המלצות 'ועדת צמח' יצרו ראלי מטורף במניות הגז - מניית אבנר מזנקת 7.2%
"אנחנו רואים בהמלצות כחדשות חיוביות לסקטור שיספקו קרקע מוצקה למודל ייצוא ויסללו את הדרך להכנסת שותף בינלאומי לפרויקט הנזלת גז (LNG)", כך אומר הבוקר רוני בירון, אנליסט האנרגיה של UBS. "במיוחד, אנחנו רואים אפסייד ל'לוויתן', שהינו יותר מוטה לשוק הייצוא. אנחנו מאמינים שרמות המחירים הנוכחיות משקפות תמחור של כ-1 דולר ל-BOE (שווה ערך חבית נפט) לגז הטבעי ב'לוויתן' ומתעלמות מהפרוספקטים לנפט".
אחר חודשים ארוכים של המתנה מורטת עצבים, אמש (ד') פורסמו
במקביל, הוועדה ממליצה להגביל את ייצוא הגז הטבעי ל-500 BCM אשר שקולים לכ-18TCF של גז טבעי. מבדיקת Bizportal של המסקנות הסופיות של וועדת צמח עולה תמונה שעשויה לעודד את ייצוא הגז הטבעי מהמאגרים הגדולים 'תמר' ו'לוויתן' ושתאפשר להן לשריין ייצוא גז טבעי בהיקף של עד 75% מגודלו.
לדעת UBS, המרוויחות הפוטנציאליות מההמלצות הן רציו יהש, שהינה שחקנית טהורה של 'לוויתן' עם החזקה של 15% וחברות קבוצת דלק, דלק קידוחים ואבנר. בבנק השוויצרי חוזרים על מחירי יעד של 46 אג' לרציו (אפסייד של 83%), 3.13 שקל לאבנר יהש (אפסייד של 66%), 17.3 שקל לדלק קידוחים יהש (אפסייד של 65%). דלק קבוצה מקבלת המלצת קנייה במחיר יעד של 900 שקל (אפסייד של 60%).
מסחר בזכויות הייצוא
ערן יונגר, אנליסט האנרגיה של מגדל שוקי הון גם רואה בחיוב את ההמלצות הסופיות של ועדת צמח ומצביע על 3 נקודות עיקריות: אפשרות "לסחור" בזכויות הייצוא בין מאגרים; תמיכת המדינה בפיתוח מאגרים קטנים; מתקני הייצוא שיהיו במים הטריטוריאלים.
"אנו סבורים כי נקודות אלו למעשה מאפשרות ייצוא של כ- 75% ממאגר 'לוויתן' ויביאו לכדאיות הפיתוח מוקדם יותר. כמו כן, תמיכת המדינה בפיתוח מאגרים קטנים עשויה לסייע לפיתוח מאגרים נוספים שבבעלות הקבוצה כמו 'תנין', 'דולפין' ואף 'דלית'.
"לאחר סגירה של מרבית החוזים בתמר, המלצות אלו סוללות את הדרך לתחילת פיתוח מאגר לוויתן ואף להכנסת שותף זר אשר עשוי להציף ערך ולהקדים תקבול מהמאגרים ובכך להקטין את הסיכון בהשקעה בשותפויות", מסכם יונגר.
מתומחרות בחסר משמעותי
אמיר פוסטר, אנליסט אנרגיה רואה בהמלצות כמצוינות למשק האנרגיה, למדינה, לחברות ולמשקיעים. "נותנים פה אור ירוק להתקדם בפרויקטים הגדולים ובעיקר ב'לוויתן'. מדובר בהמלצות המאפשרות להכניס שותף אסטרטגי לפרויקט. צריך כמובן לראות שההמלצות עוברות בכנסת בצורה הזאת. השלב הבא יהיה שלב המעשים בו צריך לוודא שהפרויקטים ומשק האנרגיה מתקדם, כלומר שההמלצות מתורגמות למעשים. יהיו התנגדויות בדרך אבל צריך לוודא שתרחיש של עיכוב הקמת כניסה צפוני שראינו ב'תמר' לא יחזור על עצמו".
