מדד ת"א 35 סגר את הרבעון עם עלייה של 7.7%, אלקטריאון קפצה בעוד 17%
הבורסה פתחה את השבוע במגמה חיובית. מדד ת"א 35 טיפס בכ-0.6% ות"א 125 עולה בכ-0.5%. היום היה יום המסחר האחרון של הרבעון הראשון ומדד ת"א 35 סגר את הרבעון עם עלייה של 7.7%. ת"א 125 עלה ב-6.6%. קווליטאו קווליטאו -0.13% קפצה היום אחרי שדיווחה על צבר הזמנות של 33 מיליון דולר נכון לסוף הרבעון הראשון. שיח מדיקל שיח מדיקל -2.94% מנגד צנחה אחרי דוחות חלשים. הרבעון הראשון של 2024 הוא הפתעה גדולה למשקיעים. למרות המלחמה ואי הוודאות המניות זינקו והתשואות על ההשקעות והחסכונות שלהם היו מרשימות - זה נכון גם השקעות במסלול כללי וגם להשקעות במסלול מנייתי. הנה הנתונים על פי בדיקה שערכנו (נתונים לא סופיים) בקרנות ההשתלמות - הקרנות במסלול כללי הניבו כ-4% במסלול כללי, 8% במסלול מנייתי. אלקטריאון אלקטריאון -3.85% קפצה ב-17% במחזור גבוה - "הפרויקט בראש העין יפתח לנו דלתות" אומר המנכ"ל בריאיון לביזפורטל. החברה דיווחה היום כי דנסו היפנית תזרים כ-36 מיליון שקל לאלקטריאון תמורת הקצאה של כ-2% ממניות החברה, במחיר של 156.4 שקל למניה. הבית תמיד מרוויח: מניית בתי הקזינו הישראלית שזינקה 70% ביומיים יגאל זילכה מקווינקו קווינקו -0.47% , שעולה ב-3% במסחר, בשיחה לביזפורטל - "היתה שנה טובה, אך קשה לצפות מה יהיה בהמשך". פסגות פסגות קבוצה יורדת ב-9%, רני צים משדר מצוקה - עסקה תמוהה בתוך הקבוצה, הפסד כבד בפסגות - רני צים אמר לפני שנתיים-שלוש בכנס של עובדי החברה. "הכוח שלנו הוא במיקוד מיקוד מיקוד". הוא צדק, הפעילות שלו בפסגות היא בור גדול של הפסדים, והמדהים הוא שההחברה הזו הפסידה 80 מיליון שקל דווקא כשהפעילות של ניהול ההשקעות טובה. מניית פלרם 0.73% זינקה במחזור גדול, לאחר שהחברה דיווחה על רווח נקי של כ-164 מיליון שקל אשתקד, לעומת רווח של 154 מיליון שקל ב-2022. החברה גם הודיעה כי תחלק דיבידנד בהיקף של כ-60 מיליון שקל. המדדים העיקריים זינקו ב-25% מאז השפל של תחילת המלחמה - זו מגמה שאנחנו רואים בכל הסלמה שקורית בשנים האחרונות, הרבה משקיעים זרים נלחצים ומושכים את הכספים אבל המשקיעים הוותיקים והמקומיים יודעים מה קורה כאן אחרי משברים כאלה, הם יודעים שישראל יודעת להתאושש. בינתיים, למרות המלחמה ולמרות הורדות הדירוג, המדדים בישראל מטפסים, ת"א 35 למשל חצה את רף ה-2000 נקודות, ולא נראה שהמגמה הולכת להיעצר. לצד זאת, עונת הדוחות מגיעה לסיומה - שנת 2023 הייתה מאתגרת, נוסף על המלחמה שהשפיעה על הרבעון הרביעי של רוב החברות, המחאות שפקדו את הרחובות כל השנה הדאיגו חלק מהמשקיעים גם ככה, ובכל זאת, הרבה חברות הצליחו להציג תוצאות שיא. חברה אחת כזו למשל היא אל על 0.73% - "החברה סבורה שתהיה פגיעה בהיקף הביקושים לטיסות החברה ברבעון הרביעי לשנת 2023, כתוצאה מכך, החברה מעריכה