שווקים - הונג קונג מזנקת, טוקיו יורדת
שווקים תנודתיים על רקע התוכניות הכלכליות של טראמפ והשפעת נתוני המאקרו באסיה - המסחר בבורסות אסיה מתנהל בתנודתיות גבוהה, כאשר המשקיעים מגיבים לאירועים האחרונים בשוקי העולם. מצד אחד, וול סטריט סיימה אתמול בעליות יפות, אבל מצד שני – הודעתו של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ על כוונתו להטיל מכסי גומלין על מדינות ברחבי העולם יוצרת חששות בקרב המשקיעים. למרות זאת, המהלך עדיין לא מתבצע בפועל – מה שמותיר מרווח לתמרון לפני שהשווקים ייכנסו ללחץ אמיתי.
ירידות בטוקיו, זינוק בהונג קונג
בורסת טוקיו רושמת ירידה חדה של 0.8%, כאשר מניות היצואניות הגדולות סופגות מכה מהחששות לסכסוך סחר מחודש. לעומתה, האנג סנג בהונג קונג מטפס 2.2%, כשהמשקיעים מהמרים שהמדיניות של סין תהיה מתונה יותר ביחס למגבלות הסחר האמריקאיות. מדד שנגחאי מוסיף 0.3%, בורסת סיאול מטפסת ב-0.3% וסידני ננעלה עם עלייה צנועה של 0.2%.
המטבעות מגיבים גם הם לתנודתיות – הין היפני מתחזק מול הדולר ב-0.2%, עם שער של 152.5 ין לדולר, מה שמעיד על ביקוש מוגבר לנכסים בטוחים מצד המשקיעים.
כלכלת סינגפור מפתיעה, הודו צפויה לדווח על נתוני האינפלציה
אחת ההפתעות של הבוקר מגיעה מסינגפור – הכלכלה המקומית צמחה בקצב המהיר ביותר מאז 2021, עם נתון שנתי של 4.4% בשנת 2024. נתון הצמיחה לרבעון האחרון של השנה עמד על 5%, מעל התחזיות שהצביעו על 4.7% בלבד. עם זאת, לאחר פרסום הנתונים, בורסת סינגפור איבדה 0.2%, כאשר המשקיעים מעכלים את המספרים ושוקלים את המשמעות שלהם.
- ירידות קלות באסיה
- החוזים בוול סטריט על האפס - ביפן נרשמו עליות למרות נתונים מאכזבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בדרום קוריאה נרשמה ירידה מפתיעה באבטלה – שיעור האבטלה ירד ל-2.9%, לאחר שרק בחודש שעבר הוא עמד על 3.7% – הרמה הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות. הנתון החיובי תומך במגמה הכלכלית החיובית במדינה.
המשקיעים ממתינים גם לנתוני האינפלציה של הודו, הצפויים להתפרסם בהמשך היום. התחזיות מצביעות על עלייה של 2.5% בינואר, מעט מעל העלייה של 2.37% בדצמבר – נתון שיכול להשפיע על מדיניות הריבית במדינה.
מניות בולטות: סוני מזנקת, ניסאן מתמודדת עם ירידה ברווחים
בין המניות שמרכזות עניין בטוקיו, בולטת סוני, שמזנקת ב-8.7% לאחר שהחברה העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנה הפיננסית המסתיימת במרץ. לפי הדיווח, החברה צופה רווח תפעולי של 1.34 טריליון ין (876 מיליארד דולר), עלייה של 2% ביחס לשנה שעברה.
- הבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
- אפל תחזור למסלול? סימנים חיוביים ראשונים לביקוש לאייפון 17
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
במקביל, מניית ניסאן קופצת ב-2.5% לאחר דיווח בבלומברג שלפיו קרן ההשקעות האמריקאית KKR שוקלת להשקיע ביצרנית הרכב. ניסאן והונדה הודיעו אתמול כי סיימו את המשא ומתן על מיזוג, אך ישמרו על שיתוף פעולה טכנולוגי בייצור רכבים חשמליים.
למרות זאת, ניסאן דיווחה על נפילה של 78% ברווח התפעולי, שהסתכם ב-31.1 מיליארד ין (200 מיליון דולר) ברבעון הרביעי – ירידה חדה בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. גם הונדה רושמת עלייה של 2.5% במנייתה, לאחר שהציגה גידול של 8.9% בהכנסות ממכירות במהלך תשעת החודשים האחרונים.
פיטר לינץ' - "המניות הטובות ביותר לקנות הן אלה שאף אחד לא שמע עליהן עדיין"
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. לדבריו, "הדבר החשוב ביותר הוא לא כמה אתה צודק אלא כמה אתה מרוויח
כשאתה צודק"
הוא נולד ב-19 בינואר 1944 בניוטון שבמסצ'וסטס. פיטר לינץ' גדל במשפחה אירית-אמריקאית ממעמד הביניים. אביו, תומאס לינץ', היה פרופסור למתמטיקה בבוסטון קולג' ונפטר מסרטן כשפיטר היה רק בן 10. המוות המוקדם של האב אילץ את המשפחה להתמודד עם קשיים כלכליים, ופיטר החל לעבוד כנער סבל במועדון גולף יוקרתי כדי לעזור בפרנסת המשפחה. דווקא שם, במועדון הגולף, הוא נחשף לראשונה לעולם ההשקעות דרך שיחות ששמע בין אנשי עסקים עשירים.
