המשקיעים נוטשים את הטכנולוגיה לטובת מניות התרופות
מחפשים יציבות: גל המכירות בענף הטכנולוגיה מוביל משקיעים לחברות התרופות כמפלט בטוח בתקופה של חוסר ודאות בשווקים
תרופות בעוד ששוק הטכנולוגיה מציג תנודתיות מוגברת, נראה שהמשקיעים מחפשים אפיקי השקעה מעט יותר יציבים ועוברים לענף התרופות, בניסיון אולי להגן על התיק מפני טלטלות השוק. בזמן שחברות הטכנולוגיה ובראשן אנבידיה
צונחות עשרות אחוזים, מניות כמו פייזר, ג'ונסון & ג'ונסון, מרק ועוד עולות יותר מ-3%.
הנטייה המתחזקת להשקעה בחברות תרופות מבטאת שינוי, לפחות בטווח הקרוב, בתפיסת הסיכון של המשקיעים. בניגוד לחברות טכנולוגיה, המתמודדות עם מחזורי חדשנות מהירים ותחרות אגרסיבית, חברות התרופות נהנות לרוב מביקוש יציב ומתמשך למוצריהן. הבריאות היא צורך בסיסי שאינו מושפע מתנודות כלכליות, מה שהופך את הענף למקלט בטוח בתקופות של אי-ודאות.
אחד הגורמים המרכזיים המושכים משקיעים לענף התרופות הוא ההשקעה המתמשכת במחקר ופיתוח. בעוד חברות טכנולוגיה מתמקדות לעיתים בפריצות דרך מהירות, חברות התרופות משקיעות בפיתוחים ארוכי טווח בתחומים כמו אונקולוגיה, אימונולוגיה ומחלות נדירות. גישה זו מבטיחה צנרת מוצרים יציבה והכנסות עתידיות יחסית צפויות.
ביצועי קרנות הסל על התרופות
קרן הסל iShares U.S. Pharmaceuticals ETF (סימול:IHE) שההחזקה הגדולה ביותר שלה היא בג'ונסון אנד ג'ונסון וההחזקה השנייה בגודלה היא אלי לילי, עלתה ב-6.5% מתחילת השנה וב-9% ב-12 החודשים האחרונים. לעומת זאת קרן הסל SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (סימול:XPH) ששתי ההחזקות הגדולות שלה הן חברת Tarsus (TARS) שקופצת היום ב-4.6% ופייזר, עלתה ב-6.6% מתחילת השנה וב-7.6% ב-12 החודשים האחרונים.
- מרק בדוח טוב - אז למה המניה יורדת?
- מכסים של 200% על תרופות בדרך - למה המשקיעים ממשיכים לקנות פארמה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פייזר Pfizer Inc 0.12%
פייזר עולה היום לאחר שעל פי דיווחים הצליחה להימנע ממאבק פרוקסי מול המשקיעה האקטיביסטית סטארבורד. הצלחה זו, בשילוב עם תוכנית ההתייעלות שהציג המנכ"ל אלברט בורלה, הכוללת חמישה יעדים אסטרטגיים לשיפור ביצועי החברה, מספקת למשקיעים סיבה לאופטימיות זהירה לגבי עתיד החברה.
בעוד שהמניה איבדה כ-57% מערכה מאז שיאה בסוף 2021, ההימנעות מעימות ישיר עם סטארבורד, שהשקיעה מיליארד דולר בחברה בשנה שעברה, עשויה לסמן נקודת מפנה. המשקיעים עשויים לראות בהתפתחות זו סימן לכך שההנהלה מצליחה לנווט את החברה בצורה אפקטיבית דרך האתגרים הנוכחיים, במיוחד לאור העובדה שהחברה הצליחה להשיג ולעבור את כל היעדים שהציבה לעצמה בתוכנית ההתייעלות. יתרה מכך, המניה נסחרת כעת בין ממוצעי 50 ו-200 ימים, מה שעשוי לספק תמיכה טכנית.
ג'ונסון אנד ג'ונסון Johnson & Johnson Inc
למרות האתגרים שחוותה החברה ב-2024, כולל תביעות בנושא אבקת הטלק, ג'ונסון אנד ג'ונסון ממשיכה להפגין צמיחה. המהלך האחרון של החברה, הכולל ניסיון רכישה בשווי 14.6 מיליארד דולר של יצרנית תרופות נוירופסיכיאטריות, מדגים את המיקוד האסטרטגי שלה בהרחבת פעילותה.