- 13.עד סוף היום המניה מינוס 20% (ל"ת)א 30/08/2012 11:11הגב לתגובה זו
- 12.אלון 30/08/2012 11:09הגב לתגובה זווהמשקיעים התמימים אוכלים אותה
- נועם 02/09/2012 08:06הגב לתגובה זורציו לא תמימים, אילו ידעת מי מושקע שם, גם אתה היית שם
- 11.דני 30/08/2012 11:04הגב לתגובה זולא מצליח להבין איך משלמים לאנליסט לומר שטויות... ובטח שלא יודה בטעויות שלך בניתוח של רציו
- טט 30/08/2012 11:21הגב לתגובה זומידי פעם יש עליות כמו היום ואז כולם מנגחים אותו
- רוני 31/08/2012 06:44כשרציו היתה ב 50 ואפילו 60 הוא נתן לה המלצת קניה . אחרי שרציו התרסקה לשער 24 הוא נתן לה תשואת חסר . ירון זר אנליסט פשוט גרוע . איך אפשר לתת תשואת חסר לרציו עם 2.5 tcf בשער 24 , הנה עברו רק שבועיים מההמלצה שלו למכור רציו , מאז רציו עלתה 16 אחוז . אז אם ירון זר אנליסט אני צינצנת .
- 10.מבין 30/08/2012 10:50הגב לתגובה זולהתיחס למניה כעל השקעה לטווח ארוך. לשים וללכת לישון כך אני נוהג
- טיבי 30/08/2012 11:29הגב לתגובה זואו שער 200) בביטחון שאני לא מבין מאיפה בא (חוץ מאופטימיות שעושה טוב) ובסוף לא קרה דבר. גם לפני גילוי גז דיברו על שער 100 (ללא נפט!!!) ולא עבר את ה 100, אז למה סתם לכתוב? שכחחת שאת המלצות ששינסקי לא ביטלו? הן קיימות ומשפיעות.
- 9.קורא תגובות וכתבות מנפולטיבייות מסכנים המשקיעים התממים (ל"ת)המחשב 30/08/2012 10:43הגב לתגובה זו
- אתה צודק אבל כשהחברה חוגגים, מי מקשיב? (ל"ת)אפי 30/08/2012 11:08הגב לתגובה זו
- 8.מתבונן 30/08/2012 10:43הגב לתגובה זושמה שכנראה מומלץ ייושם ,שלא כמו המלצות רבות אחרות.
- 7.כתבה להסתיר את הבאות תפסיקו להפסיד בתמימות (ל"ת)המחשב 30/08/2012 10:40הגב לתגובה זו
- 6.הנסיך הפרסי 30/08/2012 10:40הגב לתגובה זובשורות טובות לכלל סקטור הגז , שחטף הרבה כאפות בתקופה האחרונה.
- 5.היכן ירון זר ? האם הוא התפטר ? (ל"ת)גד 30/08/2012 10:36הגב לתגובה זו
- ירון זר צדק כמעט בכל תחזיותיו (ל"ת)אלון 30/08/2012 11:07הגב לתגובה זו
- 4.כרגיל ממשיכים לעבוד עליכם בעיניים עוד סיבוב להשחלה (ל"ת)gg 30/08/2012 10:25הגב לתגובה זו
- 3.שותף יכנס והתמחור יזנק לשמים (ל"ת)שגיא 30/08/2012 10:22הגב לתגובה זו
- 2.המלצות מעולות! (ל"ת)שלום 30/08/2012 10:22הגב לתגובה זו
- 1.ואוווו איזה חדשות 30/08/2012 10:00הגב לתגובה זורציו יעד 120 עם הנפט...חכו שהכשרה תודיע שמצאו נפט פיייייייי טיסה נעימה
- המשיח ייקח הכסף ו יילך (ל"ת)יאדי 30/08/2012 11:14הגב לתגובה זו
קידוח גז (רשתות)מי שולט בשוק הגז העולמי - קטאר פותחת פער מול ארה"ב
שתי המדינות מראות התרחבות מהירה , אך יתרון העלויות, השליטה הריכוזית והגישה לשווקים מתעוררים מציבים את קטאר בעמדה תחרותית מול יצוא הגז האמריקאי, דווקא לקראת עודף היצע עולמי והאטה בביקוש
בעוד ארה"ב וקטאר ממשיכות להרחיב את יצוא הגז הטבעי הנוזלי במהירות, הפערים במודלים העסקיים, בעלויות ובגמישות השוק הופכים את התחרות לאסימטרית. קטאר, עם קיבולת יצוא נוכחית של 77 מיליון טון בשנה, מתכננת להגיע ל-126 מיליון טון עד 2027 דרך פרויקט North Field East, שיתחיל לפעול באמצע 2026. עד סוף העשור, הקיבולת תגדל ל-142 מיליון טון, כולל הרחבה של North Field West בשווי 5 מיליארד דולר. ההשקעות האלה, בהיקף עשרות מיליארדים, מבוססות על עלויות ייצור נמוכות של 25-50 סנט ליחידת חום, מה שמאפשר רווחיות גם במחירי גז נמוכים סביב 5-7 דולר ליחידת חום באסיה.
