נתוח טכני: שיכון ובינוי - לקראת תיקון בטווח הקרוב

מגמת עלייה ארוכת טווח היא עניין שאין לזלזל בו. אחד ממשפטי המפתח של המשקיע הממוצע הוא : "נו, ומה עוד חוץ ממגמת עלייה?" אין "עוד", יקירי. מגמת עלייה מייצגת בצורה אוביקטיבית ומהימנה את חוקי הביקוש וההיצע. הדבר היחידי שגורם למניות לעלות או לרדת. ולא רק זאת, אלא שמגמות עלייה ארוכות משולות לספינות ענק שדורשות מרווח תימרון ופרק זמן ארוך כדי לבצע תפנית של 180 מעלות. לפני מעט יותר מחודשיים ניתחתי במדור זה את מניית שיכון ובינוי והמסקנה היתה שהמניה בונה קומה נוספת. מאז חלפו הרבה שיני מסור והועלה הצורך לבודקה בשנית.

אם נביט על התנהלות המניה מאז אוקטובר 2004 כאשר נסחרה תמורת 2.29 שקלים למניה, נוכל לראות שכל גל עליות לווה בהפסקה ממושכת לקראת גל עליות נוסף. המגמה הראשית היא מגמת עלייה ברורה ומוגדרת היטב. מנקודת השפל המשמעותית אותה חוותה המניה ברמת 2.29 שקלים למניה, חלפו כבר כמה שנים טובות. שיאה של המניה נקבע אתמול במחיר של 8.03 שקלים למניה. המחזורים תומכים את המגמה ולכן ההנחה היא שכל ירידה תהיה לצורך עלייה.

פאזה אחת נמוך ממנה נמצאת המגמה המשנית, שמצביעה אף היא על עלייה ברורה. נקודת המוצא של המגמה המשנית ממוקמת במחיר של 4.97 שקלים למניה. גם ממחיר זה אפשר לראות מגמת עלייה ברורה הנתמכת על ידי היקפי פעילות גבוהים.

אז מה הבעיה ? הבעיה של שיכון ובינוי מעוגנת בטווח הזמן הקצר. זה החובק את הימים האחרונים. שם מתאפיין מהלך העליות האחרון באגרסיביות יתר ובחריגה מהרצועה העליונה של "בולינגר", דבר המעלה את הסבירות ולפיה מהרמות הנוכחיות קיים סיכוי גדול יותר לתיקון קל מאשר להמשך רציף של העליות. ההנחה היא שלאורך הימים הקרובים, יהיה למניה קשה יותר להמשיך בקצב לו הורגלנו. לכן, הנחת העבודה לטווח המיידי גורסת שעולה הסבירות לתיקון טכני.

מבחינת רמות תמיכה והתנגדות. כמובן שרמות התנגדות לא קיימות על רקע העובדה ולפיה המניה מצויה בשיא כל הזמנים. רמות תמיכה אפשר למצוא בין 7.28 – 6.75 שקלים למניה

סיכום

טכנית מדובר במניה מעניינת. קלה ופשוטה לניתוח, בעלת התנהגות ברורה ומוגדרת היטב. השילוב בין התנהגות המניה ובמרכזה מגמה ראשית ומשנית המצויות בעלייה, היקפי פעילות משביעי רצון ותיקון טכני שעמד בקריטריונים מלמד על פוטנציאל להמשך המגמה החיובית. עם זאת, בטווח הקצר רשמה המניה עליות חדות המעלות את הסבירות לתיקון.

הכותב מלמד את תחום הניתוח הטכני במסגרת "המרכז להשכלה פיננסית" מקבוצת מטריקס ומשמש כמנהלה המקצועי

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.