הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
מישל סיבוני, מנכ''ל קבוצת הראל ביטוח ופיננסים
צילום: פלאש 90 יונתן זיידל

הראל עם רווח כולל של 579 מיליון שקל ברבעון, זינוק של 36%

סך הפרמיות שהורווחו ברוטו, דמי הגמולים ותקבולים בגין חוזי השקעה ברבעון הרביעי של שנת 2021 עלה לכ-9.7 מיליארד שקל, לעומת 8 מיליארד שקל ברבעון המקביל בשנת 2020, גידול של כ-21%
סתיו קורן |
נושאים בכתבה דוחות כספיים יאיר המבורגר מישל סיבוני

הראל השקעות -0.09%  דווחה על רווח כולל של 579 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2021, וזאת בהשוואה לרווח כולל של כ-427 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד – עלייה של כ-36%. הרווח הכולל ברבעון משקף תשואה להון (במונחים שנתיים) של כ-27%.

 

הרווח הכולל לאחר מס בשנת 2021 הסתכם לשיא של כ-1.52 מיליארד שקל, לעומת רווח כולל של כ-834 מיליון שקל בשנת 2020 – עלייה של כ-83%. הרווח הכולל בשנת 2021 משקף תשואה להון של כ-18%.

התוצאות נשענות, בין היתר על תשואות גבוהות יותר בשוק ההון, יישום חוזר לעדכון שיעור פרמיית אי הנזילות שקיזזה ברובה את השפעת הירידה החדה בעקום הריבית, עלייה בדמי הניהול הקבועים והמשתנים ומקיטון בהתחייבויות ביטוחיות כתוצאה מעדכון מחקר אקטוארי בביטוח בריאות.

 

סך הפרמיות שהורווחו ברוטו, דמי הגמולים ותקבולים בגין חוזי השקעה ברבעון הרביעי של שנת 2021 עלה לכ-9.7 מיליארד שקל, לעומת 8.0 מיליארד שקל ברבעון המקביל בשנת 2020, גידול של כ-21%.

 

ההון המיוחס לבעלי המניות של החברה הסתכם בכ-8.9 מיליארד שקל – גידול של כ-1.1 מיליארד שקל במהלך שנת 2021. זאת, לאחר חלוקת דיבידנד בסך של כ-357 מיליון שקל ורכישה עצמית של מניות בעלות של כ-40 מיליון שקל.

  

במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של כ-300 מיליון שקלים. חלוקה זו מתווספת לחלוקת דיבידנד בסך של כ-357 מיליון שקלים ולרכישה עצמית של מניות החברה בסך של כ-40 מיליון שקלים שבוצעו במהלך שנת 2021.

 

בנוסף, לאור התוצאות הודיעה החברה על תשלום מענק מיוחד לעובדים, המשלימים בחברה ותק של 6 חודשי עבודה לפחות, בגובה של 10,000 שקלים לכל עובד, ובסך כולל של 50 מיליון שקלים. זאת בנוסף למענק השנתי המחולק לעובדים כמקובל.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

 

מישל סיבוני, יו"ר הראל ביטוח ומנכ"ל קבוצת הראל, מסר כי "אנו מסכמים את שנת 2021 עם שיא של כל הזמנים ברווח הכולל, שהסתכם השנה בלמעלה מ-1.5 מיליארד שקל. במקביל, סיימנו את שנת 2021 עם צמיחה דו-ספרתית בהיקף הפרמיות הודות למימוש היתרונות הטכנולוגיים של הראל, מגוון סל השירותים והמוצרים שאנו מציעים ללקוחותינו, ההון האנושי בחברה ומערך הסוכנים. ב-2021 רשמנו גידול חד של כ-24% בהיקף הנכסים המנוהלים, הן בזכות צמיחה אורגנית שנובעת מפיתוח עסקי בכל מגזרי הפעילות שלנו, והן בזכות רכישת הפעילויות של פסגות ושירביט, התורמות לפעילויות בתחומים של חסכון ארוך טווח ובביטוח הכללי. אנו ממשיכים לבחון הזדמנויות עסקיות נוספות התואמות את האסטרטגיה העסקית שלנו, להבטחת המשך מגמת הצמיחה גם בשנים הבאות".