- "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
- מאסק מודיע: הרובוטקסי יגיע לציבור הרחב בספטמבר
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
המניה עולה היום למרות שלאחרונה איבדה 4% לאחר הורדת תחזית הרווח ל-2025. החברה הוכיחה את חוסנה כשעקפה את תחזיות האנליסטים לרבעון הרביעי הן בהכנסות והן ברווחים, מה שעשוי לחזק את אמון המשקיעים ביכולתה להתמודד עם אתגרי השוק.
מרק Merck & Co. Inc.
מניית מרק נסחרת בעליות שערים בעקבות ההודעה על קבלת בקשתה לאישור מזורז מה-FDA עבור התרופה WELIREG לטיפול בגידולים נדירים. זוהי התפתחות משמעותית עבור החברה, שכן כיום אין טיפולים מאושרים בארה"ב למחלה זו.
בנוסף, העובדה שהתרופה כבר מאושרת בסין וב-16 מדינות נוספות לטיפולים אחרים, מחזקת את הפוטנציאל המסחרי שלה. תאריך היעד שנקבע להחלטת ה-FDA (26 במאי 2025) מספק למשקיעים אופק ברור להתפתחות משמעותית שעשויה להשפיע על ערך המניה.
חברות תרופות ההרזייה עולות גם הן
מניות חברות תרופות ההרזייה אלי לילי ונובו נורדיסק נסחרות בעליות שערים, כאשר הראשונה עולה עד 3%, בעוד האחרונה עד 1%. למרות שהחברות חוו לאחרונה אתגרים בתחום תרופות ההרזיה, הן ממשיכות להציג צמיחה יציבה ותחזיות חיוביות לשנת 2025.
אלי לילי צופה הכנסות של בין 58 ל-61 מיליארד דולר בשנת 2025, מעל לתחזיות האנליסטים העומדות על 58.48 מיליארד דולר. למרות שהחברה הציגה תחזית מאכזבת לרבעון הרביעי של 2024, המשקיעים מתמקדים בפוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של החברה בשוק תרופות ההרזיה.
נובו נורדיסק, המתחרה הדנית, ממשיכה להפגין עוצמה עם מכירות שיא של תרופת ההרזיה Wegovy, שהגיעו ל-2.5 מיליארד דולר ברבעון השלישי - עלייה של 48% לעומת הרבעון הקודם ומעל לציפיות האנליסטים. החברה גם ממשיכה בפיתוח תרופות חדשניות, למרות התוצאות המאכזבות של CagriSema.
שתי החברות משקיעות מיליארדי דולרים בהרחבת כושר הייצור שלהן, מה שמעיד על ביטחונן בצמיחה העתידית של שוק תרופות ההרזיה. לפי הערכות חברת המחקר מורנינגסטאר, השוק צפוי להגיע להיקף של 200 מיליארד דולר עד 2030, פוטנציאל שמושך את תשומת לב המשקיעים.
- 1.שמואל 28/01/2025 09:23הגב לתגובה זוחבל שהכותב לא מציג טבלה של התנהגות מניות התרופות בחצי שנה שנה שלוש שנים וחמש שנים. בטבלה אפשר היה לראות את המצב העגום של מניות התרופות. פרט ל LLY היוצאת מהכלל זה. מה שקרה הוא העברת סכומי כסף למניות הטכנולוגיה. ואתמול הייתה תניעה חזרה למניות התרופות מעין תנועת מטוטלת קטנה.לא הייתי מגיע למסקנות שהכותב מציג בכתבה.
