וורן באפט בשיא כל הזמנים - אפל ועסקי הביטוח הם "האשמים"
מניות ברקשייר האת'ווי BERKSHIRE HATHAWAY A BERKSHIRE HATHAWAY B הגיעו היום לשיא כל הזמנים ועוררו שמחה בקרב המשקיעים לאחר שנסחרה מאחורי ה-S&P 500 בשנת 2023. מניות Class A של החברה עלו ב-1% ל-570,000 דולר, בעוד מניות Class B עלו גם הן ב-1% ל-376 דולר. בעלייה האחרונה עקפה החברה את השיא אליו הגיעה בספטמבר 2023.
נראה כי העליות במניית החברה נגרמו מכמה גורמים: העליות המחודשות במניית אפל (ההחזקה המנייתית הגדולה ביותר של החברה), חוזק בתחום הביטוח וציפיות לתוצאות חזקות ברבעון הרביעי. ברקשייר צפויה לפרסם את דוחותיה לרבעון האחרון של השנה יחד עם המכתב השנתי המצופה של המנכ"ל וורן באפט - ב-24 בפברואר.
מניות ה-Class B של החברה עלו עד כה השנה ביותר מ-5%, כפול מהעלייה ב-S&P 500. הנתח של באפט בברקשייר של 15% שווה כיום 123 מיליארד דולר, ושווי השוק של החברה עומד על 822 מיליארד דולר. באפט צמצם את החזקותיו בברקשייר ביותר מחצי מאז החל לתרום מניות לקרן של ביל ומלינדה גייטס ולפילנתרופיות השונות של משפחת באפט ב-2006. אם המיליארדר לא היה מוסר את מניותיו, הוא היה מחזיק כיום ב-475,000 מניות Class A בשווי של 270 מיליארד דולר.
- כסף קטן: באפט עשוי להפסיד יותר מ-3 מיליארד דולר השנה
- ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אפל ועסקי הביטוח
ברקשיר מחזיקה ב-915 מיליון מניות אפל השוות ל-178 מיליארד דולר, החזקה המהווה כמחצית מתיק המניות של החברה. החזקות גדולות נוספות הן קוקה קולה, בנק אוף אמריקה ואמריקן אקספרס. ברקשייר מפעילה גם את אחד מעסקי ביטוח הרכוש והתאונות הגדולים בעולם, הכוללים את חברת ביטוח הרכבים Geico, חברת הביטוח General Re וקבוצה של חברות ביטוח נזקים נוספות.
מניות הביטוח עלו השנה בכ-10% בממוצע על רקע המשך האופטימיות לגבי עליות הריבית והכנסות גבוהות יותר מהשקעות לאור תשואות אג"ח מוגדלות. מגזר הרכב חווה עלייה ניכרת בפרמיות עם עלייה של 20% בשנה האחרונה, בהתבסס על מדד המחירים לצרכן בחודש דצמבר, כאשר חברות הביטוח פועלות לקזז עלויות גבוהות יותר באופן חד שהפחיתו את התוצאות ב-2022 ו-2023.
מניית חברת ביטוח הרכב פרוגרסיב, נהנתה מעליות של 13% השנה. המניה עולה היום ב-5% לאחר שדיווחה על עוד חודש של תוצאות חזקות בדצמבר. (החברה היא אחת החברות הבודדות שמדווחת על בסיס חודשי). שולי הרווח של החברה עומדים על 17%. גם תוצאותיה של Geico הציגו שיפור ברבעונים האחרונים וברקשייר נהנתה מהעדר הוריקנים גדולים בפלורידה בשנת 2023. בהתבסס על הערותיו של ראש מגזר הביטוח של ברקשייר, החברה צפויה להרוויח כמה מיליארדי דולרים מפוליסות הביטוח בפלורידה.
- הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – אילו אתגרים מחכים בהמשך
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
תיק ההשקעות של ברקשייר
קצת יותר מ-85% מתיק ההשקעות של החברה נמצא בשמונה חברות בלבד, כאשר השמונה ברובן הן החזקות ותיקות. קוקה קולה ואמריקן אקספרס לדוגמה נמצאות בתיק ההשקעות של ברקשייר למעלה משלושה עשורים, בעוד מודי'ס נמצאת בתיק מאז שפוצלה מדן אנד ברדסטריט בשנת 2000. הודות לצמיחת הדיבידנד לאורך זמן, קוקה קולה מרוויחה לברקשייר תשואה שנתית של כמעט 57% ביחס לעלות הבסיסית שלה. מוד'יס ואמריקן אקספרס מספקות 31% ו-28% בהתאמה.
בנוסף, ברשימה נמצאים גם כמה מההימורים הגדולים ביותר על מניות אנרגיה, עם יותר מ-31 מיליארד דולר בשברון ואוקסידנטל פטרוליום, דבר שכנראה רומז כי בברקשייר צופים שמחיר הנפט הגולמי ימשיך להישאר גבוה יחסית.
החברה של באפט נוגעת ב-40 תעשיות ו-60 חברות והכפילה את התשואה השנתית הממוצעת של ה-S&P 500 מאז באפט השתלט על החברה. בעלי מניות רבים בברקשייר הפכו למיליונרים הודות למהלכים של באפט ופילוסופיית ההשקעות שלו. אחד מהדברים המייחדים את ברקשייר היא העובדה כי בעלי המניות של החברה הם ברובם נוטים להיות משקיעים לטווח ארוך, בדומה לבאפט, המשתמשים בהחזקותיהם כחשבון חיסכון.
הדוחות לרבעון השלישי
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
טראמפ אינטלההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
אם רוצים ללמוד על השקעות מוצלחות, כנראה שכדאי לעקוב אחר הממשל האמריקני. ב־22 באוגוסט הודיע נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ שהממשלה תרכוש 433 מיליון מניות של אינטל Intel Corp במחיר של 20.47 דולר למניה – עסקה בהיקף של כ־9 מיליארד דולר שהקנתה לה כ־10 אחוזים מהחברה. כעבור פחות מחודש שווי ההשקעה עלה לכמעט 14 מיליארד דולר, רווח של כ־5 מיליארד דולר.
הזינוק במניה הגיע בעקבות חדשות לא צפויות. אנבידיהNVIDIA Corp. 3.49% , שלה שווי שוק של כ־4.3 טריליון דולר, הודיעה על השקעה של 5 מיליארד דולר באינטל במחיר של 23.28 דולר למניה, נמוך ממחיר הסגירה של יום רביעי. בתגובה מזנקת מניית אינטל ב־29% והגיעה ל־32 דולר, ומניית אנבידיה עולה ב־3.5% ל־176 דולר, כאשר ענקית השבבים הרוויחה כבר כמעט 2 מיליארד דולר על העסקה.
בראשית אוגוסט פרסם טראמפ ברשת החברתית שלו Truth Social קריאה להדחת מנכ״ל אינטל, ליפ־בו טאן, בעקבות דיווחים שלפיהם השקיע בחברות סיניות, בהן כאלה שיש להן קשרים עם הצבא הסיני. הפוסט עורר תגובות חריפות מצד פוליטיקאים רפובליקנים. טאן הבין את חומרת המצב ופנה לבית הלבן לפגישה דחופה שנערכה ב־11 באוגוסט. לפי הניו יורק טיימס, המפגש נועד להרגיע את הביקורת על ניהולו. הוא הגיע במטרה לשמור על תפקידו, אך סיים את הפגישה בהתחייבות לעסקה גדולה עם הממשל.
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- טראמפ רוצה לבטל דיווחים רבעוניים - איך זה יכול לפגוע במשקיעים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המצב המורכב של אינטל
החברה סיימה את 2024 עם הפסד של 18.7 מיליארד דולר, ולא נהנתה מתזרים מזומנים חיובי מאז 2021. אינטל פועלת בשני תחומים עיקריים: פיתוח שבבים וייצורם, ובשניהם נתקלה בקשיים. בייצור, שאליו פנתה כחלק ממדיניות החזרת הייצור לארצות הברית, היא אמנם נהנית מסובסידיות ממשלתיות אך טרם השיגה רווחיות.
