מנהלי ההשקעות של נטיקסיס (Natixis) המנהלת כטריליון דולר, מפרסמים היום (ד') ממצאי סקר עולמי שנערך בקרב 200 גופים מוסדיים אשר הצביע על הנמכת הציפיות לתשואה לטווח ארוך של קרנות נאמנות, לרמה ממוצעת של 7.7% בשנת 2019, לעומת 8.4% בשנת 2018. זאת, על רקע אי הוודאות הגיאו-פוליטית והכלכלית המתמשכת וסביבת הריבית הנמוכה. בנוסף, 62% מעדיפים קרנות בניהול אקטיבי (לא קרנות עוקבות).

המוסדיים מעלים חששות, כגון עליית הריבית, תנודתיות גדולה יותר בשוק ההון, העלאות ריבית, שיבושים גיאופוליטיים וסכסוכי סחר. שלושה רבעים מהנשאלים סבורים כי השווקים הופכים יעילים יותר, והם מוכנים לשלם עמלות גבוהות יותר עבור ביצועים פוטנציאליים, ומסכימים כי סביבת השוק של 2019 צפויה להיות נוחה לניהול תיק אקטיבי.

מהסקר עולה, כי המניות והנכסים מניבי התשואה הקבועה נותרו ההשקעות הפופולרית ביותר לטווח הארוך, אולם המוסדיים מתכוונים להקטין את שיעור החשיפה למניות ל-43% לעומת כ-44% בשנת 2018.

• נטיקסיס: "אם המטבע הסיני יתייצב סביב 7 יואן לדולר המצב ירגע"
• נטיקסיס: המוסדיים מתכננים להקטין חשיפה למניות ואג"ח בשנת 2019
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מקור: נטיקסיס

רק 44% מהנשאלים מתכננים להקטין חשיפה למניות בארצות הברית, כשהדעות מאוזנות באופן שווה כלפי המניות האירופיות. חלק ניכר (39%) מהנשאלים הצביעו על כוונתם להגדיל את החשיפה לשווקים המתעוררים ב-2019.

מקור: נטיקסיס

המוסדיים מצפים שהסקטור הפיננסי, הבריאותי והמידע יגיעו לביצועים טובים יותר, ומצפים שחומרי גלם ונדל"ן יציגו ביצועים חלשים. השינוי הבולט ביותר הינו הירידה בנכונות ההשקעה באג"ח בתשואה גבוהה, בשל חששות מעליית הריבית והיכולת של החברות לעמוד בהתחייבויות שלהן.

• שמיר אנרגיה קיבלה אור ירוק לקידום תחנת כוח בעמק חפר
• איך בונים תיק השקעות שלא יחטוף אפילו אם נחטף נשיא?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

לדברי מת'יו שייפר, מנהל תחום הסיטונאות העולמית בחברת נטיקסיס מנהלי השקעות, "רוכשי קרנות נאמנות רואים יותר ויותר את הערך לטווח הארוך שיכול להיווצר מניהול אקטיבי. חלק גדול מרוכשי הקרנות העולמיות (62%), מסכימים כי השקעות המנוהלות באופן אקטיבי מצליחות יותר מניהול פאסיבי בטווח הארוך, כאשר 72% מהשקעות בניירות ערך מנוהלות באופן אקטיבי, אחוז אשר צפוי להישאר קבוע יחסית במהלך שלוש השנים הקרובות. גם בהשקעה בקרנות פסיביות, יותר ממחצית (55%) מקצים יותר ל"סמארט ביטא" מאשר לפני שלוש שנים, מה שמאשר שרוכשי הקרנות בעולם מגוונים את הפאסיביות המסורתיות לאסטרטגיות אחרות".

ממצאי הסקר שפורסם היום, עולים בקנה אחד עם ממצאי סקר קודם שנערך בקרב 500 משקיעים מוסדיים ברחבי העולם, אשר פורסם בסוף שנת 2018, ממנו עלה כי המשקיעים המוסדיים מתכננים להקטין חשיפה למניות ואג"ח בשנת 2019, וכי הם מודאגים מהשלכות ההשקעה באמצעות מכשירים פאסיביים, כגון קרנות מחקות, ETF וקרנות סל בהן נעשה שימוש נרחב על ידי גופים מוסדיים, אשר מתחילים להעדיף ניהול אקטיבי על רקע צפי להתגברות התנודתיות בשווקים (לכתבה המלאה).