המלצות 'ועדת צמח' יצרו ראלי מטורף במניות הגז - מניית אבנר מזנקת 7.2%
"אנחנו רואים בהמלצות כחדשות חיוביות לסקטור שיספקו קרקע מוצקה למודל ייצוא ויסללו את הדרך להכנסת שותף בינלאומי לפרויקט הנזלת גז (LNG)", כך אומר הבוקר רוני בירון, אנליסט האנרגיה של UBS. "במיוחד, אנחנו רואים אפסייד ל'לוויתן', שהינו יותר מוטה לשוק הייצוא. אנחנו מאמינים שרמות המחירים הנוכחיות משקפות תמחור של כ-1 דולר ל-BOE (שווה ערך חבית נפט) לגז הטבעי ב'לוויתן' ומתעלמות מהפרוספקטים לנפט".
אחר חודשים ארוכים של המתנה מורטת עצבים, אמש (ד') פורסמו
במקביל, הוועדה ממליצה להגביל את ייצוא הגז הטבעי ל-500 BCM אשר שקולים לכ-18TCF של גז טבעי. מבדיקת Bizportal של המסקנות הסופיות של וועדת צמח עולה תמונה שעשויה לעודד את ייצוא הגז הטבעי מהמאגרים הגדולים 'תמר' ו'לוויתן' ושתאפשר להן לשריין ייצוא גז טבעי בהיקף של עד 75% מגודלו.
לדעת UBS, המרוויחות הפוטנציאליות מההמלצות הן רציו יהש, שהינה שחקנית טהורה של 'לוויתן' עם החזקה של 15% וחברות קבוצת דלק, דלק קידוחים ואבנר. בבנק השוויצרי חוזרים על מחירי יעד של 46 אג' לרציו (אפסייד של 83%), 3.13 שקל לאבנר יהש (אפסייד של 66%), 17.3 שקל לדלק קידוחים יהש (אפסייד של 65%). דלק קבוצה מקבלת המלצת קנייה במחיר יעד של 900 שקל (אפסייד של 60%).
מסחר בזכויות הייצוא
ערן יונגר, אנליסט האנרגיה של מגדל שוקי הון גם רואה בחיוב את ההמלצות הסופיות של ועדת צמח ומצביע על 3 נקודות עיקריות: אפשרות "לסחור" בזכויות הייצוא בין מאגרים; תמיכת המדינה בפיתוח מאגרים קטנים; מתקני הייצוא שיהיו במים הטריטוריאלים.
"אנו סבורים כי נקודות אלו למעשה מאפשרות ייצוא של כ- 75% ממאגר 'לוויתן' ויביאו לכדאיות הפיתוח מוקדם יותר. כמו כן, תמיכת המדינה בפיתוח מאגרים קטנים עשויה לסייע לפיתוח מאגרים נוספים שבבעלות הקבוצה כמו 'תנין', 'דולפין' ואף 'דלית'.
"לאחר סגירה של מרבית החוזים בתמר, המלצות אלו סוללות את הדרך לתחילת פיתוח מאגר לוויתן ואף להכנסת שותף זר אשר עשוי להציף ערך ולהקדים תקבול מהמאגרים ובכך להקטין את הסיכון בהשקעה בשותפויות", מסכם יונגר.
מתומחרות בחסר משמעותי
אמיר פוסטר, אנליסט אנרגיה רואה בהמלצות כמצוינות למשק האנרגיה, למדינה, לחברות ולמשקיעים. "נותנים פה אור ירוק להתקדם בפרויקטים הגדולים ובעיקר ב'לוויתן'. מדובר בהמלצות המאפשרות להכניס שותף אסטרטגי לפרויקט. צריך כמובן לראות שההמלצות עוברות בכנסת בצורה הזאת. השלב הבא יהיה שלב המעשים בו צריך לוודא שהפרויקטים ומשק האנרגיה מתקדם, כלומר שההמלצות מתורגמות למעשים. יהיו התנגדויות בדרך אבל צריך לוודא שתרחיש של עיכוב הקמת כניסה צפוני שראינו ב'תמר' לא יחזור על עצמו".
- 13.עד סוף היום המניה מינוס 20% (ל"ת)א 30/08/2012 11:11הגב לתגובה זו
- 12.אלון 30/08/2012 11:09הגב לתגובה זווהמשקיעים התמימים אוכלים אותה
- נועם 02/09/2012 08:06הגב לתגובה זורציו לא תמימים, אילו ידעת מי מושקע שם, גם אתה היית שם
- 11.דני 30/08/2012 11:04הגב לתגובה זולא מצליח להבין איך משלמים לאנליסט לומר שטויות... ובטח שלא יודה בטעויות שלך בניתוח של רציו
- טט 30/08/2012 11:21הגב לתגובה זומידי פעם יש עליות כמו היום ואז כולם מנגחים אותו
- רוני 31/08/2012 06:44כשרציו היתה ב 50 ואפילו 60 הוא נתן לה המלצת קניה . אחרי שרציו התרסקה לשער 24 הוא נתן לה תשואת חסר . ירון זר אנליסט פשוט גרוע . איך אפשר לתת תשואת חסר לרציו עם 2.5 tcf בשער 24 , הנה עברו רק שבועיים מההמלצה שלו למכור רציו , מאז רציו עלתה 16 אחוז . אז אם ירון זר אנליסט אני צינצנת .
