השוק קיבל את דוחות מליסרון באדישות, אבל האנליסטים אופטימיים
חברת מליסרון -1.29% , בעלים ומפעילה של קניונים ושטחי משרד, פרסמה הבוקר את תוצאותיה לרבעון השלישי. תוצאות הרבעון היו יציבות, אולם האנליסטים אופטימיים ביחס למניה ומעלים את מחירי היעד.
לדברי נדב ברקוביץ, אנליסט נדל''ן, אי.בי.אי. בית השקעות "למרות דוח חלש יחסית, בהסתכלות שנה קדימה אנחנו מעריכים FFO של 800 מיליון שקל המשקף תשואת FFO מנוטרלת של 9%. מדובר על תשואה גבוהה בהשוואה לחברות נדל"ן אחרות. נזכיר גם כי מליסרון צפויה לרכוש את חלק המיעוט בקניון רמת אביב (במחיר גבוה משמעותית משווי ספרים). במידה והעסקה תצא לפועל, יתווספו כ-42 מיליון שקל ל-NOI אשר לא נלקחו בהערכות המודל. אנו מעדכנים את מחיר היעד ל-235 שקל למניה המשקף אפסייד של 10%".
לדברי רינת שילה, אנליסטית רוסאריו ייעוץ ומחקר: "החברה ממשיכה להציג תוצאות טובות. השיפורים שמתבצעים במרכזי המסחר על מנת להתאים לאופי הצריכה המשתנה, ובמקביל הרחבת פעילות הייזום בתחום הנדל"ן למשרדים, ייצרו צמיחה בטווח הארוך. הפוטנציאל הגלום במיחזור החוב בטווח הקרוב הוא גדול. בכל אחד מהיעדים האסטרטגיים שלה, מליסרון מציגה שיפורים קונסיסטנטיים מדי רבעון. מליסרון חברה איתנה יציבה וצומחת, ולכן אמורה להיות מניית עוגן בתיק הנדל"ן ודווקא בזכות ובהמשך לתוצאות הטובות, עולה השאלה – האם הגיע הזמן לחשוב על דריסת רגל נוספת בדמות לוגיסטיקה, דיור מוגן והרחבת פעילות הייזום לתחומים נוספים? אנו מתמחרים שווי הוגן של 253 שקל למניה, המשקף אפסייד של כ-19% מעל מחיר השוק, וגוזר מכפיל FFO של 16".
התחזית האופטימית ביותר - ווליו בייס מעניק למניה אפסייד של 44%
בווליו ביס מותירים את המלצת הקנייה ומעלים את מחיר היעד מ-281.5 שקל ל-306 לשקל למנייה (אפסייד של כ-44%). לדברי האנליסט שי ליפמן "פעילות הייזום של החברה תבטיח את המשך הצמיחה בשנים הקרובות ואנו מעריכים כי היא אף תורחב לשם הבטחת הצמיחה גם בטווח הארוך. להערכתנו הפחד מהקנייה המקוונת מוגזם ומתחיל להתפוגג, מליסרון תדע להשתנות ולהתאים את תמהיל החנויות בנכסיה לשינוי בטעמי הקהל. מניית מליסרון חייבת להיות עוגן בתיק המניות ולייצג בכבוד את סקטור הנדל"ן המניב, שהוא בהחלט אופציה על כלכלת ישראל".
- המורשת של צבי לובצקי: "כל דבר שאתה עושה – תעשה אותו עד הסוף, גם על המגרש וגם בחדר הישיבות"
- תביעה נגד מיטב טרייד - לא ניתן היה לפעול דרך פלטפורמות המסחר של החברה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בווליו בייס סבורים כי, תוצאות מליסרון משביעות רצון, "השיפור (לעומת התקופה המקבילה אשתקד) נמשך בבחינת כל הפרמטרים התפעוליים והפיננסים. הנתונים החשובים שבולטים: הם העלייה ב-FFO, עלייה בפדיונות בנכסים ושיעור מינוף יעיל של החברה שירד לרמה של 50.9 (בפועל השיעור נמוך משמעותית אם ניקח את שווי הנכסים כנגזרת של שווי השוק)".
עתיד החברה לאחר כניסת אמזון לישראל
בווליו בייס מעריכים כי כניסת אמזון לא תפגע משמעותית בפעילות החברה, "לפי מה שנראה כרגע הפעילות (בדומה לפעילותה בעולם) לא מתרכזת בענף האופנה. ניתוח פדיונות הקמעונאים בנכסי מליסרון בתשעת החודשים הראשונים של 2019 לעומת תקופה המקבילה אשתקד מצביע על עליה מתונה של כ-2.8% . ניתוח הנתונים מראה כי יש עלייה גדולה יותר בנכסים המובילים כמו רמת אביב (5.6%), בילו סנטר(3.5%) וחוצות המפרץ (5.7%) לעומת ירידה של כ-0.5% בקניונים המקומיים של הקבוצה".
לטענתם "הצמיחה העתידית של החברה תבוא בעיקר מייזום בתחום המשרדים. פעילות הייזום של מליסרון כיום תגדיל את שטחי ההשכרה של החברה בכ-150 אלפי מ"ר בשנים הקרובות (חלק החברה), סך ההשקעה הנדרש צפוי לכ-1.6מיליארד שקל (כ-640 מיליון שקל מתוכם הושקעו עד עתה). השלמת הייזום צפויה להניב לחברה תוספת משמעותית של כ-154מיליון שקל ל-NOI הגוזרת תשואת ייזום של 9.6%, מה שיניב לחברה רווחי הון משמעותיים נוספים בעת הפיכת הנכסים למניבים".