כי צפויה השפעה שלילית על תוצאות החברה לרבעון הרביעי לשנת 2023", הערכות זה יפה, בפועל, אל על הציגה את הרבעון הטוב שלה בכל הזמנים, וכל זה על חשבון הלקוחות שנאלצו להתמודד עם עליות מחירים של עד 50% במקרים מסוימים. הביטקוין BITCOIN 1.27% נשאר יציב סביב השער של 70 אלף דולר אחרי העליות החדות בשבועות האחרונים. קרנות הסל שאושרו בינואר כבר ראו כספים רבים שזרמו אליהן (Inflows) כאשר הקרן המובילה כרגע מבחינת נכסים מנוהלים היא הקרן של בלאקרוק ISHARES BITCOIN TRUST עם 10 מיליארד דולר. עם כל ההתלהבות בשווקי הקריפטו סביב הקרנות, השוק כבר מסתכל קדימה - אחד הכיוונים הוא קרנות סל גם למטבע האית'ריום ETHEREUM 3.48% , אבל כיוון אחר הוא השקה של קרנות ביטקוין גם מחוץ לארה"ב, ואולי אפילו בישראל. בבריטניה למשל בוחנים השקה של תעודות סל ויכול להיות שגם בישראל ישקלו להשיק מכשיר פיננסי שכזה להשקעה בביטקוין. אחד ההבדלים העיקריים בין קרן סל (ETF) לתעודת סל (ETN) הוא שבתעודת סל קיים סיכון מנפיק, מאחר ומנהלת הקרן לא מתחייבת לקנות ביטקוין כאשר הרוכשים קונים את הקרן אלא מתחייבת לתת לרוכש הקרן את הערך של הביטקוין בזמן נתון וקבוע מראש. הדבר הזה בעצם מעביר את הסיכון מהגוף המנהל למשקיע ובכך מונע אפשרות של קריסת הגוף המנהל במקרה והמטבע יקרוס. מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף BITCOIN 1.27%
- 18.אי סי אל 31/03/2024 16:32הגב לתגובה זוחבורת הנמושות בשירות סמוטריץ
- 17.ראיתם איזה הפרש ממדד 35? (ל"ת)גלום 31/03/2024 16:31הגב לתגובה זו
- 16.ממש הפתעה נמוך ממדד 35 כ (ל"ת)גלום 31/03/2024 16:30הגב לתגובה זו
- 15.משקיע ותיק 31/03/2024 15:49הגב לתגובה זוקבוצת דלק וטבע מהותיקות יפתיעו השנה בביצועים בעיקר טבע עם ארסנל התרופות גם קבוצת דלק עם הנכסים השמנים שלה. בחדשות נקסטויז'ן ואלקטריאון שמביאות מוצר חדש שהתפרץ והולך להציף את העולם ויניב תשואות ענקיות למשקיעים. לגזור ולשמור
- 14.מישהו יודע מדוע סטיות התקן כל כך גבוהות בימים של עליות? (ל"ת)החזן משדרות 31/03/2024 15:16הגב לתגובה זו
- 13.מניות גז ונפט 20 שנה באותו מחיר. כיל טחברה לישראל 31/03/2024 15:07הגב לתגובה זומניות גז ונפט 20 שנה באותו מחיר. כיל טחברה לישראל כנל
- תקנה דלק ותקבל 16 אחוז דיבדנד לשנה מעולה (ל"ת)משה ראשל"צ 01/04/2024 07:23הגב לתגובה זו
- 12.קנו מניות - עכשיו זה הזמן ולא אחרי שכל העדר יכנס (ל"ת)פלוקס 31/03/2024 13:52הגב לתגובה זו
- 11.תמיד נמוך (ל"ת)והגלום 31/03/2024 12:02הגב לתגובה זו
- 10.חיים 31/03/2024 11:22הגב לתגובה זושער המנייה מטפס לכמעט 5 אחוזים נכון לשעה זו, כמו-גם המחזור לקראת ההודה על העיסקה הקרבה.. בעיסקה הקודמת זינקה המנייה בלמעלה מ-300 אחוז.. כן כן, למעלה מ-300 אחוז.. תבדקו אותי.. לא ממליץ, רק מעדכן.. לשיקולכם.. בהצלחה לנו..
