דו"חות טובים לבזן: גידול של 39% ב-EBITDA המנוטרל
חברת בתי הזיקוק בזן 1.67% מדווחת הבוקר על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2017. בזן מציגה שיפור של 39% ב-EBITDA המנוטרל ל-157 מיליון דולר. מרווח הזיקוק ברבעון עמד על 7.3 דולר, זאת לעומת מרווח הייחוס אורל שעמד על 5.8. לפי הודעת החברה, מרווחי הפעילות של הקבוצה נותרו גבוהים כתוצאה מעודפי ביקוש לפולימרים ולתזקיקים בכלל וסולר בפרט, לצד ירידה בהיצע - על רקע הדממות של בתי זיקוק מתחרים באירופה, בשל שיפוצים ותקלות.
"עם תום תקופת שיפוצים מסיבית, הרבעון אופיין בנצילות גבוהה והחברה ממשיכה להפיק את המירב משווקי הפעילות שלה, תוך ניצול הגמישות התפעולית של מתקניה והסינרגיה בין תחומי הפעילות שלה", כך אבנר מימון, מנכ"ל קבוצת בזן.
הרווח הנקי ברבעון השני הסתכם בכ-73 מיליון דולר, בהשוואה לכ-87 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח נקי המנוטרל ברבעון השני של שנת 2017 הסתכם בכ-60 מיליון דולר, בהשוואה לכ-30 מיליון דולר.
מתחילת השנה רשמה מניית בזן מהלך עליות של 32% לשיא של 4.5 שנים.
בעדכון המלצה למניית בזן מצד אקסלנס שפורסם אתמול נכתב כך: "תחום הדלקים מושפע בעיקר מ-3 פרמטרים: מרווחי הזיקוק, פרמיה מעבר למרווח ועיתוי שיפוצים במתקנים. עלייה של כ-1 דולר במרווח הזיקוק עשויה להוביל לעלייה של כ-69-70 מיליון דולר ב-EBITDA, תוספת פוטנציאלית של כ-10%-15%. ב-2017 מרווח הזיקוק נמצא בעלייה חדה. מרווח האורל הממוצע מתחילת 2017 הינו כ-5.4 דולר, כאשר המרווח הנוכחי עומד על נתון גבוה ביותר של כ-6.5 דולר. זאת לעומת ממוצע של כ-4.0 דולר בשנת 2016. ב-Q1.17, בזן סיימה שיפוץ מאסיבי במתקניה וכתוצאה רשמה רבעון חלש. אנו לא צופים שיפוצים נוספים מהותיים בשנים הקרובות. שילוב בין מרווחים גבוהים מחד, וסיום תקופת השיפוצים המהותיים מאידך, צפוי להוביל לתוצאות מצויינות בטווח הקצר ולתמוך בהמשך מומנטום חיובי במנייה". מחיר היעד של אקסלנס נקבע אתמול על 1.9 שקלים.
- 2.בני 07/08/2017 13:27הגב לתגובה זוובכך שומרת בצורה קפדנית על איכות הסביבה, ולכן קיים פוטנציאל רווחי גדול בעתיד.
- 1.בהצלחה לבזן- חברה מעולה (ל"ת)יוני 07/08/2017 12:37הגב לתגובה זו
יוסי ושלומי אמיר, שופרסל, צילום: יונתן בלום קטןשופרסל בעצירה - נפילה בהכנסות, קיפאון ברווח
האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל בזכות יכולות, הכרת שוק, וגם הרבה מזל - שנת 2024 היתה טובה וחריגה לקמעונאות. המספרים אז היו "מנופחים", עכשיו אלו מספרי האמת
האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל באופן פנומנלי, אבל שני הרבעונים האחרונים מראים שכמו תמיד - למזל יש תפקיד מרכזי בסיפור. שני הרבעונים האחרונים פושרים ואפילו חלשים יחסית לשנה שעברה. הצמיחה נעצרה, ההכנסות יורדות. הרווחים מרשימים אבל לא מבטאים שיפור לעומת שנה שעברה, אלא תהליכי התייעלות.
הסיבה לירידה בפעילות היא שתחום קמעונאות המזון תלוי מאוד במצב הרוח הציבורי וביכולת שלנו כצרכנים להיות קשובים למחירים. כשהחטופים היו במנהרות בעזה, כשאיראן איימה, כשהחיילים סיכנו את חייהם, למי היה "ראש" לעשות השוואות מחירים. אנשים גם פחות יצאו לאכול בחוץ והגדילו צריכה מהרשתות וגם - לא טסו לחו"ל. בהדרגה, במהלך השנה זה השתנה. חזר בעצם למצב קרוב לרגיל. זה מתבטא בירידה בהכנסות, אבל המבחן של הרשתות הוא לא מול שנה שעברה שהיתה חריגה, אלא לאורך זמן ממושך יותר. אחרי הכל, הן יצמחו כי האוכלוסייה גדלה. זה שוק סולידי וכמובן נחוץ, זה לא ייעלם. רק קצב הצמיחה שראינו לא יחזור.
