האם גם הולמס פלייס תאכזב אחרי ההנפקה?
הולמס פלייס אחרי ששווי החברה ירד ב-30% לקראת ההנפקה ל-230 מיליון שקל, הצליחו החתמים לשווק את הסחורה – המשקיעים המוסדיים רכשו, במסגרת הנפקה ראשונה לציבור (IPO), מניות הולמס פלייס, בסך של 67.3 מיליון שקל.
השנה האחרונה היתה טובה לחתמים – אמנם הההנפקות בשוק האג"ח הן כבר שנים בגידול, אבל השנה היתה גם מוצלחת יחסית בגיוסי הון (הנפקות של מניות). אלא שבעוד החתמים נהנים מעמלות שמנות, החברות נהנות מגיוסי כספים, והבעלים במקרים רבים נפגשים עם מזומנים במקביל להצעות מכר, הציבור מפסיד.
על פי בדיקת Bizportal רוב ההנפקות הסבו הפסדים למשקיעים, הבולטת בהן היא אירונאוטיקס. ואם אתם שואלים איך זה קורה? איך זה שהציבור קונה (דרך הגופים המוסדיים) חברות שלא שוות את המחיר שלהן.
הסיבה היא פשוטה – החתמים מקבלים עמלה מנה והאינטרס שלהם לדחוף את הגיוס הוא ברור ויש להם יכולות וקשרים נכונים), ומצד שני יש גופים מוסדיים שמחפשים השקעות – הגופים המוסדיים מקבלים מדי חודש מיליארדי שקלים מהציבור כדי להשקיע בשוק ההון, והם בבעיה – אין במה להשקיע – שוק האג"ח מספק תשואות נמוכות (ולכן יש הצלחה גדולה בהנפקות אג"ח, אפילו בריביות נמוכות), ושוק המניות במגמה חיובית כך שהפוטנציאל בו הולך וקטן (ולכן גיוסי הון הצליחו השנה יותר מבעבר). זו משוואה בעייתית – חוסר הברירה של המוסדיים גורם להם להכניס לתיקים שלהם ניירות פחות טובים, ובסוף זה יתגלגל אלינו.
ונחזור להולמס פלייס - בשלב המוסדי של ההנפקה התקבלו ביקושי יתר בהיקף של כ-91 מיליון שקל המייצגים כ-70,000 יחידות, מהן נענתה החברה ל-58,000 יחידות במחיר של 1,187 שקל ליחידה, הגבוה ממחיר המינימום שנקבע לצורך המכרז המוסדי. הגיוס משקף להולמס פלייס שווי חברה של 230 מיליון ש״ח (לפני הכסף).
המכרז הציבורי צפוי להתקיים בשבוע הבא. את ההנפקה הובילו קונסורציום חתמים בהובלת דיסקונט קפיטל חיתום ובהשתתפות לידר הנפקות, פועלים אי.בי.אי. – חיתום והנפקות בע"מ וברק קפיטל חיתום.
הולמס פלייס פועלת בשוק מועדוני הכושר. היא החברה הגדולה בארץ בתחום, והיא צופה המשך גידול בפעילות – הן גידול אורגני (פנימי – דרך הסניפים הקיימים) והן דרך רכישות (גידול חיצוני). הולמס פלייס מתכווונת להשתמש בכספי ההנפקה לרכוש מועדוני כושר נוספים, בין היתר את זאוס ברמת גן.
- 1.ברי 06/12/2017 12:57הגב לתגובה זוההנפקה?
יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר
ראש המוסד לשעבר מכוון להיות ראש ממשלה, אבל בדרך עוצרים באקזיט ענק וגם מה חשוב יותר לכהן - המדינה או כסף?
יוסי כהן, ראש המוסד לשעבר התארח בפודקאסט של יסמין לוקץ' והסביר לנו למה הוא צריך להיות ראש הממשלה הבא. העיתוי של הראיון כנראה לא מקרי. כהן שמר על עמימות ובחר שלא להיכנס לפוליטיקה כדי לא לפגוע בכיס שלו. הוא בחר בכסף הגדול בשנים האחרונות ולא "בהצלת העם", ועכשיו אחרי שהכסף כבר בדרך, הוא נזכר שהוא סופרמן.
כהן, מתקרב לאקזיט של 40-60 מיליון דולר. כהן מחזיק באופציות בדוראל LLC (דוראל ארה"ב) המוחזקת על ידי דוראל, קרן אפולו וקבוצת מגדל ומרכזת פעילות רחבה בשוק האנרגיה המתחדשת בארה"ב. דוראל הודיעה ממש לאחרונה באופן רשמי על קידום ההנפקה בוול סטריט. זה היה אחד מהתפקידים של כהן - לפתוח דלתות, לקדם את הפעילות בארה"ב, לקדם את ההנפקה ועל זה הוא קיבל שכר ובעיקר אופציות בהיקף גדול.
ההנפקה צפויה להיות לפי שווי של 2-2.5 מיליארד דולר, לכהן יש אופציות ל-3% מהחברה לפי מחיר מימוש של מתחת ל-1 מיליארד דולר. השווי של האופציות צפוי להיות 40 עד 60 מיליון דולר, ויש עוד בונוסים ומענקים נוספים.