- 10.מבין 30/08/2012 10:50הגב לתגובה זולהתיחס למניה כעל השקעה לטווח ארוך. לשים וללכת לישון כך אני נוהג
- טיבי 30/08/2012 11:29הגב לתגובה זואו שער 200) בביטחון שאני לא מבין מאיפה בא (חוץ מאופטימיות שעושה טוב) ובסוף לא קרה דבר. גם לפני גילוי גז דיברו על שער 100 (ללא נפט!!!) ולא עבר את ה 100, אז למה סתם לכתוב? שכחחת שאת המלצות ששינסקי לא ביטלו? הן קיימות ומשפיעות.
- 9.קורא תגובות וכתבות מנפולטיבייות מסכנים המשקיעים התממים (ל"ת)המחשב 30/08/2012 10:43הגב לתגובה זו
- אתה צודק אבל כשהחברה חוגגים, מי מקשיב? (ל"ת)אפי 30/08/2012 11:08הגב לתגובה זו
- 8.מתבונן 30/08/2012 10:43הגב לתגובה זושמה שכנראה מומלץ ייושם ,שלא כמו המלצות רבות אחרות.
- 7.כתבה להסתיר את הבאות תפסיקו להפסיד בתמימות (ל"ת)המחשב 30/08/2012 10:40הגב לתגובה זו
- 6.הנסיך הפרסי 30/08/2012 10:40הגב לתגובה זובשורות טובות לכלל סקטור הגז , שחטף הרבה כאפות בתקופה האחרונה.
- 5.היכן ירון זר ? האם הוא התפטר ? (ל"ת)גד 30/08/2012 10:36הגב לתגובה זו
- ירון זר צדק כמעט בכל תחזיותיו (ל"ת)אלון 30/08/2012 11:07הגב לתגובה זו
- 4.כרגיל ממשיכים לעבוד עליכם בעיניים עוד סיבוב להשחלה (ל"ת)gg 30/08/2012 10:25הגב לתגובה זו
- 3.שותף יכנס והתמחור יזנק לשמים (ל"ת)שגיא 30/08/2012 10:22הגב לתגובה זו
- 2.המלצות מעולות! (ל"ת)שלום 30/08/2012 10:22הגב לתגובה זו
- 1.ואוווו איזה חדשות 30/08/2012 10:00הגב לתגובה זורציו יעד 120 עם הנפט...חכו שהכשרה תודיע שמצאו נפט פיייייייי טיסה נעימה
- המשיח ייקח הכסף ו יילך (ל"ת)יאדי 30/08/2012 11:14הגב לתגובה זו
נפט; קרדיט: Unsplashמדוע מחירי הדלק עולים בעוד הנפט יורד? סקירת נפט
נפט בסקירה הקודמת דיברנו בעיקר על צד ההיצע, קרי הפקת והספקת נפט גולמי. הפעם נרחיב מעט על צד הביקוש, נסקור בקצרה גורמים גיאו פוליטיים המככבים כיום, וגורם פיננסי עליו לא דיברנו: השפעת הגופים הפיננסיים והמשקיעים הגדולים.
בעוד בצד ההיצע אין כרגע מחסור
וגם החלטת אופ"ק+ האחרונה הותירה את מכסות ההפקה לרבעון ראשון 2026 כפי שהן, הרי הביקוש למוצרים דווקא במחסור. כלומר, למרות שאין מחסור בחומרי גלם, נוצר מחסור בתוצרי הזיקוק, מה שגורם לעליית מחיר המוצרים המוגמרים או בשמם האחר, תזקיקים ותזקיקי ביניים (בעיקר דיזל/סולר,
דלק סילוני ובנזין).
ההפרש בין מחירי "סל תזקיקים" לעלות הנפט הגולמי ידוע בכינויי "מרווח הזיקוק" או אם מודדים מוצר מסוים בהשוואה למחיר הגולמי ייקרא פשוט "מרווח" או באנגלית "spread" או ."Crack" לדוגמא, GO/Gasoline/Heating oil spread.
מרווחי תזקיקי הביניים נמצא כיום בשיא של שנתיים ויותר, מה שתומך גם במחיר הנפט הגולמי. סך כושר הזיקוק בעולם קטן בכ 3% בין ספטמבר לאוקטובר השנה.
