונה, לחץ פוליטי גובר וקיצוץ חד בהכנסות דוחפים את מודרנה למאבק על יציבות, בזמן שהיא מנסה לבנות מחדש את עתידה סביב חיסונים עונתיים וטיפולי mRNA לסרטן
מודרנה Moderna 6.08% נכנסה לשנת 2025 במצב שאיש בחברה לא ציפה לו. אחרי שהייתה אחד השמות המנצחים של תקופת הקורונה, היא מוצאת את עצמה היום בראש טבלת המניות הנמכרות בחסר ביותר במדד S&P 500. כלומר יותר ויותר משקיעים מהמרים שהמניה תמשיך לרדת.
שיעורי ההתחסנות לקורונה בארה״ב ממשיכים לרדת, למרות שהנגיף לא נעלם. לפי נתוני בנק ההשקעות ג׳פריס, מספר המתחסנים נמוך בכ־24% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. זה לא נובע ממחסור בחיסונים, אלא מירידה בביקוש, תופעה שמכונה בשוק "עייפות חיסונים". גם הסנטימנט הציבורי לא עוזר. שר הבריאות של ארה״ב, רוברט קנדי ג׳וניור, דמות מובילה במחנה הספקנות נגד חיסונים, מצנן את האמון של הציבור בהמלצות הממשל. צעדים של משרדי הממשלה, כמו החלשת המלצות החיסון והצהרות של ה־CDC שלא שוללות קשר בין חיסוני תינוקות לאוטיזם, רק מגבירים את חוסר־הוודאות.
לצד ההשפעות הפוליטיות, השנה התווספו עיכובים בשרשרת האספקה. רופאי ילדים דיווחו שהם חיכו למשלוחים שהגיעו מאוחר, מה שדחק חלק מההורים לדחות חיסונים. אמנם העיכוב נפתר, אבל השפעתו על תחילת העונה הייתה ברורה.
רווחים של יותר מ-600 מיליון דולר
מאז תחילת השנה איבדה מניית מודרנה כ־43% מערכה, ושבה לרמות שנראו בפברואר 2020, לפני פריצת הקורונה. לפי חברת המחקר S3 Partners, מוכרי השורט רשמו רווחים לא ממומשים של יותר מ־600 מיליון דולר על מניית החברה השנה.
- מודרנה מתקרבת לאישור: חיסון השפעת שלה יעיל יותר מהקיים בשוק
- סערה בארה"ב: קנדי פיטר את כל חברי ועדת החיסונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הצניחה במניה מדגישה עד כמה המציאות של מודרנה השתנתה מאז ימי הקורונה. אז היא נהנתה מביקוש ממשלתי אדיר ומהכנסות שכמעט לא היו להן תקדימים בענף, תקופה שהפכה את המנכ״ל סטפן בנסל לדמות בולטת. אבל החל מ־2023 החברה כבר לא רווחית, וההכנסות שלה הצטמצמו בלמעלה מ־80%, כשהביקוש לחיסוני קורונה נשחק במהירות.
