רשות שוק ההון: סוכנויות הביטוח יחויבו לדווח על עמלות ניגודי עניינים
רשות שוק ההון מקשיחה עמדות: סוכנויות הביטוח יחויבו לדווח על עמלות וניגודי עניינים. בעקבות פרשת סלייס, נטו ופרשות אחרות בהם היו ניגודי עניינים שגרמו לאיבוד כספי הלקוחות, רשות שוק ההון התעוררה והחליטה על הגברת הפיקוח.
סוכנויות הביטוח ותאגידי ייעוץ פנסיוני, כולל הבנקים המשמשים כיועצים פנסיוניים, יצטרכו החל מהשנה הבאה לדווח על עמלות וניגודי עניינים במסגרת פעילותן. מדובר בהנחיות חדשות שפרסמה רשות שוק ההון, שמטרתן לשפר את הפיקוח בעיקר לגבי עמלות ושיווק השקעות אלטרנטיביות.
מדובר בהשקעות שבפועל לא יכולות לייצר תשואה עודפת, אך היצרנים, מפיצים וכל המתווכים בדרך טוענים ללקוחות שזה מוצר מוצלח והם במו ידיהם גוזרים עליו קופונים שלא מאפשרים לו להיות רווחי (עמלות כוללות של מעל 10%). מעבר לכך, יש ניגודי עניינים בסיסיים כאשר הבית במקרים רבים הוא גם היצרן וגם המפיץ.
דיווח מקיף על ניגודי עניינים ועמלות
לפי ההנחיות החדשות, סוכנויות הביטוח יחויבו לדווח באופן שוטף על פעולות שיווק השקעות אלטרנטיביות, כולל כאלו שעלולות להוות ניגוד עניינים לפי החוק. בנוסף, הן יחויבו לדווח על תשלומים ישירים – שכר ודמי ניהול – שקיבלו מלקוחות.- בוקר טוב לממונה על שוק ההון שגילה שחברות הביטוח עושקות את הציבור
- הממונה על הביטוח: גמזו לא יכהן כיו"ר במגדל ביטוח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעבר, עיקר ההכנסות של סוכנויות הביטוח הגיעו מעמלות ששולמו על ידי חברות הביטוח שאת מוצריהן הפיצו. עם זאת, בשנים האחרונות עלו מקרים שבהם סוכנויות דרשו עמלות גם מהלקוחות עצמם. כך היה בפרשת סלייס, שבה נגבו עמלות על הקמת הלוואות ומשיכת כספי פנסיה, מה שהעלה שאלות קשות לגבי ניגודי עניינים.
עד כה, המידע על ניגודי עניינים ועמלות התקבל ברשות רק במסגרת ביקורות נקודתיות. כעת, ההנחיות החדשות יאפשרו פיקוח שוטף ומעמיק יותר.התיקון בתקנות יאפשר לרשות להסתמך על הנתונים לקביעת אסדרות חדשות ולאתר בעיות עוד בשלב מוקדם.
חיסכון (בעזרת AI)הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
איך עובד המנגנון כיום ולמה הוא כל כך חשוב, מה האוצר רצה לשנות ואיך זה היה משפיע על החוסכים
ועדת הכספים אישרה הארכה נוספת של הוראת השעה במנגנון הבטחת התשואה בקרנות הפנסיה עד סוף 2028. זו דחייה משמעותית של הרפורמה שמשרד האוצר ביקש להחיל על חלוקת רשת הביטחון הממשלתית לחוסכים. התכנון המקורי היה להתחיל ביישום המודל החדש בינואר 2025, אך זה נדחה תחילה לינואר 2026, וכעת שוב - לתקופה ארוכה בשלוש שנים נוספות.
הבטחת התשואה מהווה רכיב מרכזי ביציבות המוצר הפנסיוני בישראל, במיוחד עבור חוסכים קרובים לפרישה או אלו שכבר נמצאים בשלב קבלת הקצבה. המנגנון מפחית את התנודתיות בשווקים ומאפשר לקרנות לספוג תקופות חלשות מבלי לגרום לזעזוע חד בגובה הקצבה החודשית. בעוד השיח הציבורי מתמקד בדמי ניהול ובתשואות, חשיבות ההגנה הזו אינה נופלת מהם כלל.
המנגנון הנוכחי החליף את האג"ח המיועדות שהבטיחו בעבר ריבית קבועה של 4.86% לחוסכים. מאז 2023, הכספים מושקעים בשוק ההון הפתוח, אך המדינה מתחייבת להשלים תשואה של 5.15% בשנה על כ-30% מנכסי הקרן, אם התשואה בפועל נמוכה מכך. זהו מנגנון המפחית משמעותית את הסיכון בתקופות חלשות בשווקים, ובולט במיוחד אצל מקבלי קצבה חודשית, שם היעד המרכזי הוא לצמצם תנודתיות ולמנוע פגיעה ישירה בקצבה.
האם יש באמת הבטחת תשואה? תלוי בגיל שלכם
החלוקה הנוכחית של ההגנה בין קבוצות הגיל נותנת עדיפות את הפנסיונרים, שמקבלים הגנה על כ-60% מהנכסים שלהם. אצל שאר החוסכים, ההגנה מתחלקת באופן שוויוני יותר. קיים כאן עיוות מסוים, שכן נראה הגיוני שחוסך בן 30 יקבל פחות הגנה מחוסך בן 62, אך המנגנון הנוכחי מנסה לאזן בין הצרכים השונים של כל קבוצות הגיל.
- חושבים להתחיל להשקיע בשוק ההון ולא בטוחים מתי? פשוט תתחילו
- לבחור שלא לבחור: הטעות הגדולה ביותר של החוסך הישראלי בשנת 2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האוצר קידם מודל שבו רק חוסכים מעל גיל 60 היו מקבלים הבטחת תשואה מוגדלת, עם הגנה על 40% מהחיסכון, בעוד חוסכים צעירים יותר היו נשארים עם הגנה נמוכה משמעותית. הבעיה המרכזית היא מבנית: במסלול השקעה אחד, כל העמיתים מחזיקים באותו סל נכסים בדיוק, ולא ניתן לתת השלמת תשואה שונה לאנשים שונים באותו מסלול.
