דעות חלוקות: שבוע לפני ההמלצה של סיטי שזיעזעה את בזק, אנליסט בפועלים ביצע עדכון המלצה - ומה מחיר היעד?
יממה לאחר שסיטי פירסם
מחיר היעד של סיטי למניית בזק עומד על 5.4 שקלים, אך בשקלול תשואת דיבידנד שנתית של 9.7% בפועל מחיר המניה אמור לרדת בכ-10% (מהמחיר בעת ההמלצה אתמול). לעומת זאת מחיר היעד שמציב בנק הפועלים לבזק גבוה יותר - 7 שקלים למניה. מניית בזק נפלה אתמול ב-7.2% לאחר המלצת המכירה והיום היא יורדת בשיעור מתון יותר. מחיר היעד של בזק לפי בנק הפועלים משקף פרמיה של 15% מעל מחיר השוק של בזק.
האנליסט תמיר בראנץ מהאגף לייעוץ ומחקר בבנק הפועלים מעריך כי "קיימים גורמים נוספים שצפויים להמשיך ולתמוך במחיר המניה בטווח הבינוני והארוך, כדוגמת תמחור סביר בהשוואה למניות תקשורת אחרות בעולם ותשואת דיבידנד שתישאר גבוהה יחסית גם לאחר סיום חלוקת הדיבידנד המיוחד".
בזק תעמוד בתחזית הרווח שלה ל-1.7 עד 1.8 מיליארד שקל ב-2013
בזק סיימה את המחצית הראשונה של השנה עם הכנסות של 4.8 מיליארד שקל ורווח נקי של 970 מיליון שקל. בבנק הפועלים מבהירים שחברת בזק צפויה לעמוד ביעדיה הפיננסים לשנת 2013: רווח נקי של 1.7-1.8 מיליארד שקל ו-Ebitda של 4.2-4.3 מיליארד שקל.
- בי-קום מממשת: סרצ'לייט ופורר מפיצים מניות בזק בהיקף של כ-2 מיליארד שקל
- סרצ'לייט נערכת לצאת מבזק - נתניהו חתם על ההיתר למכירת המניות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 20.ניירות..... 27/10/2013 01:06הגב לתגובה זוהן המניות הכי חמות שיש בגלל הפוטנציאל הגדול שטמון בהן ........ טבע הפכה לחברה בעייתית בעולם , והגויים למדו לחקות אותה ואת עבודתה......כר ,שלא ברור למה סיטי ממליצה קניה ?
- 19.תמכרו יגיע ל 10 26/10/2013 23:01הגב לתגובה זוהנייר לא מתרשם מאנליסטים החברה חזקה משקיעה בטכנולוגיה ושום מיזם סיבים שכשל באירופה לא יזיז אותה תמכרו ירד יום יומיים יחזור לעלות
- 18.המניה תעלה עד סוף השנה, פועלים מדוייקים יותר. (ל"ת)אנליסט 26/10/2013 10:53הגב לתגובה זו
- 17.ש.י.א. 25/10/2013 18:48הגב לתגובה זומה לא לגיטימי ורצוי בתחרות בשוק התקשורת.? ולמה להקדים המאוחר ב- 5 שנים כפי שהאנליסט עצמו טוען ומתעלם מכך שלבזק יתרון עצום על פני כל מתחרה אחר בתום הן בתשתיות, הן בנסיון, והן במשאבים.
- 16.מוזר 25/10/2013 13:17הגב לתגובה זואם לא היה לכאורה,יום לפני פקיעת אופציות המעוף,מטרה להוריד את מניית בדק ולהשפיע באופן חד על המדד.
- 15.בזק ,חברה רווחית ויעילה ,לנצל את המחיר הקיים ולהגדיל . (ל"ת)עמי 25/10/2013 06:37הגב לתגובה זו
- שמוליק 25/10/2013 19:01הגב לתגובה זוהאנליסט המתוסכל נאלץ כנראה לספק לפטרונו את הפארסה על מניית בזק והצליח זמנית, אבל שכח להזכיר לנו שהפטרון שלו הצליח ב-2008 להוליך שולל רבבות חסרי דיור באמריקה וגרר גם את המערכת הבנקאית שלנו לכאוס שחולל.
