וורן באפט: זו רשימת המניות בה אנחנו מאמינים לטווח הארוך
קרן ההשקעות ברקשקייר הת'אווי של וורן באפט משקיעה בחברות כמו אפל, גולדמן זאקס, ואמריקן אקספרס לטווח הארוך. כך, לדבריו של "האורקל מאומהה" במכתב אותו שיגר לבעלי המניות בסוף השבוע.
על פי מכתבו של באפט, ברקשייר הת'אווי מושקעת באפל ביותר מ-40 מיליארד דולר נכון לסוף 2018, כאשר בגולדמן זאקס ובאמריקן אקספרס מושקעת חברת האחזקות בכ-3.1 מיליארד דולר ובכ-14.45 מיליארד דולר בהתאמה.
באפט הסביר כי הוא וסגן הנשיא של הקרן, צ'רלי מונגר, לא רואים את ההחזקות האלה כ"אסופה של טיקרים", כשהוא מתכוון שאלו לא מניות שיחוסלו בגלל ירידת המלצה, פעולות של הפד, אירועים פוליטיים, או כל תחזית של כלכלן כזה או אחר.
"מה שאנחנו רואים באחזקות האלו זה אוסף של חברות שאנחנו שותפים בהן ועל בסיס קבוע מייצרות רווח של 20% מעל להון שהן זקוקות לו על מנת לתפעל את העסק. החברות האלו יכולות לייצר את הרווח שלהן גם בלי רמה גבוהה של חוב". הוסיף באפט.
- אפל עקפה את הציפיות - אך נחלשה במכירות האייפון ובהכנסות מסין
- בנק אוף אמריקה: אפל תכפיל את הרווחים תוך 5 שנים בזכות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שווי אחזקותיה של ברקשייר הת'אווי נכון לסוף 2018 הסתכם בכ-172.75 מיליארד דולר, עליה קלה מכ-170.54 מילארד דולר בסוף שנת 2017.
הנה רשימת המניות הבולטות בהן מחזיקה קרן ההשקעות ברקשייר הת'אווי:
1. אפל - שווי החזקה של כ-40.3 מיליארד דולר
2. בנק אוף אמריקה - שווי החזקה של כ-22.6 מיליארד דולר
3. קוקה-קולה - שווי החזקה של כ-18.9 מיליארד דולר
4. אמריקן אקספרס - שווי החזקה של כ-14.5 מיליארד דולר
5. ג'יי.פי.מורגן - שווי החזקה של כ-4.9 מיליארד דולר
6. BNY Mellon - שווי החזקה של כ-4 מיליארד דולר
7. מודי'ס - שווי החזקה של כ-3.5 מיליארד דולר
8. דלתא איירליינס - שווי החזקה של כ-3.3 מיליארד דולר
9. גולדמן זאקס - שווי החזקה של כ-3.1 מיליארד דולר
10. צ'רטר - שווי החזקה של כ-1.9 מיליארד דולר
- 6.האוראקל מרעננה 09/03/2019 09:41הגב לתגובה זו1. בואינג 2. אפל 3, סיסקו 4. ויזה 5.פייזר 6.מיקרוסופ 7.ventas 8. ali baba 7.ventas
- 5.למי שיש ילדים 05/03/2019 15:51הגב לתגובה זולמי שיש ילדים, אתם זוכרים שאתם צרכים לעדכן בעירייה כתובת מגורים. ולבדוק שילדכם רשום בגן / במעון , בבית ספר. וכו' *עבור שנה החדשה .
- 4.מה באמת טבע לא ברשימה (ל"ת)אבי 04/03/2019 00:14הגב לתגובה זו
- 3.שמע 28/02/2019 14:16הגב לתגובה זוללא סיכונים שיכולים לספוג הפסדים גדולים ואם במקרה הטוב המניה עולה לפחות ישמור על ערך הכספי עם רווחים טובים וזהירים . במחשבה שכולה כל בעל הון של מיליארדים יעשה את הצעד הזה והנכון .
