מתנת יום הולדת מוקדמת: ברקשייר האת'ווי נכנסה למועדון טריליון הדולר
וורן באפט קיבל מתנת יום הולדת מוקדמת אמש (רביעי) כאשר ברקשייר האת'וויי BERKSHIRE HATHAWAY B שלו הגיעה לראשונה לשווי של טריליון דולר. מנכ"ל ברקשייר, שיחגוג 94 ביום שישי, זוכה להוקרה על כמעט שישה עשורים של הנהגת החברה. באפט נטל את השליטה ב-1965, כששווי השוק עמד על כ-25 מיליון דולר בלבד.
מניית Class A של ברקשייר סיימה את המסחר במחיר 696,502 דולר, עלייה של 0.8%, בעוד מניות Class B סגרו ב-464.59 דולר, עלייה של 0.9%. מניות Class A נסחרו בכ-20 דולר כשבאפט נכנס לתפקידו.
אחזקתו של באפט, כ-15% מהחברה, מוערכת ב-145 מיליארד דולר. ברקשייר היא כעת אחת משבע החברות במועדון הטריליון דולר והיחידה שאינה חברת טכנולוגיה - לצד אפל, מיקרוסופט, אנבידיה, אלפבית, מטא ואמזון. באפט הפך את ברקשייר לחברה האמריקאית הגדולה ביותר מבחינת הון עצמי, העומד על 601 מיליארד דולר. זאת באמצעות גישה מסורתית של צירוף מדוקדק של עסקים והשקעות למה שהוא מכנה "המונה ליזה שלו".
רווחי התפעול של החברה לאחר מסים מגיעים כיום לקצב שנתי של כ-45 מיליארד דולר. באפט נמנע מנטילת חובות והנפיק מעט מאוד מניות לבניית החברה. במקום זאת, המשקיע הסתמך על רווחים צבורים ועל אפקט הריבית דריבית של החלטות עסקיות והשקעות מחושבות. הוא מעריך את הביטחון הפיננסי שמעניקים מזומנים, שיתרתם מתקרבת לשיא של 300 מיליארד דולר.
- אוקראינים תובעים את אינטל, AMD וברקשייר: "שבבים אמריקאיים הגיעו לנשק רוסי"
- אפקט באפט: אלפאבית קופצת ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לברקשייר היו כ-1.1 מיליון מניות ב-1965, וכיום יש לה כ-1.4 מיליון על בסיס מניות A, כאשר מניות B מומרות לכמות מקבילה של A. כך, מספר המניות עלה בכ-30% בלבד לאורך כמעט 60 שנה, בעוד ששווי השוק זינק מפחות מ-25 מיליון דולר לטריליון דולר.
כל מניה חשובה
בניגוד למנהלים רבים, באפט מסתייג מהנפקת מניות ורואה בכל מניית ברקשייר נכס יקר ערך. הוא מעדיף לשלם על רכישות במזומן, כפי שעשה עם חברת הביטוח Alleghany, שעלתה כ-12 מיליארד דולר, ב-2022. למרות בקשת דירקטוריון Alleghany לכלול רכיב מניות לטובת בעלי מניות ותיקים, באפט עמד על שלו. ברקשייר רכשה חזרה מניות בהיקפים משתנים בשנים האחרונות, כולל 27 מיליארד דולר ב-2021, אך הסכום הצטמצם ל-9 מיליארד דולר אשתקד ול-2.9 מיליארד דולר בלבד במחצית הראשונה של 2024.
המשקיע מרוצה מעליית מחיר המניה, בין השאר כי זה מגדיל את ערך התרומות של מחזיקי מניות ותיקים, כפי שהוא עצמו מתכנן לעשות עם כל אחזקותיו. מעט דברים משמחים אותו יותר מאשר לשמוע על תרומות נדיבות של מניות ברקשייר, כדוגמת תרומת המיליארד דולר של אלמנת הדירקטור הוותיק, סנדי גוטסמן, למכללה רפואית בניו יורק השנה.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
באפט לא מתנהל כאחד מעשירי תבל
מלבד טיסות פרטיות ב-NetJets, חברה בבעלות ברקשייר, באפט מנהל אורח חיים של אמריקאי אמיד ולא של אחד מעשירי תבל. הוא מתגורר בבית שרכש באומהה בסוף שנות ה-50 ואינו מחזיק בבית נוסף, יאכטות או מותרות יקרות אחרות.
לפני מספר שנים, בסרט תיעודי של HBO, תועד באפט קונה ארוחת בוקר במקדונלדס מדי יום ושותה קוקה-קולה ממזרקה במשרדי ברקשייר. הוא הצהיר כי הרגלי האכילה שלו דומים לשל ילד בן שש, עם העדפה לסטייקי T-bone, תפוחי אדמה מטוגנים, גלידת וניל והרבה קוקה-קולה - חברה שברקשייר משקיעה בה זמן רב.
רכישות עצמיות של מניות ברקשייר הואטו משמעותית ברבעון השני לסכום של 345 מיליון דולר בלבד, רמז לכך שבאפט לא ראה בהן ערך במחירים נמוכים יותר מהנוכחיים. אף שבאפט אינו מגלה סימני פרישה, בהיותו כמעט בן 94, ייתכן שלא יוביל את החברה בעוד מספר שנים.
זאת ועוד, באפט לא הפגין אופטימיות כלפי שוק המניות. הוא מכר מניות בשווי מעל 90 מיליארד דולר מתיק ההשקעות של החברה השנה, כולל כמחצית מאחזקות ברקשייר באפל ברבעון השני - כיום היא מחזיקה ב-400 מיליון מניות בשווי 90 מיליארד דולר. ברקשייר מכרה כ-10% מאחזקותיה בבנק אוף אמריקה ברבעון הנוכחי ומחזיקה כעת בכ-900 מיליון מניות בשווי כ-36 מיליארד דולר.
- 4.ירון 30/08/2024 14:16הגב לתגובה זולולו ואולטה אחלה חברות צריך להחזיק בסבלנות
- 3.לרון 30/08/2024 10:57הגב לתגובה זובמניות כל ירידה בשוק משמעותית לכן באפט מוכר,מעבר לזה כשהשוק ירד,והוא ירד,אז זו תהיה הזדמנות,את ישקר אינו מוכר!!
- 2.יחיד סגולה (ל"ת)איתן 30/08/2024 00:15הגב לתגובה זו
- 1.שלום פיינברג 29/08/2024 23:14הגב לתגובה זולפעמים הרצון לייצר סנטימנט בקרב הקוראים לא שווה את השקר
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