- 9.בזק נזק 31/03/2024 11:05הגב לתגובה זוכבר כמה שנים אין תזוזה ממה כל כך מפחדים
- 8.אי סי אל 31/03/2024 11:04הגב לתגובה זוכל פעם שהפוליטיקאים רוצים להראות שהם עושים משהו לטובת העם הם נטפלים לכיל. המטרה העיקרית הורדת השער לקראת המכרז שאף אחד לא יגש אליו כולם בורחים מהמדינה עם חצי חרם פוטאש לא תתקרב . הסינים שונאי ישראל הצביעו עם רוסיה נגד ישראל אז לתת להם את כיל ולא לפוטאש מתאים למדינת הפיגור הישראלית. נשאר לביבי וחבורת המשיחיים למכור רק להודים הקמצנים אבל הם לא מבינים באשלג אז נשאר לו לתת לעידן עופר אין שום סיבה להתנכל עוד למניה . שר האוצר הגמד לפיד הביא את שישנסקי 2 והקים את ועדת נווה שאמרה למכור את כיל אחרי שפוטאש מכרה אחזקות בכיל וברחה ממדינת המשיחיים . או שהמדינה תלאים את כיל ותנהל אותה כמו המכון הפתולגי .שם העובדים עובדים קשה וחן קוגל מקבל פרס והם לא יקבלו אפילו שקל . זה הפרצוף של המדינה הכל הזוי נשאר להם רק לשמוע שטויות של אייל גולן עם ישראל חי מי יכול עלינו חחחח
- מרחפת מעל (ל"ת)2030 31/03/2024 13:30הגב לתגובה זו
- 7.פוקס תעלה עוד 2 אחוז (ל"ת)אסולין 31/03/2024 10:59הגב לתגובה זו
- ובריל עלה 30# (ל"ת)בריל 31/03/2024 13:17הגב לתגובה זו
- 6.ליויתן 31/03/2024 10:41הגב לתגובה זועוד 3 שבועות דבידנדים.. תודה...
- 5.א 31/03/2024 10:25הגב לתגובה זושוב חזרו הימים באים פותחים בעליות ומיד עוברים לירידות. חזרת המניפולציה הזו צריכה להדליק נורה אזהרה..
- 4.שוב על הכוונת (ל"ת)בנקים 31/03/2024 10:20הגב לתגובה זו
- 3.איך קבוע אחרי פקיעה מורידים את השוק? (ל"ת)מישהו בודק? 31/03/2024 10:16הגב לתגובה זו
- 2.רייזור לאבס-השבוע הגדול.. (ל"ת)חיים 31/03/2024 10:08הגב לתגובה זו
- מה יש ? (ל"ת)דניאל 31/03/2024 10:41הגב לתגובה זו
- חיים 31/03/2024 12:10ים של מוצרי החברה לחברות בינלאומיות..
