אודיוקודס: זינוק של 650% ברווח הנקי ברבעון הרביעי של 2018
חברת אודיוקודס 0.61% הדואלית (סימול AUDC), ספקית רשתות קול מתקדמות ופתרונות עיבוד מדיה לסביבת עבודה דיגיטלית, פרסמה הבוקר (ב') את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי של שנת 2018, עם צמיחה של כ-10.5% בהכנסות וזינוק של 650% ברווח הנקי, ביחס לרבעון המקביל אשתקד. החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. מכפיל הרווח הנקי של 12 החודשים האחרונים ירד מ-40 לכ-29 על בסיס תוצאות הרבעון הרביעי.
ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת 2018 הסתכמו בכ-45.8 מיליון דולר, עלייה של כ-10.5% לעומת כ-41.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד ומעט מעל לתחזיות האנליסטים שעמדו על כ-44.7 מיליון דולר.
הרווח הנקי הסתכם ברבעון הרביעי של שנת 2018 בכ-4.5 מיליון דולר או 15 סנט למניה, זינוק של כ-650% לעומת כ-0.7 מיליון דולר דולר או 2 סנט למניה ברבעון המקביל.
הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הסתכם ברבעון הרביעי ב-6.3 מיליון דולר, או 20 סנט למניה, מעל לתחזיות האנליסטים לרבעון הרביעי של 2018 אשר עמדו על רווח נקי (Non-GAAP) של 17 סנט למניה.
- אופנהיימר בהמלצה על אודיוקודס עם מחיר יעד של 12 דולר
- "אני מעריך שהמניה תעלה ב-50%-100%" - מנכ"ל אודיוקודס שולח אתכם לרכוש את המניה - הנה הסיבות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ירידה בשולי הרווחיות הגולמית, כנגד שיפור בשולי הרווחיות התפעולית
שולי הרווחיות הגולמית (GAAP) עמדה על כ-62.6% ברבעון הרביעי של שנת 2018, לעומת שולי רווחיות גולמית של כ-63% ברבעון המקביל אשתקד.
מנגד, החברה הציגה שיפור בשולי הרווחיות התפעולית (GAAP) אשר עמדה על כ-11.2% ברבעון הרביעי של השנה, לעומת שולי רווחיות תפעולית של כ-7.8% ברבעון המקביל אשתקד.
המניה זינקה ב-93% בשנה
במהלך הרבעון הרביעי של 2018 רכשה אודיוקודס במסגרת תכנית הרכישה העצמית מניות בהיקף של כ-2.8 מיליון דולר, כאשר עד כה רכשה במצטבר מניות בכ-94.1 מיליון דולר מאז אוגוסט 2014. מניית החברה זינקה בכ-93% בשנה החולפת. בתחילת ינואר קיבלה אודיוקודס אישור מבית המשפט בישראל לתכנית חדשה לרכישה עצמית של מניות בסכום כולל של עד 12 מיליון דולר, בתוקף עד תחילת יולי 2019 (לכתבה המלאה).
"מתכננים להתמקד בהחזר ההשקעה לבעלי המניות"
"אנו שמחים לדווח על תוצאות שיא לרבעון הרביעי ולשנת 2018 כולה", אמר שבתאי אדלרסברג, נשיא ומנכ"ל אודיוקודס.
"2018 היתה שנה מאוד מוצלחת עבורנו, המוצלחת ביותר אי פעם, המהווה אבן דרך חשובה במימוש החזון לבניית חברה חזקה ומצליחה בתחום התקשורת הקולית לשנים קדימה. הצגנו צמיחה שנתית בהכנסות של 12.4%, תוך שיפור הרווחיות התפעולית השנתית על בסיס Non-GAAP ל-11.7% לעומת 8.2% בשנה קודמת, וגידול ברווח הנקי השנתי על בסיס Non-GAAP של 64.9% בהשוואה ל-2017, אשר מעידים על הביצועים החזקים של החברה. הגורם המרכזי לצמיחה המשמעותית נובע מחוזקם של עסקי ה-UC-SIP שלנו אשר צמחו ביותר מ-30% בהשוואה לשנה קודמת. הצלחתנו בהגדלת פעילות ה-UC-SIP נסמכת על המגמה הרווחת של מעבר לעולם דיגיטלי ולסביבת עבודה דיגיטלית. ההשקעה המתמשכת שלנו בבניית תשתית איתנה לחברה מתבססת על מיצוב עסקי חזק בתעשייה ועל יישום מוצלח של האסטרטגיה בשווקים בהם אנו פועלים".