יוסי כהן בשני אקזיטים - כסף ופוליטיקה
לכהן יש עדיין תפקיד בקידום ההנפקה, אבל פחות קריטי מבעבר - המהלכים שעשה או לא עשה (מספיק שיודעים שראש המוסד הישראלי לשעבר הוא דירקטור בחברה) כנראה עזרו, פתחו דלתות. הפעילות גייסה כסף גדול ממשקיעי עוגן וקרנות השקעה, נכנסה לפרויקטים ענקיים בארה"ב ונערכת להמשך הרחבת הפעילות. כלומר, העסק כבר רץ טוב פנימית וחיצונית; ועכשיו זה זמן טוב לעשות אקזיט נוסף - עוד צעד לכיוון הפוליטיקה ולספק הערכה על התמודדות על תפקיד ראש הממשלה.
- דוראל עם צמיחה בהכנסות ותכנית הנפקה בוול סטריט
- האקזיט של יוסי כהן מתקרב - דוראל ארה"ב נערכת להנפקה בוול סטריט בשנה הקרובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה לא מפתיע. חשוב להזכיר שכהן כבר אמר בעבר דברים בסגנון: הציבור רוצה אותי, הציבור קורא לי, יש לי אחריות. כן, כהן רוצה שתבינו שהוא עושה את זה בשבילנו, הוא לא בא בשביל כבוד, לא בשביל כוח, ובטח שלא כסף וטובות הנאה (את זה הוא כבר השיג, והאמת שעדיף ראש ממשלה עשיר, כזה שכנראה יהיה קשה יותר לשחד). הוא בא להציל אותנו.
יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר
ראש המוסד לשעבר מכוון להיות ראש ממשלה, אבל בדרך עוצרים באקזיט ענק וגם מה חשוב יותר לכהן - המדינה או כסף?
יוסי כהן, ראש המוסד לשעבר התארח בפודקאסט של יסמין לוקץ' והסביר לנו למה הוא צריך להיות ראש הממשלה הבא. העיתוי של הראיון כנראה לא מקרי. כהן שמר על עמימות ובחר שלא להיכנס לפוליטיקה כדי לא לפגוע בכיס שלו. הוא בחר בכסף הגדול בשנים האחרונות ולא "בהצלת העם", ועכשיו אחרי שהכסף כבר בדרך, הוא נזכר שהוא סופרמן.
כהן, מתקרב לאקזיט של 40-60 מיליון דולר. כהן מחזיק באופציות בדוראל LLC (דוראל ארה"ב) המוחזקת על ידי דוראל, קרן אפולו וקבוצת מגדל ומרכזת פעילות רחבה בשוק האנרגיה המתחדשת בארה"ב. דוראל הודיעה ממש לאחרונה באופן רשמי על קידום ההנפקה בוול סטריט. זה היה אחד מהתפקידים של כהן - לפתוח דלתות, לקדם את הפעילות בארה"ב, לקדם את ההנפקה ועל זה הוא קיבל שכר ובעיקר אופציות בהיקף גדול.
ההנפקה צפויה להיות לפי שווי של 2-2.5 מיליארד דולר, לכהן יש אופציות ל-3% מהחברה לפי מחיר מימוש של מתחת ל-1 מיליארד דולר. השווי של האופציות צפוי להיות 40 עד 60 מיליון דולר, ויש עוד בונוסים ומענקים נוספים.
יוסי כהן בשני אקזיטים - כסף ופוליטיקה
לכהן יש עדיין תפקיד בקידום ההנפקה, אבל פחות קריטי מבעבר - המהלכים שעשה או לא עשה (מספיק שיודעים שראש המוסד הישראלי לשעבר הוא דירקטור בחברה) כנראה עזרו, פתחו דלתות. הפעילות גייסה כסף גדול ממשקיעי עוגן וקרנות השקעה, נכנסה לפרויקטים ענקיים בארה"ב ונערכת להמשך הרחבת הפעילות. כלומר, העסק כבר רץ טוב פנימית וחיצונית; ועכשיו זה זמן טוב לעשות אקזיט נוסף - עוד צעד לכיוון הפוליטיקה ולספק הערכה על התמודדות על תפקיד ראש הממשלה.
- דוראל עם צמיחה בהכנסות ותכנית הנפקה בוול סטריט
- האקזיט של יוסי כהן מתקרב - דוראל ארה"ב נערכת להנפקה בוול סטריט בשנה הקרובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה לא מפתיע. חשוב להזכיר שכהן כבר אמר בעבר דברים בסגנון: הציבור רוצה אותי, הציבור קורא לי, יש לי אחריות. כן, כהן רוצה שתבינו שהוא עושה את זה בשבילנו, הוא לא בא בשביל כבוד, לא בשביל כוח, ובטח שלא כסף וטובות הנאה (את זה הוא כבר השיג, והאמת שעדיף ראש ממשלה עשיר, כזה שכנראה יהיה קשה יותר לשחד). הוא בא להציל אותנו.