ארה"ב, לעומת זאת, הגדילה את קיבולת היצוא ב-24 מיליון טון ב-2025, והגיעה ל-116 מיליון טון בעקבות הפעלת פרויקטים כמו Plaquemines. עד 2030, הקיבולת צפויה להכפיל עצמה ל-200 מיליון טון, עם 12 פרויקטים בבנייה והשקעות של 40 מיליארד דולר בתשתיות. אולם, היצוא האמריקאי תלוי במחירי גז מקומיים, שקפצו בדצמבר 2025 ל-5 דולר ליחידת חום בשל מזג אוויר קר וגידול בביקוש לחשמל. אם המחירים יישארו גבוהים, חלק מהמשלוחים יאבדו תחרותיות מול יצרנים זולים יותר.
עודף ההיצע מחכה מעבר לפינה
השוק הגלובלי צפוי לעודף היצע של 300 מיליארד קוב בשנה עד 2030, כאשר 70 אחוז מהגידול מגיע מארה"ב וקטאר. הביקוש בסין מאכזב ב-2025 לשנה שנייה, עם גידול של 2 אחוז בלבד ל-120 מיליון טון, בעוד יצוא אמריקאי לסין ירד ב-15 אחוז. אירופה, שקלטה 69 מיליון טון מארה"ב בשמונת החודשים הראשונים של 2025, עלולה לראות ירידה אם גז רוסי יחזור דרך הסכמים מדיניים, עם פוטנציאל להפחית 15-20 מיליארד קוב בביקוש אירופי.
בשוק של דרום ומזרח אסיה, שצפוי להגדיל את הביקוש לכ-200 מיליון טון מעבר ל-2030, קטאר בולטת בגמישותה. QatarEnergy, הגוף הממשלתי, שולט ב-20% ממסחר הגז הגלובלי ומספק גז לשווקים מאתגרים כמו הודו ובנגלדש, שם סיכוני אשראי גבוהים מרתיעים חברות פרטיות. בניגוד לכך, ארה"ב פועלת דרך פסיפס של יזמים, מה שגורם לביטולים במצבי עודף, כמו ב-2025 כשהייתה ירידה של 10% במשלוחים לאירופה.
- קטאר מתעצמת במיזמי AI - עסקה של 20 מיליארד עם ברוקפילד
- ארה״ב וקטאר נגד אירופה: חוק הקיימות החדש יוביל להפסקת מסחר וסנקציות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ישנו מצבור של 50 דוחות אנליסטים ואיתם תחזיות בהקשרי פרויקטים חדשים, וכולם שמנבאים עודף היצע. אמנם ערים נוספות כמו קנדה ומקסיקו צפויות להרחיב גם הן ביקוש, עם גידול של 30 מיליון טון בקיבולת, וכמו כן רוסיה מוסיפה אי ודאות, עם פוטנציאל ל-60 מיליון טון נוספים אם פרויקטים כמו Arctic LNG 2 יופעלו מחד - אך עדיין הביקוש הגלובלי לגז יגדל ב-1% בלבד במהלך 2025, לעומת 2.8% ב-2024, והדבר מגביר את הלחץ על המחירים.
