מנורה מבטחים מציעה לרכוש את גרעין השליטה בישראכרט
מנורה מבטחים מנורה מב החז 1.78% מודיעה כי תפעל לרכוש את גרעין השליטה בישראכרט ישראכרט 1.23% . לפי הדיווח, החברה מעוניינת להיכנס למשא ומתן להשקעה בדרך של הקצאה פרטית בפרמיה מעל שווי השוק הנוכחי של ישראכרט שעומד על 2.58 מיליארד שקל. במנורה מבקשים מישראכרט להודיע על נכונות להיכנס למשא ומתן עד ה-1 בספטמבר.
על פי הדיווח, ההשקעה צפויה לחזק את הונה העצמי של ישראכרט ובכך תסייע ותתרום להמשך צמיחתה והצלחתה של החברה בעתיד. בנוסף, הרכישה תאפשר לישראכרט לחלק דיבידנדים משמעותיים. מנורה רואה בהשקעה בישראכרט השקעה מהותית לטווח הארוך ומעוניינת להעניק יציבות וודאות לישראכרט ובעלי המניות שלה.
במנורה מעריכים כי קיימת וודאות גבוהה להשלמת העסקה, בהתבסס על בדיקות שערכה החברה בעבר ועל בחינה מעמיקה של החברה של נימוקי רשות התחרות שלא לאשר את העסקה הקודמת.
בעבר, הראל פעלה לרכוש 100% מישראכרט בפרמיה של 25% מהמחיר הנוכחי או תמורת 3.3 מיליארד שקל, אך רשות התחרות מנעה את העסקה בטענה שמידע קריטי עשוי לעבור בין החברות מה שייספק להראל יתרון משמעותי בתחומי הביטוח ובעיקר ביטוח בריאות. ההתנגדות של רשות התחרות לביצוע העסקה הביאה את חברת הביטוח להודיע בתחילת השנה כי היא יורדת מרכישת חברת כרטיסי האשראי ובחרה שלא להגיש ערר על החלטת רשות התחרות.
- איתמר פורמן עובר מהפועלים לישראכרט
- מנכ"ל ישראכרט: "קצב הרווח מייצג ואף צפוי לעלות, בעזרת קבוצת דלק נוכל להאיץ את הצמיחה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנורה מצידה הראתה התעניינות בעסקה בעבר ונאבקה בהראל, אך כשראתה שהראל נחושה, החברה החליטה למצוא אלטרנטיבה אחרת להשקעה בתחום האשראי הצרכני. כעת שמנורה חוזרת לעניינים, יתכן מאוד וגם הפניקס תפעל כאשר היא נחשבת גם כן לרוכשת פוטנציאלית.
דוחות מנורה
קבוצת מנורה מבטחים סיימה את הרבעון השני עם תשואה על ההון (במונחים שנתיים) של כ-16.2%, בהשוואה ל-7.5% ברבעון המקביל אשתקד. זאת לאחר שההון העצמי של החברה עמד בסוף הרבעון על כ-6.75 מיליארד שקל.
סך הפרמיות ודמי התגמולים שנגבו על-ידי הקבוצה ברבעון השני של שנת 2024 הסתכם לכ-16.3 מיליארד שקל, גידול של כ-12.5% ביחס לכ-7.2 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד.
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
בשורה התחתונה, ברבעון השני הרווח הכולל עמד על כ-260 מיליון שקל, זינוק של 134% בהשוואה לכ-111 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווחיות החיתומית של הקבוצה צמחה בכ-48% והסתכמה לכ-389 מיליון שקל, בהשוואה לכ-236 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח הכולל (לפני מס) מביטוח כללי עמד על כ-222 מיליון שקל, למול כ-108 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה ברווח החיתומי ברבעון השני בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד נובעת בעיקרה משיפור משמעותי ברווח החיתומי בענף רכב רכוש ומשיפור בענפי רכוש אחרים ורכב חובה.
הרווח מעסקי הפנסיה הסתכם לכ-67 מיליון שקל למול כ-44 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הצמיחה ברווח הושגה הודות לגידול בהכנסות כשבמקביל נותרו ההוצאות ללא שינוי. סך נכסי קרן הפנסיה של מנורה מבטחים, עמדו בסוף הרבעון השני של השנה על כ-241 מיליארד שקל, למול 208 מיליארד שקל בתום הרבעון המקביל אשתקד.
