החוזים על הראסל עולים ב-5% – הסיבה: ניצחונו של טראמפ בבחירות והצפי להורדת ריבית
החוזים העתידיים על מדד הראסל 2,000 (Russell 2000) עולים בלמעלה מ-5% בטרום אחרי ניצחונו של טראמפ בבחירות. בנוסף, מחר יתכנס הפד׳ לדיון על ריבית הפד׳ והוא צפוי להוריד את הריבית ב–0.25 נקודות בסיס, לרמה של 4.75%, מה שגם כן מוסיף לעלייה במדד.
מדד הראסל 2,000
מדד הראסל 2,000 הוא מדד המכיל את 2,000 המניות הקטנות במדד הראסל 3,000. האחרון הוא מדד של 3,000 המניות הגדולות בארה״ב, כלומר, מניות ה-S&P 500 ועוד 2,500 מניות. מדדי הראסל מנוהלים ע״י קבוצת ראסל של הפינאנשיאל טיימס ובורסת לונדון. מדד הראסל 2,000 נתפס בעיני המשקיעים כמסמן את העיד לבוא בשוק המניות.
ניצחונו של טראמפ וההשפעות על הכלכלה האמריקאית
במהלך הקמפיין במרוץ לנשיאות נודע כי יועציו של טראמפ ממליצים להכפיף את הפד׳ לנשיא, ובכך לתת לנשיא יותר השפעה על המדיניות הפיסקאלית. ישנו קונצנזוס בקרב כלכלנים כי שמירה על עצמאות הפדרל ריזרב הוא תנאי הכרחי לשמירה על רמות אינפלציה מבוקרות. ההיסטוריה מוכיחה כי בנקים מרכזיים שהוכפפו לפוליטיקאים נכשלו בשמירה על רמות אינפלציה סבירות.
- טאקאיצ’י בדרך לראשות הממשלה ביפן - המניות מזנקות והין נופל
- אינפלציה, אורז וטראמפ: יפן הולכת לבחירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קשה להאמין שממשל טראמפ אכן יפגע בעצמאותו של הפד׳ לטובת הורדות ריבית ׳מוכוונות מלמעלה׳ - כאלה שאינן בהכרח עולות בקנה אחד עם ההגיון הכלכלי.
מה שכן וודאי, הוא תמיכתו של טראמפ בתעשיה המקומית, מה שידחוף את המניות הקטנות, אלו הנכללות במדדי הראסל הקטנים (ראסל 1,000 וראסל 2,000). ראוי לציין שהראסל 1,000 הגיב בצורה פחות משמעותית לנצחונו של טראמפ וההודעות על הורדות הריבית מהראסל 2,000. החוזים העתידיים על הראסל 1,000 עולים 1.2%.
חשוב לציין כי ג׳רום פאוול, יו״ר הפד׳ הנוכחי יסיים את כהונתו בשנת 2026, שעה שטראמפ עוד ישמש כנשיא, מה שייתכן ומעורר את החשש באשר לזהות יו"ר הפדרל ריזרב הבא ותפיסתו הכלכלית.
הרקע להורדות הריבית בארה״ב
תנאי האשראי בארה״ב ממשיכים להיות חונקים. קושי בנטילת אשראי לעסקים הוא אחד הגורמים לעליה בשיעור האבטלה. נתוני האבטלה האחרונים היו מעוותים בעקבות הסופות הלנה ומילטון, שהוציאו אנשים מהעבודה באופן זמני, אך בד בבד גרמו לשוק העבודה הרגיש להיראות רע.
- "פולקסווגן, ב.מ.וו ומרצדס לא ישרדו במתכונת הנוכחית עד סוף העשור"
- מכה בכנף למונית האווירית: ארצ'ר אוויאיישן צנחה לאחר הפסד רבעוני
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
בהיעדר סימנים מובהקים לעליה בשיעור האינפלציה (דבר המביא לעליות ריבית) או לפיטורים רחבים בארה״ב ועלייה משמעותית (דבר המזרז הורדות ריבית) מסתמן כי הפד׳ יצמד למדיניות שלו ויוריד את הריבית ביום חמישי בשיעור של 0.25 נקודות בסיס, לריבית פד׳ של 4.75% או 0.5 נקודות בסיס לרמה של 4.5%, בהתאמה.
נוסף לכך, בחברת השירותים הפיננסיים CME group מדווחים על סבירות של 97% להורדת ריבית בהיקף של 0.25 עד 0.5 נקודות בסיס, וסבירות נמוכה להורדה של 0.25 נקודות בסיס בלבד. אגרות החוב לעשר שנים של ממשלת ארה״ב מניבים קופון של 4.43%, מה שמחזק את ציפיות המשקיעים להורדה של 50. נקדות בסיס.