- 14.rstbr 25/10/2013 00:26הגב לתגובה זועוד נשארו אנשים ששומעים להמלצותיו?
- 13.מנית בזק חזקה יותר מפלצן בבנק סיטי שמנסה להוריד מערכה (ל"ת)רפי צור 24/10/2013 20:30הגב לתגובה זו
- 12.וקונה הרבה הרבה 24/10/2013 19:44הגב לתגובה זותגזרו ותשמרו סיטי מרוויח בדיוק מזה. מה יוצא לו מלפרסם המלצות למי שלא שילם ? למה שהוא ירצה "להציל" את עם ישראל "מהפסד" לדעתי לא מכרו לו ! זה משחק פנימי בתוך תיק ההשקעות של הבנק שמקריבים הפסד כדי לקנות בזול מהציבור חבילה עצומה.
- 11.אין דעות ברורות 24/10/2013 16:42הגב לתגובה זובלי דעות בלי שתרגישו הרסתם את המדינה חברת ביספורטל אני מאמין שיום אחד תבוא קבוצת משוגעים ותחסל איתכם את החשבון ובפרט משקיעים כבדים עד מתי ביספורטל חושבת שהיא יכולה לשחק אם עצבי אנשים באיזה שלב זה בטוח יגיע לי תודה לאל אין עבר פלילי אני סך הכל מחווה דיעה שכאן עשו למיפעלים לעובדים ולמשפחתיהם נזק בל ישואר פלוס לכלכלה הישראלית מי יבוא למדינה שכמעט בכל המניות מפסידים רק ביספורטל והאנליסטים שלו מומחה ליחוט אנשים עכשו זה הכל ענין של זמן אם אין לכל דיעה ברורה לכו להחליף מיקצוע
- 10.אנליסט עממי 24/10/2013 16:38הגב לתגובה זותחשבו לבד ובאופן עקרוני ואל תמקרו או תקנו בכל מחיר בגלל המלצה של איזה אנליסט. בעיקרון, חברה שמחלקת דיבידנד גבוה כדאית להשקעה לטווח ארוך. קנה ותראה אחרי מספר שנים את היבול הרב! שבת שלום!
- 9.nav 24/10/2013 16:25הגב לתגובה זומצוצות מהצבע, לא מומחים ולא משדרגים, ענין מערת האינטרנט בשיתוף של חברת החשמל החלה לפני שנים ומחכים להפעלתה, הקרטל של בזק והוט על מחירי האינטרנט יגיעו לסיום.
- 8.סטאלה תעשי לי ילדה (ל"ת)שועלי 24/10/2013 16:13הגב לתגובה זו
- 7.שגעתם אותי. יןם אני מוכר ויום אני קונה. די. (ל"ת)אקמולי 24/10/2013 16:02הגב לתגובה זו
- 6.חיים 24/10/2013 15:10הגב לתגובה זושר התיקשורת... ואז המניה תעלה ב 25 אחוז.....