- אפולו פאוור שוב מגייסת: הנפקת הון של 50 מיליון שקל והמניה יורדת 6%
- נאוויטס נכנסת לגינאה ודרום אפריקה: תשלם עבור אופציה להיות מפעילה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה,...
"בשנת 2018 המשכנו להוביל את תחום ה- Enterprise Voice עם פתרונות קישוריות רשתות קול, והמשכנו להשקיע בפעילות Voice.ai, עליה דיווחנו לאחרונה, השקעה שכבר החלה לשאת פירות. במבט לעתיד, ועל בסיס המומנטום העסקי הקיים, אנו סמוכים ובטוחים ביכולתנו להמשיך ולהרחיב את עסקינו ב-2019 ומעבר לה. אנו מתכננים להמשיך ולהשקיע במוצרים עתידיים, ולהתמקד בהחזר על ההשקעה עבור בעלי המניות שלנו".
- 1.יוסף 28/01/2019 14:35הגב לתגובה זוכל הכבוד לכם ..נשאר רק לפנק את בעלי המניות.
"מטריקס תיכנס לת"א 35 ותהפוך לאחת מעשר חברות ה-IT הגדולות בעולם"
המיזוג הענק בין שתי ענקיות ה-IT עליו הודיעו במרץ כבר הקפיץ את השווי המצרפי של 2 החברות מהמקום ה-10 ל-8 בארה"ב ומהמקום ה-4 ל-3 באירופה; בלידר סוקרים את ההשפעות של המיזוג ההיסטורי, את הסינרגיה וגם אחרי קפיצה של 62% במטריקס מאז ההודעה הפונטציאל עדיין גדול
בתחילת נובמבר מטריקס מטריקס 0.35% ומג'יק מג'יק 2.1% נכנסו לשלב המכריע של המיזוג כשמסגרת ההבנות שסוכמה במרץ נסגרה בין השתיים. אם הכל יתקדם כמתוכנן, ב-10 לחודש תיערך אסיפת בעלי המניות של שתי החברות כשהשלמת העסקה צפויה במהלך ינואר 2026.
על פי תנאי העסקה, מג'יק תימחק מהמסחר ותהפוך לחברה פרטית בבעלות מלאה של מטריקס, כשבעלי מניותיה יקבלו 0.5883 מניות מטריקס לכל מניה שזה יחס שמעמיד את בעלי המניות על כ-31% מהחברה המאוחדת. בסקירה שפרסמה דינה קורשונוב, אנליסטית בלידר שוקי הון היא אומרת "להערכתנו, יחס ההחלפה בין המניות אינו צפוי להשתנות עד להשלמת המיזוג לאור המורכבות המשפטית הכרוכה בהשלמת העסקה".
השוק כבר מבין לאן העסק הזה צועד והוא כבר החל לתמחר
את המיזוג חודשים לפני החתימה הרשמית אבל עוד ובעיקר מאז פרסום מזכר ההבנות במרץ. מאז ועד היום זינקה מניית מג'יק בכ-79% לשווי של כ-4 מיליארד שקל בעוד מטריקס הוסיפה כ-62% והיא נסחרת בשווי של 9 מיליארד שקל. כמו השוק, גם בלידר סבורים שהמיזוג ייצור גוף משמעותי בהיקף
הפעילות שלו. ביחד הקבוצה הממוזגת תגיע לשווי שוק מצרפי של כ-3.3 מיליארד דולר כ-10.5 מיליארד שקל. למטריקס צפויות הכנסות שנתיות של כ-2 מיליארד דולר ומצבת העובדים תסתכם על 15 אלף. הנתונים האלה מציבים את החברה המאוחדת בין עשר חברות
ה-IT הציבוריות הגדולות בארה"ב ובאירופה.
סינרגיה בעיקר בתחום הענן
בלידר מתעכבים גם על הסינרגיות שיהיו במיזוג, ומסבירים כי החיבור בין שתי החברות לא מסתכם רק בהיקף פעילות גדול יותר אלא יוצר יתרון תחרותי ממשי בשווקים שבהם הביקוש הולך
וגובר, כמו ענן, דיגיטל, סייבר, דאטה ו-ERP. מטריקס מגיעה לתהליך עם פעילות ענן רחבה ומוכרת בישראל ועם התרחבות פעילה באירופה, בעוד מג'יק מוסיפה יכולת משלימה בשוק האמריקאי שבו היא מחזיקה נוכחות משמעותית וכ-1,500 אנשי מקצוע מקומיים. שילוב כזה, לפי לידר, מאפשר לבנות
קו עסקים בינלאומי מגובש יותר, כזה שמגדיל את עומק ההיצע של החברה המאוחדת ומספק לה רגל יציבה בכל אחד מהשווקים המרכזיים בעולם.
