אין פרמיה? אשטרום רוצה למחוק את אשדר בהון העצמי
אשטרום קבוצה רוצה למחוק את אשדרממסחר. אשטרום, בעלת השליטה באשדר, פרסמה הבוקר הצעת רכש מלאה, כאשר לפי הפרטים מדובר בכ-46,354,685 מניות, המהוות כ-22.8% מהונה המונפק של החברה וכ-23.2% מזכויות ההצעה בה.
אשטרום מציעה לרכוש את המניות לפי מחיר של 2.675 שקלים. מחיר זה נמוך מההון העצמי של אשדר. ההון העצמי למניה של אשדר עומד על 2.78 שקלים. אולם החברה דיווחה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 0.16 אגורות למניה. מה שמביא את מחיר ההצעה להון העצמי.
לשם השוואה חברות היזמיות בתחום הנדל"ן נסחרות במחירים גבוהים משמעותית מההון העצמי: חנן מור נסחרת במכפיל הון של 2, דוניץ נסחרת במכפיל הון של 2.4, ופרשקובסקי ב-1.8.
טרם פרסום הצעת הרכש נסחרה מניית אשדר לפי מחיר של 2.25 שקלים. לאחר פרסום ההצעה עם פתיחת המסחר מזנקת מניית אשדר למחיר של 2.9 שקלים - זינוק של כ-30%. המניה מזנקת לרמה גבוהה ממחיר הצעת הרכש - מה שמסמן כי ההצעה תכשל או שאשטרום תאלץ להעלות את הצעתה.
- 1.המון היצע כבוש 15/02/2018 10:03הגב לתגובה זוההיצעים הכבושים אצל יזמי הנדלן עולים ועולים... הם מנסים לווסת את ההיצע, לא להיכנס לפרויקטים חדשים, אבל השוק היום הפך שוק ביוזמה ממשלתית... מישהו אחר ממשיך לבנות בגלל ההצפה של מחיר למשתכן, והתוצאה היא שברור להם שהמלאי הבלתי מכור לא באמת שווה את השווי שרשום לו בספרים...
פרויקט Sea Lion יוצא לדרך: נאוויטס מאשרת FID לפיתוח בהיקף 1.8 מיליארד דולר
התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה יוצאת לפיתוח בהובלת נאוויטס פטרוליום (65%) המשמשת כמפעילת הפרויקט; תחילת הפקה צפויה ברבעון הראשון של 2028, חלקה של נאוויטס בעתודות: כ-220 מיליון חביות
נאוויטס נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש 2.21% מודיעה כי קיבלה החלטת השקעה סופית בפרויקט הנפט Sea Lion באיי פוקלנד, התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה. החברה מחזיקה ב-65 אחוז מהפרויקט וגם משמשת כמפעילה, אחרי שקיבלה את אישור ממשלת פוקלנד לתכנית הפיתוח המפורטת ולצד חתימה על הסכם הגנת השקעות. במסגרת ההחלטה הוארך תוקף הרישיון ל-35 שנה, מה שמסמן את המעבר לשלב ביצוע מלא.
היקף הפיתוח לשלב א' עומד על כשני מיליארד דולר, מתוכם חלקה של נאוויטס הוא כ-1.17 מיליארד דולר. לפי הערכות החברה, העתודות (2P) הצפויות לה מהפרויקט יעמדו על כ-220 מיליון חביות נפט אקוויוולנטיות, כשהפקה ראשונה מתוכננת לרבעון הראשון של 2028. במקביל להסכם ההשקעה גובשה מסגרת מימון רחבה: כ-650 מיליון דולר יועמדו כהלוואות לטובת הפיתוח, ואילו ההון העצמי שנאוויטס צפויה להזרים יעמוד על כ-734 מיליון דולר, כולל רכיב הלוואה למימון חלקה של השותפה Rockhopper, שיוחזר בהמשך מהתזרים החופשי.
החברה כבר החלה להיערך תפעולית לשלב הפיתוח וחתמה על הסכמים משמעותיים, בהם חכירה והיערכות לשדרוג מתקן FPSO שיפעל באתר למשך עד 20 שנה. בנוסף נחתמו חוזים לקידוחים, לשירותי השלמות, לציוד תת-ימי, לצנרת ולמערכות תפעוליות נלוות, מה שמצביע על כניסה למתווה ביצוע מואץ לקראת 2027 ו-2028.
יו"ר נאוויטס, גדעון תדמור: "החלטת ה-FID בפרוייקט SEA LION מהווה הוכחה
נוספת ליצירתיות לנחישות של נאוויטס וליכולתה להפוך תגליות שטרם פותחו להצלחות יוצאות דופן. נאוויטס מובילה כעת את פרויקט SEA LION לפיתוח שצפוי לייצר ערך רב למשקיעים ולהביא בשורה גדולה של צמיחה ושגשוג כלכלי חסר תקדים לתושבי פוקלנד"
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