 

ניר כהן, מנכ״ל הראל ביטוח, מסר: "שנת 2021 התחילה כשנה מאתגרת בענף הביטוח, ובסיומה הצלחנו להציג צמיחה בפרמיות בכל אחד מתחומי הפעילות, לצד שיפור משמעותי ברווח הכולל במרבית התחומים. הצלחה זו מתבססת בראש ובראשונה על היתרון התחרותי של הראל בטכנולוגיה ובדיגיטציה המאפשרות לנו להגדיל את בסיס הלקוחות, תוך שיתוף פעולה עם סוכני הראל, לייעל תהליכי עבודה ולמקסם את התאמת המוצרים לצרכי הלקוחות השונים. כל זאת, לצד התרומה המשמעותית של עובדי החברה המקצועיים והמסורים – שהם הגורמים המרכזיים שאפשרו לנו להציג שיפור משמעותי בכל אחד מתחומי הפעילות".

חלוקה למגזרים:

 

ביטוחי בריאות

הרווח הכולל לפני מס במגזר ביטוח בריאות ברבעון הרביעי של שנת 2021 הסתכם בכ-244 מיליון שקלים, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-39 מיליון שקלים ברבעון המקביל בשנת 2020, גידול של 526%.

 

הרווח הכולל לפני מס במגזר ביטוח בריאות בשנת 2021 הסתכם בכ-535 מיליון שקלים, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-77 מיליון שקלים בשנת 2020, גידול של 595%.

 

חסכון ארוך טווח

הרווח הכולל לפני מס בפעילות חסכון ארוך טווח (ביטוח חיים, פנסיה, גמל והשתלמות) ברבעון הרביעי של שנת 2021 הסתכם בכ-367 מיליון שקלים, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-220 מיליון שקלים ברבעון המקביל בשנת 2020, גידול של כ-67%.

 

הרווח הכולל לפני מס בפעילות חסכון ארוך טווח (ביטוח חיים, פנסיה, גמל והשתלמות) בשנת 2021 הסתכם בכ-909 מיליון שקלים, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-542 מיליון שקלים בשנת 2020, גידול של כ-68%.

 

קרנות הפנסיה

הרווח הכולל לפני מס מניהול קרנות פנסיה ברבעון הרביעי של שנת 2021 הסתכם בכ-28 מיליון ש"ח, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-18 מיליון שקלים ברבעון המקביל בשנת 2020, גידול של כ-56%.

 

הרווח הכולל לפני מס מניהול קרנות פנסיה בשנת 2021 הסתכם בכ-91 מיליון שקלים, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-68 מיליון שקלים בשנת 2020, גידול של כ-34%.

 

היקף הנכסים המנוהלים על-ידי קרנות הפנסיה של הקבוצה, ליום 31 בדצמבר 2021, הסתכם לסך של כ-126.4 מיליארד ש"ח, לעומת כ-86.6 מיליארד שקלים בסוף שנת 2020, גידול של כ-46%.

 

קופות גמל וקרנות השתלמות

הרווח הכולל לפני מס בקופות גמל וההשתלמות ברבעון הרביעי של שנת 2021 הסתכם בכ-20 מיליון שקלים, בהשוואה לרווח כולל לפני מס של כ-18 מיליון שקלים ברבעון המקביל בשנת 2020, גידול של כ-11%.

 

הרווח הכולל לפני מס בקופות גמל וההשתלמות בשנת 2021 הסתכם בכ-68 מיליון שקלים, בהשוואה לרווח כולל לפני מס של כ-57 מיליון שקלים בשנת 2020, גידול של כ-19%.

 

היקף הנכסים המנוהלים בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות, ליום 31 בדצמבר 2021, הסתכם לסך של כ-52.9 מיליארד שקלים, לעומת כ-44.3 מיליארד שקלים בסוף שנת 2020, גידול של כ-19%.

 

ביטוחי חיים

הרווח הכולל לפני מס בביטוח חיים ברבעון הרביעי של שנת 2021 הסתכם בכ-319 מיליון שקלים, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-184 מיליון שקלים ברבעון המקביל בשנת 2020, גידול של כ-73%.

 

הרווח הכולל לפני מס בביטוח חיים בשנת 2021 הסתכם בכ-750 מיליון שקלים, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-417 מיליון שקלים בשנת 2020, גידול של כ-80%.