הרווח מביטוח חיים הגיע לכ-18 מיליון שקל, ביחס לכ-11 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
לבסוף, רשמה הקבוצה מעבר לרווח מביטוח בריאות של כ-88 מיליון שקל, למול הפסד של כ-37 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה ברווח החיתומי ברבעון השני נובעת משיפור בתוצאות הפרט, מעבר לרווח בסיעוד קבוצתי וקיטון הפסד מפעילות קולקטיבים בהוצאות רפואיות.
דוחות ישראכרט
בתוצאותיה לרבעון השני דיווחה ישראכרט כי הרווח הנקי הסתכם ב-68 מיליון שקל בהשוואה ל-66 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. תשואת הרווח הנקי להון ממוצע ברבעון השני עמד על 8.9%, לעומת 9.2% ברבעון המקביל אשתקד ו-8.5% ברבעון הראשון 2024.
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-802 מיליון שקל, בהשוואה ל-800 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות מפעילות בכרטיסי אשראי ברבעון הסתכמו ב-559 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל אשתקד, וצמחו בכ-6.1% מהרבעון הראשון, ובכ-16.9% בהשוואה לרבעון האחרון של שנת 2023.
ההכנסות מריבית נטו ברבעון צמחו בכ-2% ל-237 מיליון שקל, בהשוואה ל-233 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד ו-231 מיליון שקל ברבעון הראשון.
ההוצאות בגין הפסדי אשראי ברבעון הסתכמו ב-77 מיליון שקל, מהם 75 מיליון שקל בגין הוצאה פרטנית ומחיקות נטו. זאת בהשוואה ל-69 מיליון שקל, מהם 38 מיליון שקל בגין הוצאה פרטנית ומחיקות נטו ברבעון המקביל אשתקד. תיק האשראי הסתכם בכ-9.4 מיליארד שקל בסוף הרבעון השני 2024, ביחס לסך של כ-9.2 מיליארד שקל בסוף הרבעון הראשון 2024.
מחזור העסקאות בכרטיסי אשראי ברבעון השני עלה לכ-58.5 מיליארד שקל, עליה של כ-5% ביחס לרבעון הראשון של 2024 ושל כ-7.4% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. ישראכרט העלתה את שיעור חלוקת הדיבידנד ל-40% מ-35% מהרווח הנקי החצי שנתי. ישראכרט תחלק לבעלי המניות דיבידנד של כ-53 מיליון שקל בגין המחצית הראשונה של 2024, המשקף תשואת דיבידנד שנתית של 14%.
יתרת האשראי המסחרי לסוף הרבעון עלתה בכ-13% לכ-2.2 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-2 מיליארד שקל בסוף שנת 2023 וצמחה בשיעור של 20.9% מסך של כ-1.8 מיליארד שקל בסוף הרבעון המקביל אשתקד. יתרת האשראי הצרכני לסוף הרבעון הסתכמה בכ-7.2 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-7.1 מיליארד שקל בסוף שנת 2023, ובדומה לסוף הרבעון השני 2023.
- 2.יאיר3 30/08/2024 14:39הגב לתגובה זובישראכרט,אבל בעלי המניות של ישראכרט והדירקטוריון לא צריכים לקבל זאת.הצעת הראל הייתה לרכישת כל המניות,והצעת מנורה הקודמת הייתה לרכישת 30% מהמניות שבידי הציבור.אז מדוע שבעלי המניות יסכימו? הדרך היחידה שהמהלך יטיב עם בעלי המניות אם מנורה מתעקשת על הקצאה פרטית,זה שישראכרט תחלק דיבידנד לבעלי המניות המחזיקים במניה יום לפני הקצאת המניות למנורה,ודידידנד משמעותי בסום שיהיה 50%-100% מהסכום שתשקיע מנורה.כך יגיע הכסף לבעלי המניות הקיימים,ולא דמנורה "תשקיע" כסף בישראכרט,ובאותו היום תשלוט בכסף שהשקיע.
- 1.אין סיכוי שרשות התחרות תאשר את זה סתם דיבורים באוויר (ל"ת)כלכלן 30/08/2024 10:12הגב לתגובה זו
- דביר 30/08/2024 18:40הגב לתגובה זובחרה לנמק את פסילת הראל הייתה הדומיננטיות של הראל בביטוחי הבריאות. זה לא המצב במנורה.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