ההשפעה של הריבית נתפסת כמשמעותית יותר למניות הקטנות בגלל השימוש הנרחב שלהם בחוב עם ריבית צפה (ריבית בנק מרכזי). הורדת הריבית תוריד מהוצאות המימון של החברות הללו, שכל עיסקיהן הם בתוך גבולות ארה״ב, מה שיביא לזרימה חופשית יותר של כסף שלורה התחתונה מחד, ולגישה לאשראי זול וזמין שמאפשר גיוס עובדים נרחב יותר, שמביא לצמיחה – מאידך.
אתר לייצור גז טבעי במפרץ הפרסי קרדיט: גרוקלא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם
דירוג עשרת הגדולים למדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם אולי לא יכיל את המדינות בעלות העוצמה הרבה ביותר או ההשפעה הרחבה ביותר אבל הוא ישקף את המדינות העשירות שאיכות החיים בהן היא הגבוהה בעולם- מקטאר ועד ברוניי, ריכזנו לכם את הרשימה המלאה
תוצר לנפש הדירוג העולמי של התוצר לנפש משקף לא רק את עוצמת הכלכלה אלא גם את איכות החיים והמדיניות הכלכלית של כל מדינה. התוצר לנפש לא בהכרח מייצג את הכלכלות הכי חזקות עם התעשיות הכי חכמות, אלא בעיקר איך התוצר במדינה מתחלק עבור כלל האוכלוסיה בה, מה שמעיד על רמת החיים במדינה. מדינות עם כלכלות חזקות כמו גרמניה לא נמצאת כאן וגם מעצמות על עם כוח והשפעה כמו רוסיה או סין לא יהיו פה. ברשימה לשנת 2025 ניתן למצוא בעיקר מדינות קטנות, עשירות במשאבים או כאלה שהשכילו לבנות כלכלה חכמה ומגוונת.
1 # סינגפור
סינגפור מדורגת בראש הרשימה עם תוצר לנפש של כ־156 אלף דולר, אוכלוסייה של כשישה מיליון תושבים ותמ"ג כולל של כ־547 מיליארד דולר. שיעור האבטלה במדינה עומד על כ־3.2% בלבד, והיא נחשבת לאחת הכלכלות החדשניות והפתוחות בעולם. כלכלת סינגפור מבוססת על שירותים פיננסיים, לוגיסטיקה, מסחר חוץ, ייצור אלקטרוניקה ותחומי פארמה וביוטכנולוגיה. הצלחתה נובעת מתכנון כלכלי מוקפד, מיסוי תחרותי וניהול ציבורי יעיל, אך אתגרי יוקר המחיה ותלות בשווקים חיצוניים ממשיכים להציב לממשלה משימות לא פשוטות. ענף השירותים הפיננסיים הוא אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של סינגפור, לצד היותה מהנמלים הגדולים בעולם. חברות ענק כמו DBS Bank, SingTel, ו־Singapore Airlines מייצגות את עוצמת המגזר העסקי המקומי. המדינה נחשבת גם לאחת המובילות בעולם ביצוא שבבים וציוד אלקטרוני מתקדם, והיא מרכז אזורי של חברות טכנולוגיה בינלאומיות כמו Google, Meta ו־Microsoft. התלות הגבוהה בסחר העולמי הופכת אותה לרגישה לתנודות גלובליות, אך הגיוון הענפי והניהול הקפדני מעניקים לה עמידות יוצאת דופן.
2 # לוקסמבורג
מדינה אירופאית קטנה שלה תוצר לנפש של כ־152 אלף דולר. במדינה מתגוררים כ־678 אלף איש בלבד, התמ"ג שלה נאמד בכ־93 מיליארד דולר עם שיעור האבטלה שעומד על כ־5.9%. לוקסמבורג ביססה את מעמדה כאחת מהמדינות העשירות בעולם בזכות היותה מרכז פיננסי ובנקאי חשוב באירופה, בו פועלות מאות קרנות השקעה בינלאומיות. לצד זאת היא משקיעה רבות בתשתיות טכנולוגיות ובתחום הלוגיסטיקה. עם זאת, גודלה המצומצם והיעדר משאבי טבע מגבילים את פוטנציאל הצמיחה העתידי ומחייבים גיוון כלכלי רחב יותר. נמצאות בתחומה חברות בינלאומיות רבות, בהן Amazon Europe, PayPal ו־Ferrero, הקימו את המטות האירופיים שלהן במדינה בזכות תנאי המס האטרקטיביים. בנוסף, המדינה מובילה בתחום הלוויינים והחלל באמצעות החברה SES Global, מהגדולות בעולם בתחום התקשורת הלוויינית. היא מתמחה גם ביצוא שירותים פיננסיים ופתרונות דיגיטליים, שמחזקים את מעמדה כמרכז עסקי מתוחכם.