 

ביטוח כללי

הרווח הכולל לפני מס בביטוח כללי ברבעון הרביעי של שנת 2021 הסתכם בכ-5 מיליון שקלים, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-92 מיליון שקלים ברבעון המקביל בשנת 2020.

 

הרווח הכולל לפני מס בביטוח כללי בשנת 2021 הסתכם בכ-111 מיליון שקלים, לעומת רווח כולל לפני מס של כ-343 מיליון שקלים בשנת 2020.

 

הירידה נובעת מגידול בשכיחות התביעות בעקבות הגידול בנסועה ובגניבות הרכב וכן מגידול בעלות התביעה הממוצעת.

 

הראל פיננסים

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
רז רודיטי רייזור לאבס
צילום: ישראל פררה

מכר למשקיעים וקנה אחרי חודשיים בשליש מחיר

מה שהיה היה - אבל תלמדו את הלקח החשוב בסיפור של אקסונז' ויז'ן לפעם הבאה

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה רז רודיטי אקסונז’ ויז’ן

אחרי ירידות חדות בשווי החברה, יו"ר אקסונז’ ויז’ן אקסונז ויזן 1.72%   ובעל המניות הגדול בחברה, רז רודיטי, רוכש מניות בשוק, במחירים שנמוכים בעשרות אחוזים ממחיר ההנפקה. מהדיווחים האחרונים לבורסה עולה כי רודיטי רכש מניות בשערים של 452 אגורות ב-21 באוקטובר ו-413 אגורות ב-27 באוקטובר, והגדיל את אחזקתו לכ-5.14 מיליון מניות, כ-28% מההון, בהיקף כספי של כ-100 אלף שקל. הרכישות מתבצעות כאמור על רקע ירידה חדה של למעלה מ-40% במניה מאז ההנפקה בסוף אוגוסט, רק לפני חודשיים אז גויסו כ-40 מיליון שקל לפי שווי של כ-130 מיליון שקל לפני הכסף. נציין כי רודיטי רכש מניות בימים הראשונים של החברה בבורסה, במחיר של כ-682 אגורות למניה, בהיקף גבוה יותר של כ-130 אלף שקל. כיום נסחרת החברה בשווי של כ-75 מיליון שקל בלבד. מי השקיע בחברה הזו עם גירעון בהון ועם הכנסות נמוכות, רק בגלל מילות באזז? מי השקיע ביזמים שכבר הפילו את המשקיעים בעבר? גם המוסדיים השתתפו. למרות שהכתובת היתה על הקיר:


מכר למשקיעים יקר וקונה בחזרה בזול

אז עכשיו, אחרי שהמשקיעים שפכו 40 מיליון שקל ואחרי נפילה במניה, בעל השליטה "מביע אמון" עם השקעה זניחה. אגב, חשוב להבהיר משהו חשוב. השווי של החברה לא ירד ב-40%, הוא בעצם התרסק הרבה יותר. השווי של פעילות החברה - דגש על פעילות החברה בהנפקה היה 130 מיליון שקל (שווי פעילות בלי קשר למזומנים בחברה). השווי כעת 75 מיליון שקל, אבל יש מזומנים בקופה. בנטרול המזומנים השווי 35 מיליון שקל. יש כאן נפילה של 70% בשווי הפעילות. התרסקות. המשמעות אגב, שאדון רז רודיטי קנה מניות בשליש מחיר אחרי חודשיים.

הרכישה האחרונה הייתה יכולה להיות הבעת אמון, ואולי היא כזו, אבל הסכום נמוך ואיפה הוא היה כל הדרך למטה. עכשיו באים?

מבדיקת ביזפורטל עולה שדווקא הציבור היה הקונה הדומיננטי בגל העליות של ספטמבר, בעוד המוסדיים שמימנו את ההנפקה החלו למכור בהדרגה. אותם משקיעים קטנים שבנו על ההייפ והאמינו להבטחות “ללמידה מהעבר” נותרו תקועים עם מניות שרחוקות ביותר מ-50% ממחיר הרכישה, וצריכים עלייה של 100% במניה בשביל "חילוץ", בזמן שבעל השליטה מנצל את המומנטום השלילי כדי לאסוף מניות.

