"ענף הגז-נפט בישראל יעבור מהפכה כשקרנות הפרייבט אקוויטי יכנסו"
"מה שהופך את ישראל למקום מעניין בעבור קרנות הפרייבט אקוויטי זה היותה כלכלה יציבה שאינה סובלת מאינפלציה ב-10-15 השנים האחרונות. נעשו פה 50-60 עסקאות בשנה האחרונה בהשקעה של כ-2 מיליארד דולר ואנו צופים שיותר ויותר עסקאות יעשו בשנים הבאות", כך אמר רו"ח הלל שוסטר, שותף וראש דסק סין במשרד KPMG סומך חייקין, בדברי הפתיחה לפאנל הבכירים של תעשיית קרנות הפרייבט אקוויטי, שנערך במסגרת כנס בנושא פרייבט אקוויטי שערכה פירמת עו"ד הגדולה בעולם - DLA PIPER, המפעילה בארץ שלוחה בראשות עו"ד ג'רמי לוסטמן.
"בישראל גם יש תמיכה ממשלתית נפלאה. מתוך 10 החברות הגדולות בעולם שמשקיעות בחברות בעולם, ובראשן גוגל, כולן השקיעו בשנים האחרונות בישראל, פרט להיטאצ'י. ומה ששואלים אותנו זה - מה קרה להיטאצ'י?".
"ב-20 השנה הבאות הצפי הוא שרק מסקטור הגז נפט צפויה תפוקה בשווי של כ-60 מיליארד דולר. זה סכום אדיר בעבור מדינה כמו ישראל. השוק פה הולך להשתנות עוד יותר כאשר קרנות הפרייבט אקוויטי יגדילו את השקעותיהן בתחום זה. זו הולכת להיות מהפכה גדולה".
בהמשך התכנס פאנל של בכירי תעשיית קרנות הפרייבט אקוויטי הפועלות בישראל לדיון בצפי לשנה הבאה ובהם. בין המשתתפים בפאנל היו יונתן קולבר, שותף בקרן ויולה, מארק לסניק, שותף בקרן פורטיסימו, ד"ר אבי אורטל, שותף בקרן סקיי, רון שטרן, יועץ בכיר בקבוצת פריצקר.
יונתן קולבר, השותף בקרן ויולה המנהלת כ-2 מיליארד דולר בעיקר בתחום ההי טק הפונה לשווקים הזרים אמר "תעשיית ההון סיכון בישראל נמצאת בפיגור של 15 שנה ביחס לארה"ב". בהמשך התייחס קולבר גם לשאלה ביחס לגיוון ההשקעות של הקרן ואמר "מבין כ-100 החברות בהן אנחנו משקיעים רק בכ-5-6 מהן יש חפיפה בפעילות".
על השאלה האם לדעתו ישקיעו קרנות הפרייבט אקוויטי גם בחברות הישראליות הנמצאות במצב של הסדרי חוב, כדוגמאת קבוצת IDB, ענה קולבר, "יש לנו בעיה ענקית להכנס להשקעות בחברות שנמצאות בשלב של הסדר חוב. עם זאת הדגיש מארק לסניק, שותף בקרן פורטיסימו "אולי ישנן הזדמנויות לרכישה של החברות התפעוליות שפועלות מתחת לחברות ההחזקה המצויות במצב של הסדר חוב שאותן נשאיר לקרנות הגידור הזרות המתמחות בהשקעות בחברות בעלות חובות בעייתיים כדוגמאת קרן יורק".
רון שטרן, יועץ לקבוצת פריצקר של אחת המשפחות העשירות בארה"ב אמר " לא הייתי צריך לשכנע את הפריצקרים לבוא להשקיע לישראל אני חושב שהם התעניינו בה בעצמם עוד קודם. ישראל היא סיפור פנטסטי אבל במקרים רבים המשקיעים פוחדים להביא את הכסף לישראל. עדיין לא עשינו פה שום השקעה אבל אנחנו בוחנים כעת באופן אקטיבי את האפשרויות לבצע השקעות בתחום הפרייווט אקוויט וההון סיכון. אנחנו מסתכלים בפרייבט אקוויטי על חברות בשווי של 100-150 מיליון דולר, במיוחד כאלה שיש להן קשר לתחום הבריאות ושוק המטרה שלהן הוא ארה"ב".
ד"ר אבי אורטל, שותף בקרן סקיי אמר כי "השוק הישראלי הוא ריכוזי מאוד וכ-75% מהחברות מוחזקות על ידי בעלי השליטה קרוב לחזה. מספר ההנפקות הראשוניות הוא קטן מאוד וגם השוק המשני הוא קטן מאוד. בעתיד אני חושב שהיקף הפעילות בתחום הפרייבט אקוויטי יהיה דומיננטי הרבה יותר משהוא כיום, גם על רקע כניסתם לפועל של תקנות באזל 3 שיקשו עוד יותר על המערכת הבנקאית לממן את האשראי העסקי בישראל.
