דו"חות טובים לבזן: גידול של 39% ב-EBITDA המנוטרל
חברת בתי הזיקוק בזן 0.19% מדווחת הבוקר על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2017. בזן מציגה שיפור של 39% ב-EBITDA המנוטרל ל-157 מיליון דולר. מרווח הזיקוק ברבעון עמד על 7.3 דולר, זאת לעומת מרווח הייחוס אורל שעמד על 5.8. לפי הודעת החברה, מרווחי הפעילות של הקבוצה נותרו גבוהים כתוצאה מעודפי ביקוש לפולימרים ולתזקיקים בכלל וסולר בפרט, לצד ירידה בהיצע - על רקע הדממות של בתי זיקוק מתחרים באירופה, בשל שיפוצים ותקלות.
"עם תום תקופת שיפוצים מסיבית, הרבעון אופיין בנצילות גבוהה והחברה ממשיכה להפיק את המירב משווקי הפעילות שלה, תוך ניצול הגמישות התפעולית של מתקניה והסינרגיה בין תחומי הפעילות שלה", כך אבנר מימון, מנכ"ל קבוצת בזן.
הרווח הנקי ברבעון השני הסתכם בכ-73 מיליון דולר, בהשוואה לכ-87 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח נקי המנוטרל ברבעון השני של שנת 2017 הסתכם בכ-60 מיליון דולר, בהשוואה לכ-30 מיליון דולר.
מתחילת השנה רשמה מניית בזן מהלך עליות של 32% לשיא של 4.5 שנים.
בעדכון המלצה למניית בזן מצד אקסלנס שפורסם אתמול נכתב כך: "תחום הדלקים מושפע בעיקר מ-3 פרמטרים: מרווחי הזיקוק, פרמיה מעבר למרווח ועיתוי שיפוצים במתקנים. עלייה של כ-1 דולר במרווח הזיקוק עשויה להוביל לעלייה של כ-69-70 מיליון דולר ב-EBITDA, תוספת פוטנציאלית של כ-10%-15%. ב-2017 מרווח הזיקוק נמצא בעלייה חדה. מרווח האורל הממוצע מתחילת 2017 הינו כ-5.4 דולר, כאשר המרווח הנוכחי עומד על נתון גבוה ביותר של כ-6.5 דולר. זאת לעומת ממוצע של כ-4.0 דולר בשנת 2016. ב-Q1.17, בזן סיימה שיפוץ מאסיבי במתקניה וכתוצאה רשמה רבעון חלש. אנו לא צופים שיפוצים נוספים מהותיים בשנים הקרובות. שילוב בין מרווחים גבוהים מחד, וסיום תקופת השיפוצים המהותיים מאידך, צפוי להוביל לתוצאות מצויינות בטווח הקצר ולתמוך בהמשך מומנטום חיובי במנייה". מחיר היעד של אקסלנס נקבע אתמול על 1.9 שקלים.
- 2.בני 07/08/2017 13:27הגב לתגובה זוובכך שומרת בצורה קפדנית על איכות הסביבה, ולכן קיים פוטנציאל רווחי גדול בעתיד.
- 1.בהצלחה לבזן- חברה מעולה (ל"ת)יוני 07/08/2017 12:37הגב לתגובה זו
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
אקונרג'י: זינוק בהכנסות ושיפור תפעולי - התחזית עודכנה כלפי מטה
ההכנסות ברבעון עלו לכ-5.6 מיליון אירו, ההפסד התפעולי ירד לכ-336 אלף אירו, ה-EBITDA צמח בכ-56%; ה-EBITDA וה-FFO לשנים 2025-2027 הופחתו ביחס לתחזית שסיפקה בדוח השנתי
אקונרג'י אקונרג'י מעדכנת את תוצאות הרבעון השלישי עם שיפור ניכר בפרמטרים התפעוליים מבחינה רבעונית. עם זאת בסיכום תשעת החודשים ישנה ירידה בהיקפי הפעילות, בעיקר בשל דחיית חיבור פרויקטים. במקביל, חברת הנארגיה המתחדשת מעדכנת את התחזיות לשנים 2025-2027 למעלה ביחס לתחזית שסיפקה בדוח התקופתי ל-2024.
אקונרג'י פועלת בשבעה אזורי פעילות - איטליה, אנגליה, רומניה, פולין, ספרד, יוון וגרמניה - וכי הפרויקטים המרכזיים שלה עדיין לא הגיעו לשלב הפעלה מסחרית. עדיין לא נחתמו הסכמי PPA או Tolling בפרויקטי אגירה. על הרקע הזה, המיקודים האסטרטגיים הם: הרחבת הפיזור הגיאוגרפי, פיתוח מערכי אגירה והתקדמות במבנה ההון והחוב.
עיקרי התוצאות
ברבעון השלישי רושמת אוקנרג'י הכנסות של 5.6 מיליון אירו, לעומת 3.4 מיליון אירו ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של כ-62%. עיקר השיפור מגיע מהתייצבות בקצב ההקמה ומהתקדמות במספר פרויקטים שנמצאים בשלבי חיבור שונים. לצד זאת, ההפסד התפעולי הצטמצם משמעותית ועמד על כ-336 אלף אירו בלבד, לעומת הפסד תפעולי של כ-4.1 מיליון אירו ברבעון המקביל, שיפור של כ-92%. גם ב-EBITDA נרשם שיפור: 3.2 מיליון אירו ברבעון הנוכחי לעומת 2.1 מיליון אירו ברבעון אשתקד עלייה של כ-56%.
עם זאת, בתשעת החודשים הראשונים ההכנסות כוללות עמדו על כ-45.9 מיליון אירו, לעומת 48.7 מיליון אירו בתקופה המקבילה, ירידה של כ-6%. ההפסד התפעולי בתשעת החודשים עומד על 15.3 מיליון אירו לעומת 22.7 מיליון אירו אשתקד. ה-EBITDA בתשעת החודשים מסתכם ב-14.9 מיליון אירו לעומת 35.7 מיליון אירו בתקופה המקבילה - ירידה של כ-58%, מה שמשקף את דחיית חיבור הפרויקטים והשלכות העיתוי על היקף ההכנסות.
- אפל תרכוש חשמל מאקונרג'י, לאחר חיבור של פרויקט של 52 מגה וואט לרשת בפולין
- נופר אנרגיה מוכרת לאקונרג'י את חלקה בפרויקט הסולארי ברומניה ב-46 מיליון אירו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בדוח מפורטת גם התקדמות החברה בארצות הפעילות העיקריות. בגרמניה ובבריטניה נמשכת הרחבת ההיקפים, תוך יצירת תמהיל פרויקטים שנועד לפזר סיכונים ולאפשר שילוב בין מתקנים פוטו-וולטאיים לבין מתקני אגירה. גם השנה החברה מדגישה את העבודה על שיפור מבנה ההון, הכנסת שותפים פיננסיים לפרויקטים, וגיוסי חוב פרויקטאליים שמותאמים ללוחות הזמנים בכל מדינה.