לצד הציבור שהקפיץ את המניה על ההייפ, גם לגופים המוסדיים לא חלק ב"אשמה". מי שהשתתפו בהנפקה מתוך אמונה שמדובר ב"מניה חמה" לשוק הישראלי, מצאו את עצמם כעת עם הפסד על הנייר או בלחץ למכור. משיחות עולה כי גוף שרכש בהנפקה ומחזיק במניה מוכר בשבועות האחרונים באופן מתודי, מה שמעמיק את הלחץ על השער, במיוחד לאור העובדה שמדובר במניה עם מחזור ממוצע קטן (במהלך אוקטובר המחזור הממוצע היה קטן מ-500 אלף שקל ביום). זה אולי נראה כמו מהלך טכני, אבל בפועל המשמעות היא שמי שהיה אמור לשמור על המשמעת המקצועית בעת השתתפות בהנפקה, נאלץ למכור בהפסד על חשבון החוסכים. במציאות של מחזורי מסחר נמוכים, גם מכירות בהיקף מתון מספיקות כדי לגרור את המניה מטה עוד כמה אחוזים בכל יום.

הנפקת הייפ שנעלם במהרה

ההנפקה של אקסונז’ ויז’ן בסוף אוגוסט לוותה באופטימיות וביקושים גבוהים, כשהיא הגיעה בדיוק בזמן שבו השוק התלהב מבינה מלאכותית ומהסקטור הביטחוני. החברה גייסה כ-40 מיליון שקל לפי שווי של כ-130 מיליון שקל לפני הכסף, והמניה זינקה בכ-40% בימים הראשונים למסחר. למרות ההייפ החברה הציגה גירעון בהון העצמי, הפסדים מצטברים והכנסות שנתיות של כ-16 מיליון שקל בלבד וכשהמציאות דפקה בדלת המניה נפלה. מי שנכנסו בהתלהבות בגל העליות, בעיקר המשקיעים הקטנים, ספגו ירידות חדות של כמעט 50%, בעוד שגם המוסדיים שהשתתפו בהנפקה נותרו עם הפסד על הנייר. מאחורי החברה עומדים שלושת היזמים מרייזורלאבס, רז רודיטי, עידו רוזנברג ומיכאל זולוטוב, שהבטיחו “ללמוד מהעבר”, אך בשוק נראה כי “עוד חוזר הניגון” (אחרי ההייפ, המשקיעים באקסונז' מופסדים בעשרות אחוזים).

רז רודיטי רייזור לאבס
צילום: ישראל פררה

מכר למשקיעים וקנה אחרי חודשיים בשליש מחיר

מה שהיה היה - אבל תלמדו את הלקח החשוב בסיפור של אקסונז' ויז'ן לפעם הבאה

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה רז רודיטי אקסונז’ ויז’ן

אחרי ירידות חדות בשווי החברה, יו"ר אקסונז’ ויז’ן אקסונז ויזן 1.72%   ובעל המניות הגדול בחברה, רז רודיטי, רוכש מניות בשוק, במחירים שנמוכים בעשרות אחוזים ממחיר ההנפקה. מהדיווחים האחרונים לבורסה עולה כי רודיטי רכש מניות בשערים של 452 אגורות ב-21 באוקטובר ו-413 אגורות ב-27 באוקטובר, והגדיל את אחזקתו לכ-5.14 מיליון מניות, כ-28% מההון, בהיקף כספי של כ-100 אלף שקל. הרכישות מתבצעות כאמור על רקע ירידה חדה של למעלה מ-40% במניה מאז ההנפקה בסוף אוגוסט, רק לפני חודשיים אז גויסו כ-40 מיליון שקל לפי שווי של כ-130 מיליון שקל לפני הכסף. נציין כי רודיטי רכש מניות בימים הראשונים של החברה בבורסה, במחיר של כ-682 אגורות למניה, בהיקף גבוה יותר של כ-130 אלף שקל. כיום נסחרת החברה בשווי של כ-75 מיליון שקל בלבד. מי השקיע בחברה הזו עם גירעון בהון ועם הכנסות נמוכות, רק בגלל מילות באזז? מי השקיע ביזמים שכבר הפילו את המשקיעים בעבר? גם המוסדיים השתתפו. למרות שהכתובת היתה על הקיר:


