ניהול תיק ההשקעות בתקופות של תנודתיות: למה כדאי לשים לב
מדד הפחד זינק לרמות שנראו בפעם האחרונה בתקופת הקורונה, מדד הניקיי היפני קורס ויום לאחר מכן משתקם, שלושת המדדים העיקריים הנאסד"ק ה-S&P 500 והדאו נופלים בחדות יום אחד ועולים בחדות יום לאחר מכן. השוק תנודתי במיוחד, וכל "חוזי העתידות" ממהרים להגיד אמרנו לכם כשהמדדים קורסים ונעלמים יום לאחר מכן כשהם מזנקים (או להפך).
בעוד אין לאף אחד באמת דרך לדעת מה יביא העתיד, האם אנחנו לקראת עוד משבר וקריסה של השווקים, או שמדובר בעוד תיקון ונחזור במהירות לשיאים חדשים, כן יש כמה כללים שכדאי לשים לב אליהם ועשויים לשמור על התיק שלנו.
מניות זולות יכולות לעלות ביוקרעולם ההשקעות מורכב בסופו של דבר מכלל פשוט: קנו בזול, מכרו ביוקר. האתגר הוא להבין מתי חברה באמת זולה ומתי מדובר במלכודת. בתקופה של ירידות שערים, אנחנו יכולים הרבה פעמים להיתקל בחברות שרק לפני רגע היו יקרות מדי בשבילנו בחצי מחיר. עם זאת, לפני שאנחנו ממהרים לרכוש, כדאי קודם לבדוק לעומק מה האתגרים הצפויים לחברה והאם יכול להיות שמדובר ב"סכין נופלת" ונקנה בזול רק בשביל למכור בזול יותר.
אל תנסו לתזמן את השוקתזמון השוק הוא אחד האתגרים הגדולים של המשקיעים ובעוד יש כאלו שימהרו להתווכח ולהגיד שניתן לתזמן את השוק, אם המשקיע האגדי וורן באפט לא מנסה לתזמן, לא רואה סיבה לקחת סיכונים מיותרים. במידה ומשקיעים לטווח הבינוני-ארוך עדיף להסתכל על השקעות בהסתכלות ארוכת שנים ולהסתמך על כך שהשווקים נוטים לעלות בצורה עקבית ומתמשכת בטווח הארוך.
הכי חשוב לנהל סיכוניםבמיוחד בתקופות של תנודתיות, ניהול סיכונים הוא מה ששומר על תיק ההשקעות שלנו לטווח הארוך. הפסדים יגיעו, אבל פיזור נכון של התיק בצורה שתפחית את הסיכונים ותקטין את הסיכוי שבגלל חברה אחת או שתיים נמחק את התיק, זה מה שיעשה את ההבדל בטווח הארוך.
פיזור נכון כולל השקעה במגוון רחב של נכסים וסקטורים. כך, אם אחד הנכסים חווה ירידות משמעותיות, הנכסים האחרים עשויים להישאר יציבים או אף להניב רווחים, מה שמאזן את התיק הכולל ומפחית את הסיכון להפסד גדול.
לפעמים עדיף לממש רווחים
כל מקרה לגופו, לרוב עדיף להחזיק בהשקעות לכמה שיותר זמן, אבל קיימים מקרים שעדיף למכור השקעות כושלות ולקחת את הכסף ולהשקיע אותו בחברה שתניב תשואה גבוהה יותר על ההשקעה. הכל תלוי במחקר איכותי של החברות ולהבין אם הסבירות שההשקעה תתאושש גבוהה יותר ולכן עדיף לחזק אותה או שהעתיד לא נראה טוב ועדיף להפנות משאבים להשקעות עם סיכויים טובים יותר.- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
לא להיכנס לפאניקה
ירידות היו תמיד ויהיו תמיד, והן חלק בלתי נפרד מההשקעה בשוק ההון. סבלנות וקור רוח בניהול תיק ההשקעות הם קריטיים בתקופות של תנודתיות. תגובות פזיזות עשויות להוביל להחלטות שגויות, שמסכנות את התשואות העתידיות.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