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
אחרי זינוק בדאו בעקבות חשיפת ההחזקה של באפט ביונייטדהלת' ונעילה חיובית בכל המדדים וול סטריט צועדת לשבוע בו תעכל את הפאזל המורכב של נתוני האינפלציה ותעריך את הטון והנימה של פאוול לגבי הסביבה העסקית והשיקולים במדיניות המוניטרית; למרות ההימורים בוול סטריט שעומדים על 90% שהפד' יוריד ריבית - הכלכלנים אצלינו לא תמימי דעים
מי שבעיקר הייתה אחראית על הרוח הגבית של הדאו הייתה מניית יונייטד הלת׳ זו זינקה בכ־12% - העלייה היומית החדה ביותר שלה מאז 2020 אחרי לאחר שנחשף כי קרן ההשקעות ברקשייר האת’וויי של וורן באפט הגדילה את ההחזקה שלה בחברה - הערכנו מראש שיונייטד תהיה ״המניה הסודית של באפט״ ופגענו - המהלך הזה נתפס כהבעת אמון מצד באפט וגרם לזינוק במניה - מפת השינויים בתיק של ברקשייר: באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון? , ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני סקטור הבריאות רשם את הביצועים השבועיים החזקים ביותר מאז 2022 - זיו סגל כבר סימן את הסקטור לפני כשבועיים במדור ניתוח הטכני הוא הצביע שהגרפים של קרן סקטור הבריאות מאותתים על שינוי מגמה - האם זה הזמן להכנס?
התמונה בסקטור הטכנולוגי הייתה שונה. שם התמודדו עם חולשה משמעותית כש־Applied Materials Applied Materials Inc -14.07% פרסמה תחזיות מאכזבות וצללה ביותר מ־14%. החברה, מהספקיות הגדולות בעולם של ציוד לייצור שבבים, אמנם עקפה את התחזיות לרבעון האחרון, אבל הציגה תחזית חלשה לרבעון הבא על רקע ירידה בביקושים מסין ואי־ודאות סביב המכסים – מה שהוביל לגל הורדות תחזיות מצד אנליסטים.
התמורות בתיק של ברקשייר השפיעה גם על הסקטור הפיננסי, מניית בנק אוף אמריקה Bank of America Corp -1.61% ירדה אחרי שברקשייר צמצמה קצת את ההחזקה בה, בעוד אינטל Intel Corp 2.93% נהנתה מדיווחים על כוונה ממשלתית להיכנס כמשקיעה אסטרטגית
- מניית אינטל עולה; טראמפ הפך מאויב לאוהב. סך הכול, השוק סיכם שבוע שני רצוף של עליות, על רקע הערכות כי הפד׳ קרוב לפיבוט - יחדש כבר בהחלטה הקרובה
את מחזור הורדות הריבית.
הזירה הגיאופוליטית ממשיכה להשפיע ברקע, כאשר בסוף השבוע התקיימה פגישה מתוקשרת באלסקה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין. השניים לא הגיעו להסכמה על הפסקת אש באוקראינה, אבל טראמפ הצהיר כי הדרך הנכונה לסיים
את המלחמה היא באמצעות הסכם שלום כולל ולא בהפסקת אש זמנית. הדברים עוררו ביקורת בקרב מנהיגי אירופה, שחזרו והדגישו כי ההכרעות על עתיד השטח חייבות לכלול את נשיא אוקראינה, ולדימיר זלנסקי, שייפגש עם טראמפ בבית הלבן בתחילת השבוע.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- פיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני האינפלציה - בין התמתנות במדד הכללי לליבה שעדיין ״דביקה״
דווקא כשהיה נראה שהלחצים האינפלציוניים מתחילים להיחלש, הנתונים האחרונים הוסיפו קצת מורכבות לפאזל. מדד המחירים לצרכן (CPI) עלה ביולי ב־0.2% בלבד, בהתאם לתחזיות. אבל הליבה המדד שמנוכה מזון ואנרגיה ונחשב לבסיסי
יותר עבור קובעי המדיניות המוניטרית עלה ב־0.3%, הקצב החד ביותר מאז ינואר. התוצאה היא שבסיכום שנתי נרשמה הפתעה כפולה: האינפלציה הכללית נותרה על 2.7% (0.1% פחות מהצפי), אבל הליבה זינקה ל־3.1% (0.1% מעל הצפי).
שווקים מסחר (AI)"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים
שער הדולר בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת.
"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת.
מדד S&P 500 בשיא
מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.
"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.
" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".
- נעילה חיובית בת"א: מדד הבנקים זינק 2%, הביטוח ב-1.2%
- מגדל זינקה 5.3%, לאומי 2.5%; או פי סי ירדה 3.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה
אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.
