כפרית מסכמת את הרבעון השלישי עם צמיחה בהכנסות וברווחים
כפרית כפרית 0.16% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי של השנה. ההכנסות ממכירות טיפסו ב-20% והסתכמו בכ-357 מיליון שקל, לעומת כ- 297 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי עמד על 15.9 מיליון שקל לעומת 15 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנה שעברה, עלייה של כ-6%.
הרווח הגולמי ברבעון השלישי הסתכם ב-83.3 מיליון שקל לעומת 58.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד – גידול של 43%. הרווח התפעולי הסתכם ב-34.7 מיליון שקל לעומת 22.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד – גידול של 55%. ה-EBITDA זינק ב-52% והסתכמה בתום הרבעון השלישי לשנת 2024, בכ-51.3 מיליון שקל, לעומת 33.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
לדברי דניאל זינגר, מנכ״ל קבוצת כפרית, ״תוצאות הרבעון השלישי הינן המשך גם למגמת הצמיחה בפעילות הקבוצה וגם בהמשך ההתרחבות הגלובלית שלנו . הנהלת החברה ממשיכה להתמקד בשיפור הערך ללקוחותיה, ברכישות וצמיחה גלובלית, בהרחבת תחומי הפעילות ולפעול למיצוי הזדמנויות עסקיות חדשות".
53 מיליון שקל רווח נקי בתשעת החודשים הראשונים
קבוצת כפרית דיווחה על תוצאותיה הכספיות לתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024, במהלכם הציגה רווח נקי של 53.5 מיליון שקל, בהשוואה ל-35 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, עלייה של כ-51%. ההכנסות בתקופה זו הסתכמו ב-1.03 מיליארד שקל, עלייה של 23% לעומת התקופה המקבילה, כאשר לתוצאות תרמו החברות שנרכשו ואוחדו לראשונה בדוחות הקבוצה – BADGER Color Concentrates מארה״ב ו-ABSA Resin Technologies מקנדה, שהוסיפו כ-122 מיליון שקל להכנסות וכ-16 מיליון שקל ל-EBITDA.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הגולמי של כפרית עמד על 241 מיליון שקל, בהשוואה ל-163 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, תוך שמירה על שיעור רווחיות גולמית של כ-23%. השיפור ברווח הגולמי נובע מגידול במכירות וגידול במרווח הסחר, מגמה שהחלה עוד בשנה שעברה. הרווח התפעולי הסתכם ב-103 מיליון שקל, לעומת 60 מיליון שקל בתקופה המקבילה, עם שיעור רווחיות תפעולית של 10%.
הוצאות המימון של הקבוצה גדלו לכ-27 מיליון שקל, עלייה שנבעה בעיקר מעלויות ריבית הקשורות לרכישת החברות בצפון אמריקה. ה-EBITDA בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הסתכם ב-154 מיליון שקל, גידול של 67% לעומת התקופה המקבילה, המבטא את השיפור ברווחיות התפעולית והתרומה מאיחוד החברות החדשות.
המלאי הכולל של כפרית גדל לכ-265 מיליון שקל, עם גידול משמעותי במלאים בישראל בעקבות חזרה לפעילות מלאה לאחר אירועי אוקטובר 2023, וכן עם הכללת המלאי של החברות הבנות בצפון אמריקה. ההון העצמי של הקבוצה עלה ב-12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והסתכם ב-543 מיליון שקל. העלייה בהון העצמי משקפת רווחיות חזקה לצד חלוקת דיבידנדים במהלך התקופה.
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
עוד הוסיף זינגר, מנכ״ל קבוצת כפרית, ״בהתאם לאסטרטגיה, קבוצת כפרית ממשיכה לבסס את מעמדה כיצרנית מובילה בתחום התרכיזים, התוספים והתערובות, עם דגש על פורטפוליו מוצרים מגוון ומבוזר, נוכחות גיאוגרפית רחבה באירופה, אמריקה ואסיה. הפיזור הגיאוגרפי, ומגוון הרחב של תחומי הפעילות מספקים לכפרית צמיחה עסקית ורובסטיות המאפשרות להתמודד עם השינויים בשווקים.
אנו משקיעים בהרחבת שיתופי פעולה ארוכי טווח, בטכנולוגיות חדשניות ובפיתוח פתרונות מגוונים למגוון יישומים, תוך חיזוק מחויבותנו לתמיכה בלקוחות בהובלת מהלכי קיימות ושיתופי פעולה עם לקוחות, ספקים, חברות הזנק ומוסדות אקדמיה בארץ ובעולם. אנו רואים את עצמנו כגשר בין חדשנות טכנולוגית של סטארטאפים לבין היכולות והניסיון שלנו. השילוב הזה יוצר סינרגיה שמובילה את הקבוצה להישגים משמעותיים נוספים".
כפרית פועלת בתחום ייצור התערובות והתרכיזים עבור תעשיית הפלסטיק בישראל ובעולם. מוצרי החברה מבוססים על ערבוב תוספים שונים עם פולימר נשא, ומשמשים את לקוחותיה כתוספים בתהליכי ייצור מוצרים סופיים. הקבוצה כוללת תשע חברות ברחבי העולם, עם אתרי פיתוח, ייצור, שיווק ומכירות. בין החברות: KAFRIT IL מכפר עזה שבישראל, CONSTAB מגרמניה וסין, POLYFIL ו-BADGER Color Concentrates מארצות הברית, ו-ABSA Resin Technologies מקנדה. בסך הכול מעסיקה הקבוצה כ-800 עובדים, עם כושר ייצור שנתי של כ-155,000 טון.
בשנת 2023 רשמה החברה מחזור מכירות של מעל מיליארד שקל. חברת כפרית הוקמה בשנת 1973, ומניותיה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב מאז 1993. שווי השוק של החברה עומד על 707 מיליון שקל. מניית החברה עלתה מתחילת השנה ב-103%, ב-12 החודשים האחרונים ב-126%.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
