ותודה לקרדיט סוויס: בנק UBS עוקף את הציפיות ברווחים ובהכנסות
בנק UBS השוויצרי UBS GROUP AG רושם ברבעון הראשון של 2024 רווח, זאת לאחר שני רבעונים רצופים הפסדיים. ההשתלטות בחודש יוני בשנה שעברה על קרדיט סוויס סייעה בהקטנת ההוצאות כך שהבנק רשם רווח נקי של 1.8 מיליארד דולר, גבוה בהרבה מהצפי לרווח של 721 מיליון דולר. גם הכנסות הקבוצה ברבעון הראשון הסתכמו ב-12.74 מיליארד דולר, מעל הצפי להכנסות של 11.5 מיליארד דולר ובהשוואה ל-10.86 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2023.
ענקית הבנקים השוויצרית ממשיכה לעבד את האינטגרציה האדירה של יריבתה לשעבר. החברה אמרה כי היא מצפה להשלים את המיזוג של UBS AG וקרדיט סוויס AG לחברת אחזקות ביניים אחת בארה"ב ברבעון השני, ואת מיזוג השלוחות השוויצריות שלה ברבעון השלישי. מניית UBS זינקה כמעט ב-50% מאז המיזוג, הודות לאופטימיות של המשקיעים בהתחשב בעלויות הרכישה הנמוכות, הגידול העצום בנכסים וההתקדמות החלקה יחסית במיזוג עצמו.
"זוהי עדות לחוזק הזכיונות של הלקוחות שלנו ולהתקדמות בתוכניות האינטגרציה שלנו", אמר מנכ"ל UBS, סרג'יו ארמוטי, על התוצאות. ממשלת שוויץ חשפה לאחרונה תוכניות להגדלת דרישות ההון עבור בנקים שנחשבים "גדולים מדי מכדי להיכשל", מה שמעלה חששות אם אלה ישפיעו על יכולתה של UBS לתגמל את בעלי המניות בדיבידנדים. גם בכירים ב-UBS אמרו שיש להם חששות גדולים מהתוכניות של הממשלה. עם זאת, המנכ"ל ארמוטי אמר שהבנק דבק בתוכניות ה-Buy-Back שלו ל-2024, 2025 ו-2026 שצפויות לכלול רכישת מניות בהיקף של עד מיליארד דולר כמו גם הגדלת הדיבידנד שעמד בשנה שעברה על 70 סנט למניה בכ-15% פחות או יותר.
עוד מהדוחות
הרווחים בעסקי הליבה של UBS היו גבוהים ב-10% מעל הצפי, בעוד שההכנסות בניהול נכסים ובבנקאות השקעות היו נמוכות מהתחזיות. גם זרוע ניהול העושר של UBS דיווחה על נכסים חדשים בהיקך של 27 מיליארד דולר נטו ברבעון הראשון של השנה, בהשוואה ל-22 מיליארד דולר בשלושת החודשים הקודמים. הבנק, לעומת זאת, ציין כי היקפי הלוואות ופיקדונות נמוכים יותר וכן שיעורי ריבית נמוכים יותר בשוויץ, עלולים להשפיע על חטיבת ניהול העושר של הבנק.
- UBS: העליות במניות הטכנולוגיה לא נגמרו, ה-AI רק בהתחלה
- מעל אלף מיליונרים חדשים ביום - האמריקאים התעשרו ב-2024
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
UBS אמרה כי היא רשמה חיסכון נוסף של מיליארד דולר בעלויות ברוטו ברבעון הראשון, מה שהביא את החיסכון הכולל מאז המיזוג ל-5 מיליארד דולר. היא שואפת להשיג עוד 1.5 מיליארד דולר בחיסכון עד סוף השנה.
מיזוג UBS עם קרדיט סוויס צפוי להסתיים באופן חוקי ב-31 במאי. במקביל השנה הזו אמורה היות שנה משמעותית עבור UBS שכן היא מתמודדת עם כמה משלבי האינטגרציה הקשים יותר כמו שילוב מערכות IT נפרדות וחטיבות משפטיות, העברת לקוחות מקרדיט סוויס ל-UBS וקיצוץ בכוח האדם של הבנקים.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