- 5.יצחק 24/10/2013 15:10הגב לתגובה זוכמו שצינתי בכותרת ,לכולם מקומות עבודה "שווים" ,היועצים ,אנליסטים ונושאי תואר למיניהם,הינם נביאי שקר ,אסור לפעול ע"פ פרסומם, מיצגים את מדיניות הגוף אותו הם מיצגים ..בושה לכולם,
- 4.תוספת: מה זה פה חיש גד שיחליטו כבר אני מוכן לכניסה אבל (ל"ת)אליעזר לוי 24/10/2013 14:59הגב לתגובה זו
- 3.מה הקשר בין התוכן ליפהפיה בתמונה??? (ל"ת)חיים ארד (טוקיו) 24/10/2013 14:58הגב לתגובה זו
- איך קיבלה תפקיד 24/10/2013 15:47הגב לתגובה זוביג דיל
- תתבייש חסר תרבות - את הסטיות שלך תשמור בבית (ל"ת)חולני 24/10/2013 20:14
- סטלה הנדלר. מנכלית בזק (ל"ת)טוני 24/10/2013 15:38הגב לתגובה זו
- הלו חיים, זאת המנכל"ית! הלו? הלו??? קוסנם בזק.. (ל"ת)ינתי פרזי 24/10/2013 15:21הגב לתגובה זו
- 2.התבלבלתי זה אומר כך והשני כך אז מה טוב למשקיעים לא יודע (ל"ת)אליעזר לוי 24/10/2013 14:56הגב לתגובה זו
- 1.המניה שווה או לא שווה? (ל"ת)תחליטו כבר 24/10/2013 14:54הגב לתגובה זו
- המנכלית שווה, המניה לא!!! (ל"ת)מיק 24/10/2013 15:32הגב לתגובה זו
איתמר דויטשר מנכ"ל קבוצת אלקטרה, קרדיט: טל גבעוניאלקטרה: ההכנסות גדלו אבל הרווח נחתך בחצי
הכנסות אלקטרה עלו ברבעון השלישי, אך הרווחיות נשחקה בצורה חדה בעקבות הפסד תפעולי במגזר הפרויקטים והתשתיות בישראל שחתכו כמעט בחצי את הרווח הנקי ביחס לרבעון המקביל
אלקטרה מפרסמת את הדוחות לרבעון השלישי של 2025 ומצביעה על מגמה מדאיגה. למרות עלייה דו ספרתית בהכנסות ל-3.47 מיליארד שקל, הרווח התפעולי נשחק בצורה חדה והסתכם ב-62 מיליון שקל בלבד, לעומת 115 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-EBITDA ירד בהתאם ל-182 מיליון שקל, לעומת 228 מיליון שקל אשתקד. בשורה התחתונה, הרווח הנקי ירד ל-35 מיליון שקל, כמעט חצי מהרווח שנרשם ברבעון המקביל שעמד על 66 מיליון שקל.
הגורם המרכזי לשחיקה הוא מגזר פרויקטי המבנים והתשתיות בישראל, תחום הפעילות הגדול ביותר של אלקטרה. המגזר אמנם הציג הכנסות של כ-1.49 מיליארד שקל, אך עבר להפסד תפעולי של 54 מיליון שקל, לעומת רווח של 9 מיליון שקל באותה תקופה ב-2024. כלומר, הפרויקטים בישראל, שהיו מנוע רווח בעבר, הפכו ברבעון הזה למשקולת משמעותית.
מול התמונה הזו, תחומי הפעילות האחרים לא הצליחו לאזן את הנטל. פרויקטים למבנים ושירותים בחו"ל שמרו על יציבות עם רווח תפעולי של 13 מיליון שקל. מגזר תפעול ואחזקה הציג רווח נאה של 65 מיליון שקל, תחום הפיתוח והקמה של נדל"ן לזכיינות (PPP) הוסיף 13 מיליון שקל וזכיינות תרמה 31 מיליון שקל (הגידול נובע בעיקר מרווח הון שנרשם ממכירת החזקות הקבוצה בזכיין של פרויקט קריית הממשלה בנתניה בתקופת הדוח).
לשחיקה בשורה התפעולית מצטרפת גם עלייה עקבית בהוצאות ההנהלה והכלליות, שקפצו ל-129 מיליון שקל לעומת 99 מיליון שקל ברבעון המקביל. כך, גם במקומות שבהם הפעילות יציבה, הוצאות המטה מכרסמות ברווחיות.
