הכנסות פמס ברבעון עלו ב-44% ל-32 מיליון דולר – התמרון בלבנון הזניק את ההכנסות
קבוצת פמס פמס 0.16% העוסקת בפיתוח וייצור אריגים המשמשים כחומר גלם בתעשיית המיגון האישי ומיגון כלי רכב ותחבורה דיווחה על עלייה של 44.8% בהכנסות ושל 78% ברווח הנקי לעומת הרבעון המקביל. המניה עלתה כ–1.3%.
ההכנסות הסתכמו בכ–32.6 מיליון דולר לעומת 22.5 מיליון דולר ורווח נקי של 10 מיליון דולר לעומת 5.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
פמס היא אחת מהמניות הביטחוניות שזינקו מאז תחילת המלחמה. עד הנפילה בסוף חודש מאי עלתה פ.מ.ס ב-30% מאז תחילת המלחמה. תחום הפעילות של פמס, ייצור בדים ואריגים לתעשיות הביטחוניות, מעט שונה מזה של חברות אחרות במגזר התעשייתי-בטחוני, אבל הביקושים למוצרים שלה זינקו עם תחילת המלחמה - ברבעון הרביעי של 2023 הציגה החברה זינוק של כמעט 80% בהכנסות וברבעון הראשון של 2024 הציגה זינוק של 33%, לכן המשקיעים ציפו לצמיחה של יותר מ-20% ברבעון השני. אלא שהללו ׳דילגו׳ על הרבעון השני והגיעו רק ברבעון השלישי. המניה הספיקה מאז החל התמרון הקרקעי בלבנון לעלות בכ–24%.
הרווח הגולמי ברבעון הסתכם לסך של כ- 12.2 מיליון דולר (37% מההכנסות), בהשוואה לכ-7.8 מיליון דולר (34% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי הסתכם ב-10.2 מיליון דולר לעומת 5.8 מיליון דולר ברבעון המקביל והרווח הנקי הסתכם ב-10 מיליון דולר לעומת 5.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה.
נכון לתום הרבעון לחברה היו מזומנים ושווי מזומנים בסך 23 מיליון דולר כאשר תזרים המזומנים מפעילות שוטפת של החברה הסתכם ברבעון בכ-13.5 מיליון דולר.
מניית פמס נסחרת לפי שווי של 1.34 מיליארד שקל אחרי עלייה של 19.47% מתחילת השנה ועלייה של 25.7% ב-12 החודשים האחרונים.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
