הבורסה שמובילה בתשואות מתחילת השנה ומה מכפילי הרווח של המניות הנסחרות בה?
הבורסה הברזילאית מובילה בתשואות מתחילת השנה. מדד בווספה Bovespa (IBOVESPA), מוביל בתשואה מתחילת השנה 2024עם עלייה של כ-15% מתחילת השנה. יש הרבה סיבות לעלייה בשוק הברזילאי, אבל נראה שהעיקרית היא פשוט שהתמחור היה נמוך אחרי ששוק המניות סבל מהשחיתויות וחוסר היציבות השלטונית. תהליך ההתייצבות במדינה במישור הפוליטי משליך גם על המישור הכלכלי ועל הבורסה. הריבית בברזיל בירידה אך היא עדיין גבוהה. הבנק המרכזי של ברזיל הוריד את ריבית ה-Selic ל-10.75%, וצפוי להוריד אותה עוד במהלך השנה. הריבית תומכת בהשקעות ובצריכה, מה שמחזק את הכלכלה והשווקים הפיננסיים, אבל היא עדיין גבוהה. הפחתות הריבית נועדו להגביר את הביקוש הכללי במשק, זה משפיע על דוחות החברות ומוביל לעלייה במניות גם שוק העבודה בברזיל מתאושש. שיעור האבטלה ירד ל-7.4% , והגידול בתעסוקה תרם לעלייה בצריכה הפרטית וההשקעות. כאשר השכר עולה יש ביקושים לצריכה והשקעות וזה מתבטא בצמיחה ובשיפור עסקי בדוחות החברות.
המניות הבולטות בבורסה הברזילאית
- Petrobras (PETR3, PETR4): החברה נהנית מביקוש גלובלי לנפט וגז, והתחייבויות ממשלתיות לתמיכה בפיתוח תשתיות אנרגיה חדשות.
- Vale S.A: אחת החברות הגדולות והמשפיעות במדד, נהנית מביקוש גבוה למתכות, בעיקר מצד סין. Vale מפיקה ברזל וניקל, שממשיכים להיות במרכז הביקוש הגלובלי לצורך פיתוח תשתיות וטכנולוגיות ירוקות.
- Itaú Unibanco: בנק גדול ומשפיע שהציג ביצועים חיוביים עקב שיפור במצב הכלכלי הכללי בברזיל. הבנק נהנה מעלייה בהכנסות מריבית ומהרחבת השירותים הפיננסיים ללקוחות פרטיים ועסקיים.
- Magazine Luiza S.A. (MGLU3): נהנית מעלייה במכירות קמעונאיות וצמיחה בשוק המסחר האלקטרוני. החברה מבססת את מעמדה כקמעונאית מקוונת מובילה, עם גידול במכירות הודות לאסטרטגיות שיווק חכמות ופלטפורמת סחר מתקדמת.
- Natura &Co Holding S.A. (NTCO3): מונעות מגידול במכירות בשוק הקוסמטיקה. החברה מתמקדת בפיתוח מוצרים חדשים ובקמפיינים שיווקיים יעילים להגדלת נתח השוק שלה.
מכפילי רווח
המניות הברזילאיות נסחרות במכפילי רווח יחסית נמוכים בהשוואה לשווקים אחרים:- Petrobras: מכפיל רווח של כ-6.7.
- Vale S.A.: מכפיל רווח של כ-5.5.
- Itaú Unibanco: מכפיל רווח של כ-9.
- Magazine Luiza S.A.: מכפיל רווח של כ-15.
- Natura &Co Holding S.A.: מכפיל רווח של כ-18.
- 2.אבי 02/06/2024 16:03הגב לתגובה זותמיד הם ממליצים בחום על מה שהם רוצים למכור,,
- 1.קזהובה 02/06/2024 12:06הגב לתגובה זותמיד גאונים לסקר ולהמליץ אחרי שכל דבר מיצא את עצמו מה החוכמה בזה ניראה אותכם אומרים זאת בהתחלה ולא בסוף התהליך
לאופולד אשנברנרללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI
בינה מלאכותית לאופולד אשנברנר הוא אחד המנהלים הצעירים ביותר בעולם קרנות הגידור. בגיל 23, ללא ניסיון השקעות מקצועי קודם, הוא הצליח לגייס כסף רב יותר לקרן החדשה שלו מרוב מנהלי התיקים המנוסים כשהם פותחים קרן עצמאית. הגיוס המוצלח נובע מהמוניטין שלו כמומחה צעיר לבינה מלאכותית, תחום שמושך עניין רב מצד משקיעים.
קרן ההגידור שלו, Situational Awareness, מנהלת כיום יותר מ-1.5 מיליארד דולר. הוא מתאר אותה כ"צוות חשיבה על בינה מלאכותית". האסטרטגיה כוללת השקעות במניות של חברות שצפויות להפיק תועלת מפיתוח טכנולוגיות AI - חברות מוליכים למחצה, תשתיות וחברות אנרגיה, יחד עם השקעות בחברות סטארט-אפ נבחרות כמו Anthropic. אשנברנר בחר לקרוא לקרן על שם המאמר שכתב על הזדמנויות וסיכוני הבינה המלאכותית המתקדמת. כשותף למחקר הוא גייס את קרל שולמן, חוקר בתחום הבינה המלאכותית שעבד בעבר בקרן ההשקעות של פיטר ת'יל.