- חשש מעודף היצע: אופ״ק+ מקפיאה את התפוקה ברבעון הראשון של 2026
- הבנקים הגדולים צופים: שנות 2026-2027 יהיו חלשות לשוק הנפט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיבות להתרחבות המרווחים נובעות מחוסר כושר זיקוק, עקב הצטברות גורמים רבים, ביניהן התקפה על בתי זיקוק ברוסיה, סנקציות על שתי חברות ענק רוסיות, סגירת בתי זיקוק בעולם עקב השבתה מתוכננת לשיפוצים או תקלות אחרות. לדוגמא בית הזיקוק הגדול באפריקה עם ריבוי תקלות/השבתות/ושביתות גורם למחסור בבנזין.
אנרגיה גרעינית (דאלי אי)ה-AI דורשת חשמל - מי יספק לה אותו? התחום שעומד להמריא
אנרגיה מתחדשת, גז או אנרגיה גרעינית - איזה פתרון צפוי להיבחר על ידי ענקיות הטק לייצור חשמל לשימושי AI?
מהפכת הבינה המלאכותית כבר כאן והיא צריכה אנרגיה מאחורי המודלים החכמים, האלגוריתמים המשוכללים והמרכזים הענקיים שמפעילים אותם, מסתתר אתגר עצום: צריכת חשמל שלא מפסיקה לגדול. ספקי האנרגיה מבינים את זה, ובכנס האנרגיה CERAWeek שנערך בטקסס, בכירי התעשייה דיברו על הצורך בהיערכות חדשה – כזו שתוכל לעמוד בדרישות החשמל האדירות של מרכזי הנתונים. ג'ו דומינגז, מנכ"ל Constellation Energy, אחת מספקיות האנרגיה הגדולות בארה"ב, הסביר שהשוק השתנה. "אם בעבר מפעילי מרכזי נתונים חיפשו עשרות אפשרויות לפני שהחליטו איפה להקים חוות שרתים, היום הם מבינים שהם צריכים מקור כוח יציב ונקי – ורוצים הבטחה שאספקת החשמל תהיה בטוחה לשנים קדימה".
הלקוחות העיקריים שמובילים את הדרישה הם ענקיות הטכנולוגיה כמו מיקרוסופט, אמזון וגוגל, שמעמידות בראש סדר העדיפויות שלהן אנרגיה ירוקה ויציבה. לעומת זאת, מפעילי מרכזי נתונים קטנים יותר מתמקדים בעיקר בעלות ובזמינות של החשמל.
הגרעין חוזר: למה חברות טכנולוגיה משקיעות בכורים?
אם יש משהו שחוזר בשיחות עם ספקי האנרגיה, זה אנרגיה גרעינית. במשך שנים הגרעין נחשב מורכב ויקר, אבל היום הוא נתפס כפתרון המתאים ביותר לצרכים של מרכזי הנתונים – אספקת חשמל קבועה, אמינה וללא פליטות מזהמים. מיקרוסופט כבר חתמה על עסקה עם Constellation Energy להפעלת כור גרעיני ישן ב-Three Mile Island, ואתר נוסף של Talen Energy נרכש על ידי אמזון. "העסקאות האלו מורכבות ודורשות השקעות של 5 עד 10 מיליארד דולר כל אחת", מסביר דומינגז. "זה לא משהו שסוגרים ביום – המשא ומתן יכול להימשך חצי שנה או יותר, גם אחרי שסיכמנו על תנאים פיננסיים".
הממשל האמריקאי, שמבין את גודל הדרישה, מנסה להקל על הרגולציה כדי לאפשר להקים כורים חדשים בקצב מהיר יותר. אבל כמו תמיד כשמדובר בגרעין, מדובר בתהליך ארוך – ואף אחד לא מצפה שזה יקרה בן לילה.
- שינוי במדיניות האנרגיה האמריקאית: יותר גרעין ודלק פוסילי, פחות אנרגיה מתחדשת
- ממשל טראמפ מקדם כורים גרעיניים בהיקף 80 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ומה עם הגז הטבעי? עדיין בשוק, אבל יקר מתמיד
לצד ההתלהבות מהגרעין, הגז הטבעי עדיין משחק תפקיד מרכזי. חברות כמו Constellation Energy ו-NextEra Energy הודיעו שהן משקיעות סכומים משמעותיים בהרחבת תחנות כוח מבוססות גז, כי למרות הצמיחה באנרגיות מתחדשות, המעבר אליהן ייקח זמן. אבל יש בעיה אחת: המחירים של הקמת תחנות כוח קפצו בצורה משמעותית. לדברי ג'ון קצ'ם, מנכ"ל NextEra, תוך שנתיים בלבד העלות עלתה פי שלושה. "ב-2022, העלות של הקמת מתקן גז הייתה 785 דולר לקילו-ואט. היום? 2,400 דולר לקילו-ואט. וזה רק ימשיך לעלות".