- עלייה של 3.7% בתמ"ג ברבעון הראשון
- סיכום 2024: צמיחה אטית והוצאות בטחוניות תופחות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3 # איחוד האמירויות הערביות
לאיחוד האמירויות יש תוצר לנפש של כ־132 אלף דולר. באמירויות חיים כ־10.9 מיליון תושבים, התמ"ג עומד על כ־537 מיליארד דולר ושיעור האבטלה הוא מהנמוכים בעולם, כ־2.1%. במשך עשורים נשענה הכלכלה המקומית בעיקר על נפט וגז, אך בשנים האחרונות ביצעה האמירויות מהפך מרשים לכלכלה מגוונת יותר, כאשר היא מרחיבה את מקורות ההכנסה שלה לתחומי מסחר לא־נפטי, תיירות, פיננסים, לוגיסטיקה, נדל״ן וטכנולוגיה. דובאי ואבו דאבי הפכו למוקדי עסקים בינלאומיים, אך המדינה מתמודדת עם הצורך לשמר את הצמיחה תוך צמצום התלות באנרגיה מסורתית. חברות ענק ממשלתיות כמו Emirates, Etihad Airways, ADNOC, ו־DP World הן מהגדולות בעולם בתחומן. איחוד האמירויות הפכה למרכז סחר חופשי אזורי, שבו נחתמים הסכמי סחר עם עשרות מדינות. דובאי היא כיום מוקד עולמי לסטארט־אפים בתחום הפינטק, האנרגיה הירוקה וה-AI. המדינה גם אחת המובילות בעולם ביצוא זהב, יהלומים ושירותים לוגיסטיים, וממשיכה לשמש גשר בין מזרח למערב.
נשיא קזחסטן, קאסים-ז'ומארט טוקאייב (יוטיוב)הכלכלה של קזחסטן - המדינה שהצטרפה להסכמי אברהם
קזחסטן קזחסטן מצטרפת להסכמי אברהם. בפועל יש כבר עשרות שנים הסכמים עם קזחסטן, צפוי שההצטרפות תרחיב את שיתופי הפעולה בכמה מישורים. אבל מיהי בעצם קזחסטן? ועל מה מבוססת הכלכלה שלה?
קזחסטן היא אחת הכלכלות הצומחות באירואסיה, עם מיקום גאוגרפי שממצב אותה כגשר בין סין לאירופה ובין רוסיה למזרח התיכון. שטחה הוא כ- 2.72 מיליון קמ"ר, והיא התשיעית בגודלה בעולם. אין לה מוצא לים פתוח\ יש לה גבולות ארוכים שהופכים אותה לצומת דרכים חשוב בסחר העולמי.
היקף. אוכלוסייה 20.6 מיליון תושבים. זו מדינה עם אוכלוסייה צעירה יחסית שמספקת כוח עבודה זול ואיכותי. הנשיא הוא קאסים-ז'ומארט טוקאייב זה שש שנים. קזחסטן היא רפובליקה נשיאותית: ראש המדינה הוא נשיא הנבחר ולו סמכויות רבות, לרבות כמפקד עליון של הכוחות המזוינים. קיים ריכוז של כוח בידי הנשיא וההנהגה.
התמ"ג הנומינלי מתקרב ל-300 מיליארד דולר בסוף 2025, בעוד במונחי PPP הוא חוצה את ה-900 מיליארד. התמ"ג לנפש במונחי PPP עומד על כ-36,000 דולר, רמה דומה לטורקיה, אך נמוכה במקצת מרוסיה. המעבר ממשק מבוסס מחצבים בלבד למשק מגוון יותר נמצא בעיצומו, עם דגש על לוגיסטיקה, דיגיטל ותעשייה קלה.
צמיחה של 6%
כלכלת המדינה מבוססת על נפט. ברבעונים הראשונים של השנה נרשמה צמיחה שנתית של 6.1%-6.3%, כאשר התחזיות השנתיות נעות בין 5.5% מהבנק העולמי ל-5.9% מקרן המטבע. הגורם המרכזי: הרחבת שדה טנגיז, שהושקה רשמית בינואר 2025 והוסיפה 260 אלף חביות ליום בתפוקה מלאה. תפוקת הנפט הכוללת עברה את ה-100 מיליון טון בשנה, שיא היסטורי עם 75.7 מיליון טון בינואר-ספטמבר ו-8 מיליון טון באוקטובר לבדו. טנגיז לבדו תורם כשליש, עם תפוקה יומית שהגיעה ל-953 אלף חביות ביוני.