אודי מוקדי ייסד, ניהל ומכר את סייברארק לפאלו אלטו והוא מספר על מאחורי הקלעים של העסקה, ומספק עצות ליזמים צעירים ומנהלים בשיחה בוועידת ביזפורטל - מוזמנים להגיע ביום שלישי הקרוב
הדוחות של שופרסל שנסחרת בכ-11.5 מיליארד שקל מלמדים על חברה שהרווח המייצג שלה בשורה התחתונה הוא באזור 700-750 מיליון שקל. הרווח צפוי לעלות במקביל לגידול בהיקפי הפעילות, אבל על פניו היא מתומחרת כבר במחיר מלא. האפסייד שלה יהיה כנראה בנדל"ן. יש שם פעילות שיכולה להציף בהדרגה כמה מיליארדים טובים. היום השוק יתאכזב והמניה תרד, אבל האחים אמיר הכפילו את השווי מאז שנכנסו וייצרו בתקופה של שנה וחצי כ-2.5 מיליארד שקל.
- שופרסל מטעה צרכנים ונקנסת בכ-2 מיליון שקל
- שופרסל משביחה נדל"ן בראשון לציון - זאת רק ההתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שופרסל הרוויחה ברבעון השלישי כ-168 מיליון שקל בדומה לרווח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי (לפני הכנסות אחרות) הסתכם בכ־222 מיליון שקל (כ־6.0% מההכנסות); בהשוואה לכ־266 מיליון שקל (כ־6.5% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגדוראל טסה 17%, מר 15%, שופרסל נפלה 7%; הבורסה סוגרת שבוע חיובי
יום המסחר האחרון של השבוע וחודש נובמבר סימן סגירה ירוקה לשבוע וחודש חיובי. המדדים המרכזיים עלו עד 0.8%, אל על נפלה מחשש לתחרות
הסיפור של היום0 הוא דוראל - דוראל דוראל אנרגיה 17.41% זינקה היום בכ-17% גם לאחר תוצאות רבעוניות חזקות שהיא מציגה אבל גם ובעיקר מההודעה שלה על הגדלת האחזקה בחברה-הבת האמריקאית מה שאולי גם מאותת לנו שהנפקה בוול סטריט מתקרבת. דוראל רוכשת מ-CAG עוד 10% מ-Doral LLC ובכך היא תעלה מהחזקה של 26% ל-36%, ותקבל גם אופציה לרכוש כ-4.9% נוספים בהמשך. העסקה הזאת משקפת שווי של 1.8 עד 2 מיליארד דולר לפני הכסף. בתסריט שמרני של שווי נמוך מ-1.8 מיליארד בהנפקה, ההפסד בעסקה האפשרי נע בין 25 ל-30 מיליון דולר. אבל בתסריט אופטימי שדוראל מציגה בדוחות, האפסייד יכול להגיע ל-260 מיליון דולר, באם השווי יעלה ל-2.9 מיליארד דולר. הנה נתונים נוספים שדוראל פירטה:
לצד זה, דוראל גם מציגה ברבעון השלישי צמיחה ניכרת בפעילות. ההכנסות עלו ל-222 מיליון שקל, לעומת 128 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה של 74%. ה-EBITDA המצרפי מטפס ל-111 מיליון שקל לעומת 59 מיליון שקל, וה-FFO עולה ל-88 מיליון שקל לעומת 48 מיליון שקל אשתקד. החברה מפעילה ומחזיקה במוכנות לחיבור מתקנים בהספק כולל של כ-1,300 MWp ובשילוב כ-1,500 MWh אגירה, שיכולים להניב לה קצב הכנסות שנתי של למעלה ממיליארד שקל, כשהצפי ל-2026 עומד על למעלה מ-1.5 מיליארד שקל - דוראל: עלייה בהכנסות והתרחבות בפעילות בארה"ב ובישראל
ביום שלישי זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע
את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
המדדים סגרו את השבוע בעלייה של עד 0.8%. עליות בולטות היו גם ב מר שפרסמה דוחות טובים, נפילות היו ב שופרסל ו אל על שהמשקיעים מפנימים שהתחרות עשויה להתחזק במהרה.
- טבע זינקה 4.2%, טאואר קפצה ב-7%, המדדים עלו כ-0.9%
- כלל צנחה 8.9%, איידיאיי וליברה זינקו עד 10%; גם הביטחוניות ירדו - נעילה שלילית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ת"א 35 (קו מנחה)
ת"א 125 (קו מנחה)
בנקים-מדד 0%