- 1.האמיתי 31/03/2024 08:15הגב לתגובה זוכולם חיים מהבועה באמריקה מה יקרה כאן שהqqq יתממש חדות כל הנבואות המטורפות כאן ייעלמו כלא היו יחד עם הכסף של המשקיעים
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
אלי כליף סמנכ"ל בכיר ומנהל כספים ראשי, טבע צילום:שלומי יוסףהאם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
בראיון מיוחד לביזפורטל סמנכ"ל הכספים אלי כליף מסביר איך ההתייעלות, ירידת החוב והצמיחה בתרופות המקוריות מחזקים את המומנטום של חברת התרופות. האם טבע בפני שנים של צמיחה? לפני שנה כשהמניה היתה מעל 20 דולר כליף אמר שכן, המניה ירדה אפילו עוד וסיפקה לכם הזדמנות כניסה - מאז היא עלתה והאנליסטים סבורים שהיא בדרך ל-30 דולר
לפני כשנה, מנהל הכספים הראשי של חברת התרופות, אלי כליף, ראה את המניה באיזורי ה-22 והיה בטוח בכיוון שאליו צועדת טבע וראה אפסייד משמעותי מרמות המחירים האלה. אבל מאז המניה נחתכה קרוב ל-40% וסיפקה למשקיעים הזדמנות כניסה אפילו טובה יותר. בחודשים האחרונים המניה מטפסת בהדרגה ובשבוע שעבר היא חזרה בגדול עם דוח מצוין והזינוק בעקבותיו לא איחר להגיע. היא כבר ב-24 דולר. הלקח מכל זה הוא שמשקיעים צריכים לא רק להשקיע בחברות ומניות טובות, אלא גם לדעת לזהות הזדמנות. טבע ב-14-15 דולר היתה הזדמנות. עכשיו השאלה יותר קשה, מכפיל רווח של כ-9, זה עדיין נמוך, אבל זה לא 6. האנליסטים אגב מכוונים למחיר יעד של 30 דולר.
במשך כמעט 7 שנים זה היה נראה כאילו הכול הולך נגד טבע. לפעמים זה היה באשמתה, לפעמים זה היה הנסיבות, ביש מזל אם תרצו. בין ה"אשמות" של הדרדור הייתה הרכישה הכושלת של אקטביס שעשתה טבע ב-2016 שביצעה במטרה לחזק את המעמד שלה בשוק הגנריקה, אבל העסקה הזאת הפכה לאחת העסקאות הבעייתיות בתולדותיה. המכירות של החטיבה הגנרית לא גדלו, וגם הקופקסון - תרופת הדגל - המשיכה לאבד נתח שוק. במקביל, עלויות גלגול החוב העצום הלכו והתייקרו.
את 2017 ו-2018 גם אם טבע הייתה מאוד רוצה לשכוח היה קשה לה בגלל הזעם הפנים-ארגוני, פוטרו עובדים, בוטלו בונוסים, ומי שנשאר הרגיש שהענקית הישראלית פסע לפני "להרים ידיים". אבל במקום לשכוח, טבע למדה.
היא נפרדה מהמנכ"ל קאר שולץ והביאה רוח רעננה.ריצ’רד פרנסיס, בעברו מנכ"ל סנדוס וחבר הנהלה ב-נוברטיס, ובכיר לשעבר ביוג'ן. אחד שמבחינת הקורות חיים היו לו את כל הקלפים להצליח. פרנסיס הביא איתו תפיסה עסקית ממוקדת - מעבר מתלות בגנריקה למודל של ביו-פארמה. בשנתיים האחרונות החברה עשתה שינוי כיוון - הדגש עבר למנועי הצמיחה האינווטיוים AUSTEDO, AJOVY ו-UZEDY, לצד שיפור תפעולי, התייעלות וירידה הדרגתית בחוב.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
והתוצאות של הרבעון האחרון הן ה"פירות" של כל הסיפור הארוך הזה. רווח מתואם של 0.78 דולר למניה - 16% מעל תחזיות וול סטריט - והכנסות של 4.5 מיליארד דולר תואמות לצפי, עם עלייה בשיעור הרווח התפעולי המתואם ל-28.9% ועדכון מעלה של התחזית השנתית. בצפון אמריקה רשמה טבע צמיחה בהובלת התרופות החדשניות, התזרים התשפר והחוב פחת. בהתאם לביצועים החזקים גם האנליסטים (כהרגלם) משדרגים יעדים - אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע , טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%.