טורבינות רוח ימיות של אורסטד. קרדיט: רשתות חברתיותמבט לים: משרד האנרגיה בוחן איך תיראה האנרגיה של ישראל שתיוצר במים
המשרד משלים מכרז לביצוע סקר אסטרטגי שיבחן אילו טכנולוגיות אנרגיה ואקלים ניתן לפתח בים התיכון. הבדיקה תכלול אנרגיה מגלים, רוח ושמש, אגירה, מימן ירוק ולכידת פחמן. המטרה: לגבש בסיס ידע שיסייע בקבלת החלטות על פיתוח ימי, תוך איזון בין צרכים כלכליים, סביבתיים
וציבוריים
משרד האנרגיה והתשתיות נמצא בימים אלה לקראת סיום הליך מכרז לביצוע סקר אסטרטגי סביבתי רחב היקף, שמטרתו לבחון את הפוטנציאל של המרחב הימי של ישראל לפיתוח אנרגיה מתחדשת ופתרונות אקלים. את הסקר יבצע המרכז הלאומי לכלכלה כחולה, הפועל בחיפה תחת HiCenter Ventures, והוא צפוי להימשך כשנה וחצי, בליווי ועדת היגוי ווועדת מומחים בראשות המשרד.
על פי הודעת המשרד בנושא, הסקר נועד לבחון איזה טכנולוגיות מתקדמות יכולות להתאים ליישום בים התיכון, ומהם התנאים שיאפשרו פיתוח אחראי שלהן. בין התחומים שייבדקו נמצאת הפקת אנרגיה מגלים וזרמים ימיים, מתקני רוח ושמש בים, פתרונות לאגירת אנרגיה, ייצור מימן ירוק, גידול ביומסה ימית, שימוש בחילוף חום וכן אפשרויות ללכידת פחמן במרחב הימי. במסגרת העבודה, יתבצע מיפוי של הטכנולוגיות הרלוונטיות לישראל, ניתוח רמת הבשלות שלהן והערכת היתכנות כלכלית, סביבתית וחברתית.
מעבר לבחינת הטכנולוגיות עצמן, הסקר ינסה לענות גם על שאלות של מיקום ותכנון. הוא יכלול איתור אזורים בים שבהם ניתן יהיה להקים מתקנים ימיים בצורה מיטבית, לצד גיבוש המלצות בנוגע למדיניות פיתוח, כללי תכנון, רגולציה וניטור סביבתי. המטרה היא ליצור תמונה רחבה שתסייע לממשלה לקבל החלטות מושכלות לגבי השימוש במרחב הימי, שהוא משאב מוגבל ורב-שימושי.
במשרד האנרגיה מדגישים כי הסקר הוא חלק מתהליך מקובל במדינות מפותחות, המכונה סקר אסטרטגי סביבתי, שנועד לשמש בסיס לתכנון ארוך טווח של משאבי טבע. תוצרי העבודה אמורים לספק למשרד תשתית מקצועית המבוססת על נתונים, שתאפשר לקדם פיתוח ימי באופן שמצד אחד תורם ליעדי האקלים של ישראל, ומצד שני שומר על איזון בין צורכי המשק, ההגנה על הסביבה והאינטרס הציבורי.
- מה התשואה שתרוויחו מפאנל סולארי על הגג?
- 400 אלף ילדים בשנה ילמדו על אנרגיות מתחדשות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדברי אולגה זלטקין, מרכזת בכירה למחקר ימים ואגמים ביחידת המדען הראשי של המשרד, המרחב הימי נהפך לרכיב חשוב במיוחד בפיתוח אנרגיה מתחדשת בישראל, בין היתר בשל מגבלות השטח ביבשה. היא הסבירה כי הים מאפשר לא רק להגדיל את היקפי הייצור, אלא גם לקדם טכנולוגיות שאין להן חלופה יבשתית, כמו אנרגיה מגלים וזרמים. הסקר, לדבריה, נועד ליצור בסיס ידע לאומי שיתמוך בתכנון זהיר, בגיוון מקורות האנרגיה ובחיזוק הביטחון האנרגטי של המדינה.
