פאנאגאיה נדל"ן - לקראת מהלך חד
לא מאריות השוק פאנגאיה נדלן ובטח לא אחת מספינות הדגל. בסופו של דבר מדובר במניה קטנה למדי עם מחזור מסחר ממוצע של 500 אלף שקלים ביום. לא כוס התה שלי אבל לא אני קובע. המניה הזאת היתה במשך פרק זמן ארוך, חביבתם של ה"קצרנים", אלו האוהבים רווח גדול בפרק זמן קצר, ללא חשיבה מינמאלית לגבי הסיכון הכרוך. ופאנאגיה נדל"ן בהחלט יכולה לספק את הסחורה.
הרעיון לבחון את המניה הגיע אחרי שנפלטה ישירות מהסורק של בורסהגרף שהגדיר אותה כמניה המועמדת לבצע מהלך חד. אז בדקתי.
המגמה
תקופת הזוהר של פאנגאיה תמה באמצע 2007 כאשר נסחרה במחיר של 9.27 שקלים ליחידה. משם החל גל ירידה שחווה תיקונים טכניים בדרך אך נבלם רק במארס 2009 במחיר של 0.52 שקלים ליחידה בודדת. משם החלה המניה לדשדש וכאן למעשה מתחיל הניתוח.
כפי שכתבתי בעבר, דשדוש מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. בספרות הטכנית תוכלו למצוא עשרות סוגים של דשדושים : משולשים, ומלבנים, ויהלומים ועוד לא מעט קשקושים שנולדו עם השנים. ישנם שלושה סוגים שונים של דשדושים בלבד : כאלה המייצגים איסוף סחורה, אלו המייצגים פיזור סחורה ואלו המייצגים הפוגה זמנית במגמה קיימת.
אני מחלק את הדשדושים לשני סוגים: אלה המעידים על סבירות גבוהה שבסיומם תתרחש תנועה חדה, ואלו שבלתי אפשרי לדעת מה טיבם. ופאנגאיה נדל"ן שייכת לסוג הראשון.
דשדוש מסוג זה מתאפיין בירידה בולטת בתנודתיות ובהקיפי הפעילות, וכפי שאפשר לראות על גבי הגרף השבועי המצורף, מתאפיינת המניה בתנודתיות נמוכה ובמחזורים הולכים ודועכים. המשמעות היא שכאשר תגיע הפריצה, מעלה או מטה, היא תלווה במהלך חד.
אז איך מטפלים בסיפור הזה?
ישנם כאלה הסבורים שיש לרכוש בתחתית הדשדוש ולעשות "סיבוב" קצר עד למעלה. זאת אפשרות אם כי היא נחותה לעומת אחרות. דשדוש מאפשר לבנות תוכנית מסחר פשוטה ויעילה.
1. התזמון יהיה תמיד בשבירה מעלה של הרף העליון. כמובן שנדרש מחזור מסחר גבוה והרכישה חייבת להתבצע רק לקראת תום יום המסחר כאשר היא מבוססת ומובהקת.
2. המהדרין מוזמנים לבחון מדדי מומנטום כדי לאשר את אמינות הפריצה. אחד ממדדים הוא הוא מדד העוצמה היחסית, RSI, שרמתו בפריצה מהדשדוש, בגרף השבועי כמובן, אמורה להיות גבוהה מ- 65-70 כעדות לכך שמהירות השינוי במחירים הולכת וגדלה והמניה מצויה בשלבים בו המומנטום עדיין חזק.
3. פוטנציאל הרווח המינימאלי הוא כעומק הדשדוש. עומק הדשדוש בפאנגאיה עומד על 55% וזה פוטנציאל הרווח המינמאלי בפריצה מעלה או מטה. מיד עם השגת פונציאל הרווח המינימאלי חייבת להתבצע "נעילת רווח".
4. סטופ לוס ימוקם ברמה השווה לשליש מעומק הדשדוש, כלומר כ-18% לכל היותר מנקודת הקנייה.
סיכום
משקיעים המעדיפים מניות קלות רגליים יכניסו את פאנגאיה נדל"ן לרשימת המעקב שלהם. בסופו של דבר מדובר במניה המסוגלת לגמוע מרחק גדול בפרק זמן קצר.
*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
נשיא סין, על רקע הדגל, קרדיט: chat GPTמלחמת המטבעות: למה טראמפ וסין פתאום מסכימים על דולר חלש
כשהדולר יורד מדרגה, כל שרשרת המחירים זזה, מהמפעלים בארה״ב דרך יצואני סין ועד שוק האג״ח, מכניס לחץ פוליטי ומציב לסין דילמה פנימית
הנשיא דונלד טראמפ ממשיך לטעון שדולר חלש יחסית ליואן יכול לעזור לכלכלה האמריקאית להתאזן ולחזק את התעשייה המקומית. במקביל, השיחה סביב שערי החליפין בין המטבעות הגדולים מתחממת, והפעם היא לא נשארת רק בוושינגטון. בתוך סין מתחילים להישמע יותר קולות שמדברים על הפוטנציאל של דולר פחות חזק, גם אם הסיבות שלהם שונות לגמרי.