מכר למשקיעים יקר וקונה בחזרה בזול

אז עכשיו, אחרי שהמשקיעים שפכו 40 מיליון שקל ואחרי נפילה במניה, בעל השליטה "מביע אמון" עם השקעה זניחה. אגב, חשוב להבהיר משהו חשוב. השווי של החברה לא ירד ב-40%, הוא בעצם התרסק הרבה יותר. השווי של פעילות החברה - דגש על פעילות החברה בהנפקה היה 130 מיליון שקל (שווי פעילות בלי קשר למזומנים בחברה). השווי כעת 75 מיליון שקל, אבל יש מזומנים בקופה. בנטרול המזומנים השווי 35 מיליון שקל. יש כאן נפילה של 70% בשווי הפעילות. התרסקות. המשמעות אגב, שאדון רז רודיטי קנה מניות בשליש מחיר אחרי חודשיים.

הרכישה האחרונה הייתה יכולה להיות הבעת אמון, ואולי היא כזו, אבל הסכום נמוך ואיפה הוא היה כל הדרך למטה. עכשיו באים?

מבדיקת ביזפורטל עולה שדווקא הציבור היה הקונה הדומיננטי בגל העליות של ספטמבר, בעוד המוסדיים שמימנו את ההנפקה החלו למכור בהדרגה. אותם משקיעים קטנים שבנו על ההייפ והאמינו להבטחות “ללמידה מהעבר” נותרו תקועים עם מניות שרחוקות ביותר מ-50% ממחיר הרכישה, וצריכים עלייה של 100% במניה בשביל "חילוץ", בזמן שבעל השליטה מנצל את המומנטום השלילי כדי לאסוף מניות.

לצד הציבור שהקפיץ את המניה על ההייפ, גם לגופים המוסדיים לא חלק ב"אשמה". מי שהשתתפו בהנפקה מתוך אמונה שמדובר ב"מניה חמה" לשוק הישראלי, מצאו את עצמם כעת עם הפסד על הנייר או בלחץ למכור. משיחות עולה כי גוף שרכש בהנפקה ומחזיק במניה מוכר בשבועות האחרונים באופן מתודי, מה שמעמיק את הלחץ על השער, במיוחד לאור העובדה שמדובר במניה עם מחזור ממוצע קטן (במהלך אוקטובר המחזור הממוצע היה קטן מ-500 אלף שקל ביום). זה אולי נראה כמו מהלך טכני, אבל בפועל המשמעות היא שמי שהיה אמור לשמור על המשמעת המקצועית בעת השתתפות בהנפקה, נאלץ למכור בהפסד על חשבון החוסכים. במציאות של מחזורי מסחר נמוכים, גם מכירות בהיקף מתון מספיקות כדי לגרור את המניה מטה עוד כמה אחוזים בכל יום.

הנפקת הייפ שנעלם במהרה

ההנפקה של אקסונז’ ויז’ן בסוף אוגוסט לוותה באופטימיות וביקושים גבוהים, כשהיא הגיעה בדיוק בזמן שבו השוק התלהב מבינה מלאכותית ומהסקטור הביטחוני. החברה גייסה כ-40 מיליון שקל לפי שווי של כ-130 מיליון שקל לפני הכסף, והמניה זינקה בכ-40% בימים הראשונים למסחר. למרות ההייפ החברה הציגה גירעון בהון העצמי, הפסדים מצטברים והכנסות שנתיות של כ-16 מיליון שקל בלבד וכשהמציאות דפקה בדלת המניה נפלה. מי שנכנסו בהתלהבות בגל העליות, בעיקר המשקיעים הקטנים, ספגו ירידות חדות של כמעט 50%, בעוד שגם המוסדיים שהשתתפו בהנפקה נותרו עם הפסד על הנייר. מאחורי החברה עומדים שלושת היזמים מרייזורלאבס, רז רודיטי, עידו רוזנברג ומיכאל זולוטוב, שהבטיחו “ללמוד מהעבר”, אך בשוק נראה כי “עוד חוזר הניגון” (אחרי ההייפ, המשקיעים באקסונז' מופסדים בעשרות אחוזים).