פאנאגאיה נדל"ן - לקראת מהלך חד
לא מאריות השוק פאנגאיה נדלן ובטח לא אחת מספינות הדגל. בסופו של דבר מדובר במניה קטנה למדי עם מחזור מסחר ממוצע של 500 אלף שקלים ביום. לא כוס התה שלי אבל לא אני קובע. המניה הזאת היתה במשך פרק זמן ארוך, חביבתם של ה"קצרנים", אלו האוהבים רווח גדול בפרק זמן קצר, ללא חשיבה מינמאלית לגבי הסיכון הכרוך. ופאנאגיה נדל"ן בהחלט יכולה לספק את הסחורה.
הרעיון לבחון את המניה הגיע אחרי שנפלטה ישירות מהסורק של בורסהגרף שהגדיר אותה כמניה המועמדת לבצע מהלך חד. אז בדקתי.
המגמה
תקופת הזוהר של פאנגאיה תמה באמצע 2007 כאשר נסחרה במחיר של 9.27 שקלים ליחידה. משם החל גל ירידה שחווה תיקונים טכניים בדרך אך נבלם רק במארס 2009 במחיר של 0.52 שקלים ליחידה בודדת. משם החלה המניה לדשדש וכאן למעשה מתחיל הניתוח.
כפי שכתבתי בעבר, דשדוש מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. בספרות הטכנית תוכלו למצוא עשרות סוגים של דשדושים : משולשים, ומלבנים, ויהלומים ועוד לא מעט קשקושים שנולדו עם השנים. ישנם שלושה סוגים שונים של דשדושים בלבד : כאלה המייצגים איסוף סחורה, אלו המייצגים פיזור סחורה ואלו המייצגים הפוגה זמנית במגמה קיימת.
אני מחלק את הדשדושים לשני סוגים: אלה המעידים על סבירות גבוהה שבסיומם תתרחש תנועה חדה, ואלו שבלתי אפשרי לדעת מה טיבם. ופאנגאיה נדל"ן שייכת לסוג הראשון.
דשדוש מסוג זה מתאפיין בירידה בולטת בתנודתיות ובהקיפי הפעילות, וכפי שאפשר לראות על גבי הגרף השבועי המצורף, מתאפיינת המניה בתנודתיות נמוכה ובמחזורים הולכים ודועכים. המשמעות היא שכאשר תגיע הפריצה, מעלה או מטה, היא תלווה במהלך חד.
אז איך מטפלים בסיפור הזה?
ישנם כאלה הסבורים שיש לרכוש בתחתית הדשדוש ולעשות "סיבוב" קצר עד למעלה. זאת אפשרות אם כי היא נחותה לעומת אחרות. דשדוש מאפשר לבנות תוכנית מסחר פשוטה ויעילה.
1. התזמון יהיה תמיד בשבירה מעלה של הרף העליון. כמובן שנדרש מחזור מסחר גבוה והרכישה חייבת להתבצע רק לקראת תום יום המסחר כאשר היא מבוססת ומובהקת.
2. המהדרין מוזמנים לבחון מדדי מומנטום כדי לאשר את אמינות הפריצה. אחד ממדדים הוא הוא מדד העוצמה היחסית, RSI, שרמתו בפריצה מהדשדוש, בגרף השבועי כמובן, אמורה להיות גבוהה מ- 65-70 כעדות לכך שמהירות השינוי במחירים הולכת וגדלה והמניה מצויה בשלבים בו המומנטום עדיין חזק.
3. פוטנציאל הרווח המינימאלי הוא כעומק הדשדוש. עומק הדשדוש בפאנגאיה עומד על 55% וזה פוטנציאל הרווח המינמאלי בפריצה מעלה או מטה. מיד עם השגת פונציאל הרווח המינימאלי חייבת להתבצע "נעילת רווח".
4. סטופ לוס ימוקם ברמה השווה לשליש מעומק הדשדוש, כלומר כ-18% לכל היותר מנקודת הקנייה.