התוצאות עד כה חיוביות. הקרן רשמה עלייה של 47% אחרי עמלות במחצית הראשונה של השנה. באותה תקופה, מדד S&P 500 עלה ב-6% כולל דיבידנדים, ומדד של קרנות גידור טכנולוגיות עלה כ-7%. אשנברנר, יליד גרמניה, עבד תקופה קצרה כחוקר ב-OpenAI לפני שעזב את החברה.
הכסף רץ אחרי ה-AI
אשנברנר אינו המנהל היחיד שמנסה לרכוב על גל הבינה המלאכותית. קרנות גידור המתמחות בתחום זה הוקמו בקצב מהיר בחודשים האחרונים. התופעה נובעת מהעניין הגובר של משקיעים להשתתף בסיפור הצמיחה של הבינה המלאכותית.
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- OpenAI משיקה את GPT-5: המודל שמבין מתי לחשוב לעומק ומתי פשוט לענות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
Value Aligned Research Advisors, חברת השקעות מניו ג'רזי שהוקמה על ידי האנליסטים הכמותיים לשעבר בן הוסקין ודיוויד פילד, השיקה קרן גידור המתמקדת בבינה מלאכותית במרץ. הקרן צברה כבר כמיליארד דולר בנכסים. החברה מנהלת בסך הכל כ-2 מיליארד דולר באסטרטגיות השקעה הקשורות לבינה מלאכותית. גם מנהלי קרנות מנוסים נכנסים לתחום. סטיב כהן, מנהל הקרן Point72, הקצה 150 מיליון דולר להקמת קרן גידור המתמחה בבינה מלאכותית. הקרן, שנקראת Turion על שם מדען המחשבים אלן טיורינג, מנהלת כיום יותר מ-2 מיליארד דולר ורשמה עלייה של כ-11% השנה עד יולי.
דונלד טראמפ; קרדיט: טוויטרמניות הקאנביס זינקו עד 40% - האם תהיה הקלה ברגולציה?
טראמפ רמז כי ייתכן שינוי במדיניות הפדרלית כלפי קנאביס, בכמה עלה מדד הקנאביס ומה קרה לאינטרקיור הנציגה הישראלית בתחום?
מניות הקנאביס זינקו בעקבות דבריו של הנשיא טראמפ, שהכריז כי ממשלתו שוקלת לשנות את סיווג הקנאביס כסם מסוכן (טראמפ מדבר על הקנאביס - האם הוא יפתח את השוק?). הוא הדגיש כי החלטה צפויה בשבועות הקרובים. השוק הגיב בהתלהבות, ומדד הקנאביס, כפי שמיוצג על ידי קרן הסל Amplify Alternative Harvest ETF (סימול: MJ), זינק ב-26.9%, ורשם את היום הטוב ביותר בתולדותיו.
טילרי Tilray 41.82% טיפסה ב-41.9%, קרונוס Cronos Group ב-16%, אורורה Aurora 1.3% ב-16.4%, קאנופי Canopy Growth 26.4% ב-26% כשהיא גם מפרסמת תוצאות טובות לרבעון השני. אינטרקיור אינטרקיור 0% הישראלית עלתה ב-13% והיא בארביטראז' חיובי שיעלה הבוקר את המניה ב-2%. הזינוקים במניות הקנאביס מרשימות ככל שיהיו מגיעות אחרי צניחה חדה במחיר בשני האחרונות, במקביל לרה ארגון ומחיקות ענק שנעשו בחברות הגדולות, על רקע תחרות קשה והשקעה אדירה בהקמה ובשיווק. טילרי לדוגמה שהנפיקה ב-2018 ומנייתה קפצה ל-300 דולר, נסחרת היום אחרי הזינוק המרשים בקרוב ל-1 דולר.
טראמפ רמז כי הוא שוקל את סיווג הקנאביס, שכיום נמצא בקטגוריית Schedule I – קבוצה הכוללת חומרים ללא שימוש רפואי מוכח ובעלי פוטנציאל התמכרות גבוה, כמו הרואין ו-LSD. שינוי לסיווג נמוך יותר, כמו Schedule III, עשוי להפחית את המגבלות על מחקר, מסחר וגישה לשירותים בנקאיים, ולפתוח הזדמנויות חדשות לענף.
טראמפ ציין כי הוא נתקל בדעות חלוקות: תומכי השינוי מדגישים את היתרונות הרפואיים של קנאביס, כולל טיפול בכאבים כרוניים, הפרעות נפשיות ומחלות כמו אפילפסיה, בעוד המתנגדים מזהירים מפני השלכות שליליות, במיוחד בקרב צעירים. הוא הוסיף כי שמע "דברים טובים מאוד" על השימוש הרפואי, אך גם "דברים רעים" בנוגע לשימוש פנאי.
- טראמפ מדבר על הקנאביס - האם הוא יפתח את השוק?
- יבואני הקנאביס מאיימים על ברקת: נפנה לבג"ץ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סקרים מצביעים על כך שיותר מ-60% מהאמריקאים תומכים בלגליזציה מלאה, והענף כבר מגלגל כ-45 מיליארד דולר בשנה בארה"ב, עם פוטנציאל לצמיחה משמעותית ב-2025. עם זאת, החוק הפדרלי ממשיך להוות חסם, במיוחד בתחום הבנקאות, שבו חברות קנאביס מתקשות לקבל הלוואות או שירותים בסיסיים.