כשמטבע מרכזי כמו הדולר משנה כיוון, זה לא נשאר בגרפים. המחיר של יצוא ויבוא זז, התחרות בין יצרנים משתנה, וחברות צריכות להתאים תמחור וקווי אספקה. לכן הוויכוח על דולר מול יואן הופך מהר מדיון כלכלי לשאלת כוח, תעסוקה ועמדות פתיחה במאבקי הסחר.
בסין שומרים את היואן במסלול שנוח ליצוא
סין ממשיכה לשמור על יתרון גדול בסחר הבינלאומי, עם עודף סחר מצטבר של כ-1.08 טריליון דולר ב-11 החודשים הראשונים של השנה, לפי נתוני מכס שדווחו ברויטרס. במקביל הדולר נשאר חזק יחסית, בעוד שהיואן נחלש בסדר גודל של 7% מול הדולר מאז תחילת העשור, לפי נתוני שער חליפין היסטוריים. התוצאה היא שמוצרים סיניים נשארים תחרותיים יותר בשווקים בחוץ, גם בתקופות שבהן מדינות אחרות מנסות להגן על תעשייה מקומית.
ברקע יש גם מנגנון טכני שמכתיב את הטון. הבנק המרכזי קובע שער ייחוס יומי לפני פתיחת המסחר, והמסחר נע סביבו בתוך טווח שמוגדר מראש. במסחר האונשור היואן מורשה לנוע עד 2% לכל כיוון סביב שער האמצע, וכשבייג׳ינג רוצה לייצב את התנועה היא משפיעה דרך שער הייחוס ודרך פעילות של בנקים גדולים בשוק.
- רשימת הסנקציות של סין על חברות אמריקאיות והמשמעות למניות הביטחוניות
- סין עוברת למתקפה - מדיניות כלכלית מרחיבה בשנה הבאה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרזרבות האלה מחפשות נכסים נזילים בהיקפים גדולים, ושוק האג״ח הממשלתי האמריקאי הוא יעד טבעי, מה שמכניס את סוגיית המטבע לתוך הממשק הרגיש בין סחר, מימון ושוקי הון.
נשיא סין, על רקע הדגל, קרדיט: chat GPTמלחמת המטבעות: למה טראמפ וסין פתאום מסכימים על דולר חלש
כשהדולר יורד מדרגה, כל שרשרת המחירים זזה, מהמפעלים בארה״ב דרך יצואני סין ועד שוק האג״ח, מכניס לחץ פוליטי ומציב לסין דילמה פנימית
הנשיא דונלד טראמפ ממשיך לטעון שדולר חלש יחסית ליואן יכול לעזור לכלכלה האמריקאית להתאזן ולחזק את התעשייה המקומית. במקביל, השיחה סביב שערי החליפין בין המטבעות הגדולים מתחממת, והפעם היא לא נשארת רק בוושינגטון. בתוך סין מתחילים להישמע יותר קולות שמדברים על הפוטנציאל של דולר פחות חזק, גם אם הסיבות שלהם שונות לגמרי.
כשמטבע מרכזי כמו הדולר משנה כיוון, זה לא נשאר בגרפים. המחיר של יצוא ויבוא זז, התחרות בין יצרנים משתנה, וחברות צריכות להתאים תמחור וקווי אספקה. לכן הוויכוח על דולר מול יואן הופך מהר מדיון כלכלי לשאלת כוח, תעסוקה ועמדות פתיחה במאבקי הסחר.
בסין שומרים את היואן במסלול שנוח ליצוא
סין ממשיכה לשמור על יתרון גדול בסחר הבינלאומי, עם עודף סחר מצטבר של כ-1.08 טריליון דולר ב-11 החודשים הראשונים של השנה, לפי נתוני מכס שדווחו ברויטרס. במקביל הדולר נשאר חזק יחסית, בעוד שהיואן נחלש בסדר גודל של 7% מול הדולר מאז תחילת העשור, לפי נתוני שער חליפין היסטוריים. התוצאה היא שמוצרים סיניים נשארים תחרותיים יותר בשווקים בחוץ, גם בתקופות שבהן מדינות אחרות מנסות להגן על תעשייה מקומית.
ברקע יש גם מנגנון טכני שמכתיב את הטון. הבנק המרכזי קובע שער ייחוס יומי לפני פתיחת המסחר, והמסחר נע סביבו בתוך טווח שמוגדר מראש. במסחר האונשור היואן מורשה לנוע עד 2% לכל כיוון סביב שער האמצע, וכשבייג׳ינג רוצה לייצב את התנועה היא משפיעה דרך שער הייחוס ודרך פעילות של בנקים גדולים בשוק.
- רשימת הסנקציות של סין על חברות אמריקאיות והמשמעות למניות הביטחוניות
- סין עוברת למתקפה - מדיניות כלכלית מרחיבה בשנה הבאה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרזרבות האלה מחפשות נכסים נזילים בהיקפים גדולים, ושוק האג״ח הממשלתי האמריקאי הוא יעד טבעי, מה שמכניס את סוגיית המטבע לתוך הממשק הרגיש בין סחר, מימון ושוקי הון.