לדבריו, "הישראלים צריכים להמציא את הגלגל בכל עסקה ובאים עם יוזמות פיננסיות מקוריות שלא מוכרות בתחומנו, כשלא תמיד הם מבינים מה המשמעות של מכפילים או דיבידנדים. כיום עדיין יש פער גדול בין המוכרים הישראלים לבין אנשי קרנות הפרייבט אקוויטי שהתחנכו בארה"ב וזה מקשה על סגירת עסקאות".
מארק לסניק, שותף בקרן פורטיסימו סיפר על שתי השקעות מוצלחות שביצעה הקרן בשנים האחרונות, ובהן רכישתה של חברת נור מאקרופירינטרס רגע לפני שקרסה בשל חובות של 20 מיליון דולר לבנק גרמני בתמורה לכ-6 מיליון דולר. לאחר הרכישה וההשבחה ביצעה פורטיסימו בחברה היא נמכרה בתמורה לכ-125 מיליון דולר.
- 6.המאמינה 26/10/2013 22:36הגב לתגובה זורציו המלכה וכל מילה מיותרת........
- 5.יוסי כ 26/10/2013 22:08הגב לתגובה זורבותיי המשקיעים. עדיין. לו עיכלתם את. הפוטנציאל האדיר של מניות הלוויתן ובראשם רציו כמובן בקרוב מאוד יתחיל קידוח הנפט הענקי בלוויתן. ולאחר פירסום התגלית המניות יטוסו במאות. אחוזים פשוט. אי אפשר. יהיה לרכוש אותם תחשבו על זה. טוב , טוב בהצלחה לכולנו ,,,,,,,,,,
- 4.רציו המלכה !!!!!!!!! 26/10/2013 19:01הגב לתגובה זורבותיי כדיי מאוד לנצל את המחיר הנמוך של רציו מפני שהיא עומדת לפני זינוק אדיר שלו תגידו שלו ידעתם בקרוב קידוח הנפט מתחיל מיליארדים חביות נפט בבטן הלוויתן + עשרות מיליונים קונדסנט וכמובן שיהיה עידכון כלפי מעלה של כמויות הגז ולקינוח נזכיר את מאגר "גל" של רציו שרווי מאוד בגז + נפט !!!!!!!
- נבואה ניתנה לשוטים ברגע שיתגלה נקפוץ העליה המתורית תמש (ל"ת)cvc 28/10/2013 09:53הגב לתגובה זו
- 3.עין החמור 25/10/2013 15:58הגב לתגובה זוהטכנולוגיה כבר עקפה אותכם מייצרים גז מימן בדודי שמש.ישירות לחימום ולגנרטורים.המניה שלכם כבר בנחיתה.בקונגו כבר מבשלים על גז מימן בבתים המחורבנים.
- 2.גם אני מחכה להם עם האופ של רציו (ל"ת)רועה חשבון 24/10/2013 20:05הגב לתגובה זו
- 1.יוסי 24/10/2013 17:22הגב לתגובה זומחכה להם עם האופציות של רציו.
צחי אבו: "אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית, כל נכס אצלנו עובר השבחה"
על רקע הדוחות ותוכניות ההרחבה של ארי נדל״ן באילת ובאשדוד, בתוספת המו״מ לרכישת שטחי מסחר בגבעת שאול, החברה מציגה אסטרטגיה של השבחה מאסיבית וקידום של הרחבת זכויות בנכסיה;"תפיסה שמחברת בין נדל״ן מניב לבין ייזום אקטיבי לאורך זמן״
ארי נדל״ן ארי נדלן -0.51% , העוסקת בנדל"ן מניב מסחרי וקניונים בישראל ובחו"ל,מציגה את דוחותיה לרבעון עם NOI מאוחד שעומד על כ-24 מיליון שקל בדומה לרבעון המקביל, בעוד ה-FFO עלה לכ-13 מיליון שקל, גידול של כ-18%. שיעורי התפוסה בנכסים המרכזיים נותרו גבוהים, סביב 96% בישראל וכ-99% בקניון My Mall בלימסול לאחר הרחבה. מנגד, הוצאות המימון עלו לכ-18 מיליון שקל לעומת כ-14 מיליון שקל אשתקד, בעיקר בשל הנפקת סדרת אג״ח חדשה שהגדילה את היקף החוב הפיננסי.
נראה כי החברה מפנה חלק גדול מהדגש לאסטרטגיית ההשבחה שלה: הרחבת סטאר אילת, קידום התכנית הגדולה בסטאר אשדוד והתקדמות בפרויקט תחנת הכוח שמוערך בהיקף של כ-362 מיליון שקל. בנוסף, לאחר מועד הדוח השלימה החברה גיוס הון וחוב בהיקף כולל של כ-208 מיליון שקל, גם באמצעות הנפקת מניות וגם בהרחבת אג״ח - מה שהביא את בית ההשקעות מיטב להפוך לבעל עניין. בשבועות האחרונים קידמה החברה שתי תוכניות תכנוניות מהותיות: הוועדה המחוזית דרום אישרה להפקדה את תוכנית ההרחבה במתחם סטאר אילת, הכוללת תוספת של שני מגדלים חדשים בהיקף של כ-80 אלף מ"ר, ובמקביל ביקשה לבצע תיקונים בתוכנית המקיפה במתחם סטאר אשדוד - תוכנית שאמורה להוסיף 2,000 דירות וכ-110 אלף מ"ר מסחר ותעסוקה.