- לפני המיזוג: מגי'ק עם הכנסות שיא, עלייה של 17% ברווח הנקי והעלאת תחזית
- לקראת המיזוג עם מג'יק: מטריקס סוגרת רבעון שיא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיבור בין שתי הפעילויות משפיע לא רק על פריסה גיאוגרפית אלא גם על האופן שבו החברה המאוחדת יכולה להציע פתרונות מקצה לקצה.
בלידר מציינים כי פעילויות ה-ERP של שתי החברות כולל הפתרונות שמג'יק מביאה עמה, מרחיבות את סל השירותים שמטריקס יכולה להציע ללקוחותיה, מחזקות את נאמנות הלקוחות ומאפשרות להיכנס למכרזים גדולים ומורכבים יותר, במיוחד בארגוני אנטרפרייז גדולים. במקביל, העובדה שגם מטריקס
וגם מג'יק מחזיקות בקשר אסטרטגי עם AWS יוצרת יתרון כפול, הן נהנות מגישה טובה יותר לטכנולוגיות ולכלי ענן מתקדמים, והן יכולות לגשת יחד לשיתופי פעולה שדורשים היקף פעילות גדול יותר.
אפולו פאוור שוב מגייסת: הנפקת הון של 50 מיליון שקל והמניה יורדת 6%
אפולו פאוור יוצאת לעוד גיוס הון בתקופה של שחיקה במזומן וירידות במניה, במהלך שמציף מחדש את הפער בין מסרי ההנהלה לבין הצורך המימוני בפועל
אפולו פאוור אפולו פאוור -7.93% , שפועלת בתחום הפאנלים הסולאריים הגמישים ומתמקדת בשוקי רכב, לוגיסטיקה וגגות קלים, מגייסת ומנפיקה מניות, בהיקף של 18 מיליון שקל, עם דיסקאונט של כ-14% על המחיר הנוכחי, 3.117 שקלים. בעקבות ההודעה על הגיוס, המניה יורדת. וסטאר, בעלת השליטה, מסמנת כוונה להשתתף בהנפקה בהיקף של לפחות 18 מיליון שקל.
תנאי ההנפקה: יחידות, כתבי אופציה ודיסקאונט מול השוק
המהלך מבוצע במבנה של יחידות במסגרת "הצעה אחידה עם טווח כמויות" - פורמט שבו כל מי שיזכה במכרז ישלם את אותו מחיר ליחידה. אפולו פאוור מציעה בין 4,900 ל-13,500 יחידות, כאשר כל יחידה מורכבת מ-1,000 מניות במחיר של 3.75 שקלים למניה ו-500 כתבי אופציה מסדרה 9 ללא תמורה נוספת.
כתבי האופציה הם נייר ערך שנותן זכות, אבל לא חובה, לקנות מניה בעתיד במחיר קבוע מראש. במקרה של אפולו, כל כתב אופציה מסדרה 9 ניתן למימוש למניה אחת במחיר מימוש של 4.75 שקלים עד דצמבר 2027. מי שמחזיק באופציה יכול, בתוך התקופה הזו, לשלם 4.75 שקלים ולקבל מניה, בלי קשר למחיר המניה באותו יום.
השווי הכלכלי של כל כתב אופציה מחושב לפי נוסחת בלק אנד שולס. לפי החישוב שמופיע במסמכי ההצעה, השווי הכלכלי של כל כתב אופציה מסדרה 9 עומד על 1.266 שקלים. על בסיס השווי הזה החברה מחשבת "מחיר אפקטיבי למניה" של 3.117 שקלים, בערך 3.11 שקלים למניה, אחרי ניכוי הערך הכלכלי של כתבי האופציה מהמחיר הכולל של היחידה.
- אפולו פאוור נכנסת לשוק האמריקאי: פרויקט סולארי של 53 מיליון דולר עם ARKO ביותר מ-300 תחנות דלק
- אפולו מדווחת על הפסד של 22 מיליון במקביל לפרויקט עם VW
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהנחה שהכמות המרבית של היחידות תירכש במחיר המינימום, התמורה המיידית ברוטו צפויה לעמוד על כ-50.625 מיליון שקלים. לאחר ניכוי הוצאות הנפקה, התמורה נטו מוערכת בכ-50.5 מיליון שקלים. אם בהמשך כל כתבי האופציה ייממשו למניות, אפולו עשויה לקבל עוד כ-32 מיליון שקלים ברוטו.