- 2.יוסקה 26/02/2019 17:42הגב לתגובה זואם באפט לא היה חתום עליה לא הייתי טורח. אי אפשר להתווכח עם הצלחותיו, אבל יכול להיות שהוא זקן מדי למחשבה יצירתית קדימה. חצי מהרשימה הן חברות פיננסים, השקעה בחברת תעופה בעידן הלו קוסט? נו. וגם אפל עתידה לא ברור, כאשר נתח השוק שלה בתחום הסלולר יורד עם השנים
- שמואל 10/03/2019 10:23הגב לתגובה זוהכסף הגדול מגיע ממניות אפורות, משעממות, יציבות לאורך שנים, ניהול טוב, חלוקת דיווידנדים קבועה ויציבה. השקעות זה לא הימורים. J&J HD PG LOW מי מדבר עליהן ? אך רווחיות קבועה לאורך 60 שנה ויותר. החזר השקעה של יותר מ- 10% לשנה.
- 1.מה עם טסלה ? (ל"ת)כותבי תרחישים 24/02/2019 11:13הגב לתגובה זו
- רונן 26/02/2019 11:44הגב לתגובה זולטסלה יש חוב גדול, גם לנטפליקס ועוד אחרות. זה לא אומר שטסלה טובה להשקעה או לא, אבל היא עומדת בקריטריונים של האורקל .
צחי אבו: "אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית, כל נכס אצלנו עובר השבחה"
על רקע הדוחות ותוכניות ההרחבה של ארי נדל״ן באילת ובאשדוד, בתוספת המו״מ לרכישת שטחי מסחר בגבעת שאול, החברה מציגה אסטרטגיה של השבחה מאסיבית וקידום של הרחבת זכויות בנכסיה;"תפיסה שמחברת בין נדל״ן מניב לבין ייזום אקטיבי לאורך זמן״
ארי נדל״ן ארי נדלן -0.51% , העוסקת בנדל"ן מניב מסחרי וקניונים בישראל ובחו"ל,מציגה את דוחותיה לרבעון עם NOI מאוחד שעומד על כ-24 מיליון שקל בדומה לרבעון המקביל, בעוד ה-FFO עלה לכ-13 מיליון שקל, גידול של כ-18%. שיעורי התפוסה בנכסים המרכזיים נותרו גבוהים, סביב 96% בישראל וכ-99% בקניון My Mall בלימסול לאחר הרחבה. מנגד, הוצאות המימון עלו לכ-18 מיליון שקל לעומת כ-14 מיליון שקל אשתקד, בעיקר בשל הנפקת סדרת אג״ח חדשה שהגדילה את היקף החוב הפיננסי.
נראה כי החברה מפנה חלק גדול מהדגש לאסטרטגיית ההשבחה שלה: הרחבת סטאר אילת, קידום התכנית הגדולה בסטאר אשדוד והתקדמות בפרויקט תחנת הכוח שמוערך בהיקף של כ-362 מיליון שקל. בנוסף, לאחר מועד הדוח השלימה החברה גיוס הון וחוב בהיקף כולל של כ-208 מיליון שקל, גם באמצעות הנפקת מניות וגם בהרחבת אג״ח - מה שהביא את בית ההשקעות מיטב להפוך לבעל עניין. בשבועות האחרונים קידמה החברה שתי תוכניות תכנוניות מהותיות: הוועדה המחוזית דרום אישרה להפקדה את תוכנית ההרחבה במתחם סטאר אילת, הכוללת תוספת של שני מגדלים חדשים בהיקף של כ-80 אלף מ"ר, ובמקביל ביקשה לבצע תיקונים בתוכנית המקיפה במתחם סטאר אשדוד - תוכנית שאמורה להוסיף 2,000 דירות וכ-110 אלף מ"ר מסחר ותעסוקה.
כמו כן, ארי נדל״ן מנהלת מו״מ לרכישת שטחי מסחר בהיקף של 15 אלף מ"ר ו-300 חניות בירושלים, במהלך שמטרתו לחזק את פורטפוליו הנכסים המניבים באזורים צפופים ומבוקשים. המהלך מתווסף לשורה ארוכה של פרויקטי השבחה שמקדמת החברה בארץ ובעולם , מהרחבת קניון MYMALL ועד לקידום תוספת זכויות במתחמי מסחר ודיור בנהריה ובנתניה.