- אלקטרה מצרפת את קרן תש"י כשותפה באלקטרה אפיקים ומוטורס
- אלקטרה: עלייה בהכנסות וברווח הנקי, ירידה בתפעולי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צבר העבודות, ליום 30 בספטמבר 2025, עומד על כ-38.8 מיליארד שקל
דבר החברה
איתמר דויטשר, מנכ"ל קבוצת אלקטרה: "במהלך הרבעון נמשכה הצמיחה בהכנסות במגזרי הפעילות של הקבוצה. במגזר הפרויקטים למבנים ותשתיות בחו"ל נמשכה מגמת ההתחזקות של הפעילות שלנו בארה"ב, המתבטאת בגידול משמעותי בהכנסות וברווחיות ובקפיצת מדרגה של צבר העבודות שלנו. למגמות חזקות אלה תרמה הרכישה המוצלחת של חברת PJM בתחילת השנה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגטאואר עולה 4.6%, איידיאיי מאבדת 4%; מגמה חיובית בת"א
הלחץ על מניות הביטוח ממשיך מצד הרגולטור, שעשוי לפגוע בעסקי הליבה שכבר חווים תחרות, והמניות נסחרות בטריטוריה שלילית; מניות השבבים הדואליות חוזרות עם פער חיובי ונסחרות בעליות
ואחרי כל מה שנכתב, דוח הפניקס שהתפרסם הבוקר עשוי להרגיע את חששות המשקיעים, כאשר החברה עדכנה תחזיות לשנת 2028, שהיו הרבה מעל אלו של 2027 שהחברה הציבה רק לפני מספר חודשים. החברה צופה רווח ליבה של עד 3.5 מיליארד שקל, הרבה מעבר ליעדים שנקבעו רק לאחרונה. הזינוק הזה מגיע על רקע רווחי הון חריגים מפעילות ההשקעות והנוסטרו ורווחיות גבוהה במיוחד בביטוח הכללי וברכב, שמעלים שאלות לגבי מידת היציבות שלהם. מצד שני, עצם הצגת תחזית אגרסיבית מלמדת שהפניקס מאמינה כי מנועי הצמיחה החדשים, ניהול נכסים, סוכנויות ואשראי, ימשיכו להרחיב את הרווחיות גם לאחר נרמול תנאי השוק. להרחבה - הפניקס: תשואה של 29.2% על ההון; מעלה תחזיות להמשך
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
עוד סקטור שתפס כותרות אתמול היה הסקטור הביטחוני, אחרי שנפל ברקע דיווחים על אפשרות להסכם הפסקת אש בין רוסיה ואוקראינה. בעוד הסכם כזה עשוי לקחת זמן, האפשרות להורדת גובה הלהבות בעולם משפיע גם על השוק המקומי. מדד המניות הביטחוניות, שנזכיר שהגיע באיחור אופנתי, ירד אתמול בחדות, אך המניה שהשפיעה עליו הכי הרבה הייתה דווקא תאת תאת טכנו -3.41% הקטנה באופן יחסי, שמשקלה גדול מזה של אלביט מערכות, שגדולה ממנה פי 45 בערך. הסיבה, תקרת המשקל במדד שמעוותת את החישוב. להרחבה - מדד ביטחוניות? שימו לב ל"אותיות הקטנות" שמשפיעות על המדד
הבוקר נפתח עם לחץ משמעותי על מניות הביטוח. המדד מאבד 2.3% וכל חברות הביטוח הגדולות נמצאות בטריטוריה שלילית. הסיבה? הרווחיות בענף הרכב טיפסה לרמות מפלצתיות: יחס משולב שנע סביב 75%-85% אצל חלק מהחברות, עליות פרמיה של עשרות אחוזים, ותשואות הון שהושפעו גם מתמחור-יתר וגם מסביבת שוק נוחה - סוף-סוף הרגולטור התעורר. בוקר טוב לממונה על שוק ההון שגילה שחברות הביטוח עושקות את הציבור
- כלל צנחה 8.9%, איידיאיי וליברה זינקו עד 10%; גם הביטחוניות ירדו - נעילה שלילית בת"א
- מדד הביטוח זינק 4%, המדדים העיקריים עלו ב-1.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היום אנחנו מקבלים תמונה הופכית, כאשר טאיוואן מבקשת להגדיל את תקציב הביטחון ברקע האיומים מסין, במה שעשוי להשפיע על הסנטימנט המקומי. מהלך היסטורי של הנשיא לאי צ'ינגדה שמבטא חשש גדול מאוד מתקיפה סינית; נראה שלחברות הביטחוניות "אין מה לדאוג" מהסיכוי להפסקת אש בין רוסיה לאוקראינה; וגם - יחסי סין-טייוואן: מאיפה הכל התחיל ולאן זה הולך? טייוואן מגדילה את תקציב הביטחון: 40 מיליארד דולר נוספים בצל האיום הסיני