כמו כן, ארי נדל״ן מנהלת מו״מ לרכישת שטחי מסחר בהיקף של 15 אלף מ"ר ו-300 חניות בירושלים, במהלך שמטרתו לחזק את פורטפוליו הנכסים המניבים באזורים צפופים ומבוקשים. המהלך מתווסף לשורה ארוכה של פרויקטי השבחה שמקדמת החברה בארץ ובעולם , מהרחבת קניון MYMALL ועד לקידום תוספת זכויות במתחמי מסחר ודיור בנהריה ובנתניה.
המנכ"ל ובעל השליטה צחי אבו מסכם זאת כך: ״אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית. כל נכס אצלנו עובר השבחה״. לדבריו, החברה שואפת לייצר תמהיל ייחודי בין נכסים מניבים לבין תוספת זכויות משמעותית בכל נכס ונכס. נראה שהתפיסה הזו באה לידי ביטוי כמעט בכל הנכסים של החברה.
- ארי נדל"ן במגעים לעסקת נדל"ן של 154 מיליון שקל בבירה
- צחי אבו: "תחנת הכוח במנשה יכולה להפוך השקעה של 70 מיליון שקל למיליארד וחצי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בראיון לביזפורטל מסביר אבו כיצד כל אחד ממהלכי החברה משתלב עם אסטרטגיית הליבה, מדוע היזמות היא חלק בלתי נפרד מהמודל העסקי, ומה עומד על הפרק בשנה הקרובה:
אורן שקדי סמנכ״ל כספים ופיתוח עסקי פיננסי, מימון ישיר קרדיט: עופר חג'יובמימון ישיר: "האיגוחים דוחפים אותנו קדימה - אבל ברכב יש עוד עבודה"
מימון ישיר מימון ישיר מימון ישיר -0.3% פרסמה את דוח הרבעון השלישי וזינקה לאור התוצאות. לאחר שפתחה את 2025 עם רבעון ראשון שבו הרווח הנקי עמד על 20.1 מיליון שקל, רבעון שני שגם בו נראתה ירידה ברווח הנקי ל-17.5 מיליון שקל, החברה הציגה רבעון שלישי עם זינוק משמעותי בשורת הרווח, 77% לעומת הרבעון המקביל, ועמדה על 66.8 מיליון שקל , ובהתאם, המנייה זינקה.
רוב הרווחים הגיעו ממגזר המשכנתאות, בעוד מגזר הרכב המשיך להראות שחיקה, והחברה בעיצומו של תהליך התייעלות שיבוא לידי ביטוי ב-2026. ישבנו לשיחה עם אורן שקדי, סמנכ"ל הכספים של החברה, כדי להבין את השינוי יותר לעומק.
ספר לנו על מהלכי האיגוח שבמגזר המשכנתאות
אנחנו נוקטים כבר מזה הרבה שנים במודל שנקרא מודל היברידי. מודל היברידי נפוץ מאוד בחו"ל, ובמסגרתו, חברות אשראי, מחזיקות בחלק מתיק האשראי במאזן שלהם, ואת חלקו הן מוכרת לצדדים שלישיים כדי לשפר את התשואה להון. הדבר גם מאפשר פינוי אשראי להעמדה של הלוואות חדשות. בסקטור הרכב, זו פרקטיקה מקובלת שלנו כבר שנים, ויש הרבה מאד שחקנים שאנחנו פועלים מולם, כמו בנקים, חברות כרטיסי אשראי, גופים מוסדיים ועוד. גם במשכנתאות אנחנו מבקשים ליישם את אותה אסטרטגיה, ולאגח חלק מהתיק.
במשכנתאות זה נמצא יחסית בשלב ראשוני. עשינו שני איגוחים, עסקה אחת בסוף 2024, ברבעון הרביעי, והשניה ביולי השנה, במהלך הרבעון השלישי. בשני המקרים עשינו עסקאות מול הגופים המוסדיים. זו רק אחת השיטות שבאמצעותה אפשר לבצע מכירת תיקים. מבחינת הלוואות על רכב, למשל, אנחנו מבצעים עכשיו עסקאות פרטיות. כך שאפשר לבצע את זה במגוון שיטות ועם מגוון של שחקנים.
- מימון ישיר קופצת בעקבות זינוק של 77% ברווח הנקי, לאור צמיחה בפעילות המשכנתאות
- מימון ישיר: "צופים שיפור משמעותי בשנה הבאה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשכנתא הראשונה שהחברה העמידה היתה בסוף יוני 2022, כך שמבחינתנו הצלחנו לבצע כבר את האיגוחים, אבל גם כאן יש עוד כר נרחב להמשך פעילות, כלומר היום זה איגוחים ברצף מוסדי, ומחר כבר נרחיב את זה למעגלים נוספים, לשותפים חדשים ולגורמים נוספים בשיטות אחרות, אולי עסקאות פרטיות, לא מדורגות כמו שאנחנו עושים ברכב.