- 78 מליון דולר: אלקטרה נדל"ן ו-IBI מכרו מקבץ דיור בטמפה
- פינרג'י קופצת 7.8% פלסאנמור ב-6%; מגמה מעורבת במדדים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...
טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
החברה מבקשת אישור לשיווק אולנזאפין בהזרקה תת עורית ארוכת טווח, על בסיס ניסוי שלב 3
טבע מדווחת כי הגישה לרשות המזון והתרופות האמריקאית, ה-FDA בקשה לאישור תרופה לאולנזאפין בהזרקה ארוכת טווח, תחת שם הקוד TEV‑749. מדובר בפורמולציה תת עורית שניתנת פעם בחודש למבוגרים עם סכיזופרניה. הבקשה נשענת על תוצאות ניסוי שלב 3 בשם SOLARIS, שכלל מעקב יעילות ובטיחות לאורך שנה, תוך השוואה לטיפול פלצבו בתקופה הראשונית ובהמשך המשך טיפול בקבוצות מינון שונות. לפי החברה, הנתונים הראו שמירה על יעילות קלינית ופרופיל בטיחות דומה לטבליות אולנזאפין הקיימות, וגם סבילות טיפולית שמאפשרת מתן מתמשך.
מדובר בניסיון ממוקד של טבע לבנות לעצמה מעמד יציב בתחום ה‑LAI זריקות ארוכות טווח, שנחשב לאחד המקומות שבהם יש ערך מוסף אמיתי לחברת תרופות: מוצרים מורכבים יותר, חסמי כניסה גבוהים, ותמחור טוב יותר מגנריקה רגילה. זה גם משתלב עם המסר שטבע מנסה להעביר בשנים האחרונות: חיזוק הצינור החדשני, גיוון ההכנסות, ופחות תלות במחזוריות של תחרות על מחירים.
אולנזאפין הוא טיפול ותיק ומרכזי בסכיזופרניה, עם שימוש רחב בעולם בגלל יעילות גבוהה ויכולת לייצב סימפטומים. אבל הטיפול היומי סובל מחיסרון בסיסי: בעיית היענות. סכיזופרניה היא מחלה כרונית עם תקופות רגיעה ונסיגה, ובפועל רבים מהמטופלים מפסיקים טיפול חלקית או לגמרי, מה שמוביל להחמרה ולחזרה לאשפוז. כאן נכנסת הזריקה החודשית, רעיון שמכוון להפחית את הצורך בנטילה יומיומית ולהקטין את הסיכון ל”חורים” בטיפול. אם כי חשוב לזכור שגם זריקה אחת לחודש דורשת מסגרת רפואית יציבה ומעקב, ולכן היא לא פתרון קסם לכל מטופל, אבל עבור אוכלוסייה רחבה היא יכולה לשנות את התמונה.
בטבע מדגישים שהמוצר מיועד לתת מענה לפער מוכר בשוק: חולים שמגיבים טוב לאולנזאפין אבל מתקשים להתמיד בכדורים.
לאחרונה ה-FDA רשות המזון והתרופות האמריקאית אישרה להרחיב את השימוש בתרופה יוזדי (Uzedy) של טבע גם לטיפול בחולי הפרעה דו-קוטבית בגילאי 18 ומעלה. התרופה, שהושקה במאי 2023 ואושרה עד כה רק לטיפול בסכיזופרניה, מציגה כעת פוטנציאל מסחרי רחב בהרבה. יוזדי היא זריקה תת-עורית המבוססת על ריספרידון בתצורת שחרור מושהה, שפותחה בטכנולוגיית SteadyTeq של חברת מדינסל הצרפתית. הטכנולוגיה מאפשרת שחרור מבוקר ואחיד של החומר הפעיל, כך שהשפעתו מתחילה תוך 6-24 שעות מההזרקה ונמשכת כחודש שלם.
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האישור החדש מאפשר שימוש ביוזדי כטיפול בודד או בשילוב עם ליתיום או Dyzantil, ופותח בפני טבע שוק של כ-3.4 מיליון אמריקאים הסובלים מהפרעה דו-קוטבית. המחלה, הידועה גם כמאניה-דיפרסיה, מהווה אתגר טיפולי מורכב בשל התנודתיות הקיצונית במצבים הנפשיים ושיעור ההיענות הנמוך לטיפול מתמשך. הזרקה חודשית כמו יוזדי מפחיתה משמעותית את שיעור ההפסקות בטיפול ובכך מצמצמת את הסיכון להחמרות במצב הנפשי, התקפים, אשפוזים ואף ניסיונות אובדניים. על פי נתוני טבע, 80% מהחולים שעוברים מטיפול אוראלי ליוזדי ממשיכים בטיפול בהצלחה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגפינרג'י קופצת 7.8% פלסאנמור ב-6%; מגמה מעורבת במדדים
נקסט ויז'ן עולה אחרי הודעה על הזמנה לרכישת מצלמות בהיקף של כ-9.6 מיליון דולר