המנכ"ל ובעל השליטה צחי אבו מסכם זאת כך: ״אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית. כל נכס אצלנו עובר השבחה״. לדבריו, החברה שואפת לייצר תמהיל ייחודי בין נכסים מניבים לבין תוספת זכויות משמעותית בכל נכס ונכס. נראה שהתפיסה הזו באה לידי ביטוי כמעט בכל הנכסים של החברה.
- ארי נדל"ן במגעים לעסקת נדל"ן של 154 מיליון שקל בבירה
- צחי אבו: "תחנת הכוח במנשה יכולה להפוך השקעה של 70 מיליון שקל למיליארד וחצי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בראיון לביזפורטל מסביר אבו כיצד כל אחד ממהלכי החברה משתלב עם אסטרטגיית הליבה, מדוע היזמות היא חלק בלתי נפרד מהמודל העסקי, ומה עומד על הפרק בשנה הקרובה:
אורן שקדי סמנכ״ל כספים ופיתוח עסקי פיננסי, מימון ישיר קרדיט: עופר חג'יובמימון ישיר: "האיגוחים דוחפים אותנו קדימה - אבל ברכב יש עוד עבודה"
מימון ישיר מימון ישיר מימון ישיר -0.3% פרסמה את דוח הרבעון השלישי וזינקה לאור התוצאות. לאחר שפתחה את 2025 עם רבעון ראשון שבו הרווח הנקי עמד על 20.1 מיליון שקל, רבעון שני שגם בו נראתה ירידה ברווח הנקי ל-17.5 מיליון שקל, החברה הציגה רבעון שלישי עם זינוק משמעותי בשורת הרווח, 77% לעומת הרבעון המקביל, ועמדה על 66.8 מיליון שקל , ובהתאם, המנייה זינקה.
רוב הרווחים הגיעו ממגזר המשכנתאות, בעוד מגזר הרכב המשיך להראות שחיקה, והחברה בעיצומו של תהליך התייעלות שיבוא לידי ביטוי ב-2026. ישבנו לשיחה עם אורן שקדי, סמנכ"ל הכספים של החברה, כדי להבין את השינוי יותר לעומק.
ספר לנו על מהלכי האיגוח שבמגזר המשכנתאות
אנחנו נוקטים כבר מזה הרבה שנים במודל שנקרא מודל היברידי. מודל היברידי נפוץ מאוד בחו"ל, ובמסגרתו, חברות אשראי, מחזיקות בחלק מתיק האשראי במאזן שלהם, ואת חלקו הן מוכרת לצדדים שלישיים כדי לשפר את התשואה להון. הדבר גם מאפשר פינוי אשראי להעמדה של הלוואות חדשות. בסקטור הרכב, זו פרקטיקה מקובלת שלנו כבר שנים, ויש הרבה מאד שחקנים שאנחנו פועלים מולם, כמו בנקים, חברות כרטיסי אשראי, גופים מוסדיים ועוד. גם במשכנתאות אנחנו מבקשים ליישם את אותה אסטרטגיה, ולאגח חלק מהתיק.
במשכנתאות זה נמצא יחסית בשלב ראשוני. עשינו שני איגוחים, עסקה אחת בסוף 2024, ברבעון הרביעי, והשניה ביולי השנה, במהלך הרבעון השלישי. בשני המקרים עשינו עסקאות מול הגופים המוסדיים. זו רק אחת השיטות שבאמצעותה אפשר לבצע מכירת תיקים. מבחינת הלוואות על רכב, למשל, אנחנו מבצעים עכשיו עסקאות פרטיות. כך שאפשר לבצע את זה במגוון שיטות ועם מגוון של שחקנים.
- מימון ישיר קופצת בעקבות זינוק של 77% ברווח הנקי, לאור צמיחה בפעילות המשכנתאות
- מימון ישיר: "צופים שיפור משמעותי בשנה הבאה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשכנתא הראשונה שהחברה העמידה היתה בסוף יוני 2022, כך שמבחינתנו הצלחנו לבצע כבר את האיגוחים, אבל גם כאן יש עוד כר נרחב להמשך פעילות, כלומר היום זה איגוחים ברצף מוסדי, ומחר כבר נרחיב את זה למעגלים נוספים, לשותפים חדשים ולגורמים נוספים בשיטות אחרות, אולי עסקאות פרטיות, לא מדורגות כמו שאנחנו עושים ברכב.