לינץ' למד היסטוריה בבוסטון קולג' ואחר כך עשה MBA בוורטון. הוא שירת שנתיים בצבא כקצין ארטילריה בקוריאה ובווייטנאם. ב-1966, בזמן שעדיין היה סטודנט, הוא התמחה בפידליטי כאנליסט קיץ. המנהלים בחברה התרשמו ממנו והציעו לו משרה קבועה אחרי הצבא. הוא התחיל כאנליסט מתכות וכימיקלים, ובהדרגה התקדם בחברה.
במהלך לימודיו, לינץ' השקיע את כל חסכונותיו, בסכום כולל של 1,000 דולר, במניית חברת תעופה בשם קטנה. המניה עלתה מ-7 דולרים ל-33 דולר בתוך שנה וחצי בזכות מלחמת וייטנאם שהגבירה את הביקוש להובלת מטענים צבאיים. הרווח הזה מימן את כל לימודי התואר השני שלו. באופן אירוני, הוא הרוויח מהמלחמה שבה נלחם מאוחר יותר כחייל.
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. התשואה השנתית הממוצעת שלו היתה 29.2% - כמעט כפול מהתשואה של מדד S&P 500. מי שהשקיע 1,000 דולר בקרן ביום שלינץ' קיבל אותה היה מחזיק 28 אלף דולר ביום שבו פרש.
- פיטר לינץ׳: ״אם ילד בן 11 לא מבין למה אתה מחזיק את המניה - כדאי שלא תחזיק בה״
- פיטר לינץ על ההשקעות שהוא מצטער שלא לקח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיים האישיים שלו סבלו מההצלחה המקצועית. לינץ' עבד 90-80 שעות בשבוע, ביקר במאות חברות בשנה וקרא אינספור דו"חות. אשתו קרולין, שעמה התחתן ב-1968 ויש להם שלוש בנות, כמעט שלא ראתה אותו. ב-1990, בשיא הצלחתו ובגיל 46 בלבד, הוא הודיע על פרישה. הסיבה הרשמית היתה רצון לבלות יותר זמן עם המשפחה, אבל היו גם שמועות על בעיות בריאות מהלחץ הכבד. "כשהילדים שלי היו קטנות, פספסתי יותר מדי רגעים חשובים. לא רציתי לפספס את שנות הנעורים שלהן", הוא אמר.
טראמפ מחייךטראמפ: תפסיקו לדווח רבעונית
בפוסט שפרסם ב-Truth Social, קורא נשיא ארה״ב לבטל את חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות ולהסתפק בדיווח חצי-שנתי; לטענתו, בכפוף לאישור ה-SEC, שינוי כזה יציב את החברות האמריקאיות בעמדה תחרותית יותר מול סין, יחסוך כסף ויאפשר למנהלים להתמקד בניהול במקום ביעדים קצרי טווח
נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הצהיר כי יש לבטל את חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות בארה"ב ולהסתפק בדיווח פעמיים בשנה. בפוסט שפרסם ברשת החברתית שלו, Truth Social, הסביר טראמפ כי השינוי, בכפוף לאישור רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), עשוי לחסוך עלויות לחברות, להפחית את העומס הרגולטורי ולאפשר להנהלות להתמקד בניהול אסטרטגי של עסקיהן במקום במרדף אחר עמידה ביעדים קצרי טווח.
טראמפ השווה בין המודל האמריקאי, הנשען על דיווחים רבעוניים (טפסי 10-Q) ועל דוח שנתי מלא (10-K), לבין סין, שלדבריו מתכננת את מהלכיה
העסקיים לטווחים של 50-100 שנה. "לא טוב שחברות אמריקאיות נאלצות לרדוף אחרי מספרים רבעוניים במקום לחשוב לטווח ארוך," כתב. הוא ציין כי מעבר לדיווח חצי-שנתי יעניק לחברות גמישות, יפחית את ההוצאות הניהוליות ויאפשר להן לתכנן לטווח רחב יותר.
כיום, חובת הדיווח הרבעוני נועדה להבטיח שקיפות לציבור המשקיעים, לספק מידע פיננסי עדכני ושוויוני, ולחזק את אמון השוק. ה-SEC מבהירה כי הדיווחים התכופים נועדו ליצור "מגרש משחקים שוויוני" בין משקיעים פנימיים לחיצוניים. עם זאת, טראמפ הדגיש כי הניסיון הבינלאומי מצביע על כך שניתן לוותר על החובה, היות ובאיחוד האירופי ובבריטניה כבר בוטלה חובת הדיווח הרבעוני, וחברות נדרשות להציג דו"חות חצי-שנתיים ושנתיים בלבד, במטרה לעודד תכנון ארוך טווח.
המהלך של טראמפ עשוי להשפיע דרמטית על מבנה שוק ההון האמריקאי:
מצד אחד, הוא עשוי להקל על חברות ולהקטין את הלחץ התקשורתי והפיננסי סביב כל רבעון; מצד שני, הוא עלול לפגוע בשקיפות ובזרימת המידע למשקיעים ולגרום לחשש מפני עלייה בפערי מידע ובסיכון למשקיעים הקטנים. מומחים מדגישים כי בעוד שחברות גדולות יכולות לנהל תקשורת ישירה
עם שוק ההון גם ללא דיווח רבעוני, עבור חברות קטנות ובינוניות שקיפות שוטפת היא קריטית למשיכת הון ואמון משקיעים. הצעת טראמפ מגיעה על רקע העובדה שהוא עצמו מחזיק בשליטה ברשת Truth Social, שהפכה לחברה ציבורית ב-2024 באמצעות מיזוג עם SPAC. בכך עולה השאלה האם ליוזמה
יש גם אינטרסים עסקיים ישירים, לצד הרצון המוצהר לשנות את כללי המשחק בוול סטריט.