סיכום
משקיעים המעדיפים מניות קלות רגליים יכניסו את פאנגאיה נדל"ן לרשימת המעקב שלהם. בסופו של דבר מדובר במניה המסוגלת לגמוע מרחק גדול בפרק זמן קצר.
*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
שער הדולר מזנק ב-0.7% ל-3.28; מה הסיבה ומה צופים הכלכלנים?
ירידות בוול סטריט מובילות לעלייה בשער הדולר, מה קורה בשאר המטבעות ו-5 דברים שצריך לדעת על הדולר
דולר שער הדולר ממשיך להתחזק גם היום ונסחר ב-3.28 שקלים לדולר - דולר שקל רציף -0.4%
העלייה הזו מגיעה אחרי שרק לפני ימים אחדים הדולר כבר היה מתחת ל-3.2 שקלים. מה שגרם לשינוי המגמה הוא הירידות בוול סטריט. כאשר שוקי המניות בארה״ב יורדים, החשיפה הדולרית של המוסדיים המקומיים קטנה, ולכן הם רוכשים דולרים כדי להשיב אותה לרמה הרצויה, תהליך שמחזק את המטבע האמריקאי. המהלך קורה באופן הפוך בזמן עליות בשוק.
העלייה בשער הדולר בימים האחרונים לא אמורה להשפיע על החלטת הריבית. שער הדולר עדיין נמוך מאוד כשהוא מבטא ירידה של מעל 10% מתחילת השנה. דולר נמוך אמור להשפיע על מחירי היבוא ולהפעיל לחץ כלפי מטה שממתן ביקושים ואינפלציה. כלומר, זה עוד גורם מדכא אינפלציה שגם ככה ירדה לגבול ולתוואי של בנק ישראל. לכאורה אין לבנק ישראל ולנגיד, פרופ' ירון אמיר שום סיבה שלא להוריד הפעם את הריבית (בשבוע הבא).
בכל מקרה, נזכיר כי הכלכלנים בבנקים ובבתי ההשקעות סבורים כי הטווח הראוי לשער הדולר הוא 3.20-3.30 שקלים לדולר. בבנק דיסקונט מדברים על המשך שער הדולר בחודשים הבאים כשתרחיש מייצג וסביר שלהם הוא שער דולר ב-3.06 שקלים לדולר - "שער הדולר יירד ל-3.06 שקלים" - מעריך האסטרטג הראשי של דיסקונט.
- שער הדולר עולה 0.6% על רקע הירידות בוול סטריט
- חשבתם שאין שער דולר ביום ראשון? טעיתם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל לעלייה בשער הדולר הרציף, גם שער האירו הרציף - אירו שקל רציף -0.41% עולה בשיעור משמעותי של 0.9%.
5 דברים שצריך לדעת על הדולר
הדולר האמריקאי הוא המטבע הנסחר ביותר בעולם - הוא משמש כבסיס לעסקאות סחר בינלאומיות, לחוזים עתידיים ולרזרבות של בנקים מרכזיים בכל העולם.
הדולר מוגדר כמטבע רזרבה עולמי - יותר מ־60% מהרזרבות של הבנקים המרכזיים בעולם מוחזקות בדולרים.
שינויים בריבית הפד משפיעים על ערך הדולר - עליית ריבית בדרך כלל מחזקת את הדולר מול מטבעות אחרים, כי היא מושכת השקעות לשוק האמריקאי.
הדולר משמש כאינדיקטור למצבה של הכלכלה העולמית - במצבי אי-ודאות גלובלית, משקיעים נוהרים לדולר כמקלט בטוח, מה שמקפיץ את ערכו.
דולר חזק עלול לפגוע ביצוא האמריקאי - כאשר ערך הדולר גבוה, סחורות אמריקאיות נעשות יקרות יותר לקונים מחו"ל, מה שעלול לפגוע בתחרותיות.
