הזמן לשורט על SMCI? דו"ח טוען לכשלים חמורים בהתנהלות החברה
חברת Hindenburg Research שידועה בדוחות השורט שהיא מפרסמת, פרסמה דו"ח כזה על חברת ציוד השרתים SUPER MICRO COMPUTERשרוכבת השנה על גל הבינה המלאכותית, והודיעה על פתיחת פוזיציית שורט בחברה.
SMCI זינקה במעל 90% מתחילת השנה, אם כי היא ירדה כבר ב-50% מהשיא שנרשם במרץ. הדו"ח גרם לירידה של עד 8.7% במהלך המסחר ביום שלישי, ירידה שהתמתנה בהמשך. את יום המסחר סגרה המניה בירידה של 2.6%.
על פי הדו"ח חקירה של החברה מגלה פרקטיקות חשבנאות עם "דגלים אדומים בוהקים, ראיות לפעולות כספיות לא מדווחות עם גופים שונים" בין השאר כמו גם על חשדות למסחר עם חברות או מדינות שנמצאות תחת סנקציות (מן הסתם הכוונה לסין).
האנליסט וו ז'ין הו מבלומברג שקרא את הדו"ח של הינדנבורג אומר כי הוא "יכול לגרום לעריכת חקירה מעמיקה יותר של הפרקטיקות החשבונאיות והעברות כספים עם לקוחות". עוד טען הו כי בעוד הטענות של הידנבורג אינן חדשות הדו"ח יכול להפנות זרקור לפעילות החברה מול חברות ומדינות שתחת סנקציות.
- טראמפ רוצה כורים גרעיניים תוך שנה
- עזריאלי סוגרת את הסכם השכירות בחוות השרתים בגרמניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשנת 2020 החברה תיקנה את דוחותיה לשנים 2014 - 2017 בעקבות חקירה של ה-SEC ושילמה קנס על הפרקטיקות החשבונאיות שלה.
חברת סופר מיקרו מייצרת שרתי בהספק גבוה למרכזי נתונים, ונהנתה מהתפוצצות תחום הבינה המלאכותית שדורש כוח חישוב רב, שרובו מתבצע במרכזי נתונים. החברה עלתה לפחות ב-30% בכל שנה מאז שנת 2019, ובשנת 2023 היא זינקה ב-250%. כעת היא נסחרת בשווי של 23 מיליארד דולר. מניית החברה התווספה למדד ה-SP500 במרץ השנה. הכנסות החברה הגיעו ל-14.9 מיליארד דולר בשנה הפיסקלית המסתיימת ביוני, ולפי צפי החברה בשנה הבאה הם כמעט יכפילו את עצמם ל-28 מיליארד דולר. יחד עם זאת ישנה דאגה ביחס למרווחים הגולמיים של מוצרים מסוג זה, שכן השרתים האלו דורשים שבבים יקרים מתוצרת אנבידיה.
חברת הינדנבורג פרסמה בעבר דוחות שטענו לאי סדרים והונאות בחברות כמו ניקולה, החברה ההודית אדאני גרופ, חברת הפינטק בלוק ועוד. כמה מהדוחות אכן תרמו או הקדימו קריסות במניות הנסקרות, גם אם לא תמיד, ולא באופן מיידי. לאחרונה פרסמה החברה דו"ח על חברת Icahn Enterprises LP שהביא לחקירה של ה-SEC שהסתיימה בהסכמה לקנס של 2 מיליון דולר - לא סכום משמעותי עבור החברה.
דובר החברה מסר כי החברה "לא מתייחסת לשמועות וספקולציות".
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צ'רלי מאנגר - הפילוסוף העסקי
מאוד השותף של וורן באפט הכיר אותו בשנות החמישים. הוא למד משפטים ועסק בעריכת דין עד שהכיר את האורקל מאומהה, שם גדל גם הוא. מאנגר היה ידוע בכנות הברוטלית שלו ובחוסר הסובלנות לשטויות. בפגישת בעלי מניות הוא ענה פעם למישהו: "אני חושב שאתה מבלבל בין חשיבה למחשבות אקראיות". לדבריו, "הכי טוב לזכור שרק בגלל שאחרים מסכימים או לא מסכימים איתך לא הופך אותך לצודק או טועה"
צ'ארלס תומאס מאנגר נולד ב-1 בינואר 1924 באומהה, נברסקה הוא גדל במשפחה משכילה - אביו היה עורך דין וסבו שימש שופט פדרלי. מאנגר נפטר ב-28 בנובמבר 2023 בגיל 99, כחודש לפני יום הולדתו ה-100. בילדותו הוא עבד במכולת של סבו של וורן באפט, אם כי השניים לא נפגשו עד שנות החמישים. מאנגר למד מתמטיקה באוניברסיטת מישיגן, אך לימודיו הופסקו כשהתגייס לחיל האוויר במלחמת העולם השנייה, שם שירת כמטאורולוג.
אחרי המלחמה, מאנגר התקבל להרווארד למשפטים אף שהוא לא סיים תואר ראשון - הישג נדיר. הוא סיים בהצטיינות ועבר לקליפורניה, שם הקים משרד עורכי דין מצליח. אבל עולם המשפט לא סיפק אותו. "הבנתי שאני מוכר את השעות הכי טובות שלי לעצמי", הוא אמר. ב-1965 הוא עזב את עריכת הדין והקים שותפות השקעות.
הטרגדיה האישית הגדולה בחייו היתה מות בנו טדי מלוקמיה בגיל 9 ב-1955. מאנגר, שהתגרש מאשתו הראשונה באותה תקופה, היה הרוס. הוא בילה לילות בבית החולים ליד מיטת בנו הגוסס, כשהוא חסר אונים. "זה לימד אותי שיש דברים בחיים שאי אפשר לשלוט בהם, ושצריך להתמקד במה שכן אפשר", הוא סיפר. מאנגר התחתן בשנית עם ננסי בארי ב-1956, וביחד הם גידלו שמונה ילדים.
המפגש עם וורן באפט ב-1959 שינה את חייו. השניים גילו מיד כימיה אינטלקטואלית יוצאת דופן. באפט תיאר את השיחות שלהם כ"אהבה ממבט ראשון - אינטלקטואלית". מאנגר הצטרף לברקשייר האת'וויי ב-1978 כסגן יו"ר, ונהפך לשותף המחשבתי של באפט. הוא השפיע על באפט לעבור מסיגרבאטס (חברות זולות באיכות נמוכה) לחברות איכותיות במחיר הוגן.
- מייקל ברי - הרופא שנהפך למשקיע
- ג'ון פולסון - איש הטרייד הגדול; כשכולם הפסידו הוא הרוויח מיליארדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאנגר היה ידוע בכנות הברוטלית שלו ובחוסר הסובלנות לשטויות. בפגישת בעלי מניות הוא ענה פעם למישהו: "אני חושב שאתה מבלבל בין חשיבה למחשבות אקראיות". הוא היה קורא אובססיבי, ולדבריו, "אני עדיין לא פגשתי אדם חכם שלא קורא כל הזמן," אמר. בגיל 90 הוא עדיין קרא שלושה-ארבעה ספרים בשבוע.
