ארצות הברית צפויה להוסיף השנה שיא של 33 ג'יגה וואט (GWׂ) של כושר ייצור, עלייה של 55% בהשוואה ל-2022, אך הצמיחה צפויה להאט ב-2024 על רקע האתגרים הכלכליים.

לפי הדו"ח של איגוד תעשיות האנרגיה הסולארית (SEIA) ו-Wood Mackenzie, תעשיית הסולאר בארה"ב הוסיפה 6.5GW של כושרי יצור חשמלי ברבעון השלישי, בתמיכה של התקנות שיא של לוחות סולארים בבתי מגורים. עם זאת, שינויים במדיניות מדידת האנרגיה נטו בקליפורניה יחד עם שיעורי ריבית גבוהים ברחבי ארה"ב צפויים להוביל לירידה בשנה הבאה, לפי שהצמיחה תתחדש ב-2025.

"התעשייה הסולארית בארה"ב נמצאת במסלול צמיחה חזק, עם ציפיות לצמיחה של 55% השנה וצמיחה של 10% ב-2024",אמרה מישל דייוויס ראש צוות מחקר ב-Wood Mackenzie. השוק הסולארי היווה כ-48% מכל קיבולת ייצור החשמל החדשה שנוספה לרשת החשמל בארה"ב במהלך שלושת הרבעונים הראשונים של 2023. עד 2028, הקיבולת הסולארית בארצות הברית צפויה להגיע ל-377GW, לעומת 161GW כעת.

קליפורניה וטקסס הובילו את המעצמה במספר המתקנים הסולאריים החדשים ברבעון השלישי. 14 מדינות ופוארטו ריקו התקינו יותר מ-100,663 מגה וואט של קיבולת סולארית חדשה באותה תקופה. ב-Wood Mackenzie צופים שהצמיחה בתעשייה הסולארית תעמוד בממוצע על 14% בשנה בחמש השנים הקרובות, כאשר צמיחה מתמשכת תהפוך למאתגרת יותר בטווח הארוך יותר בעקבות צווארי בקבוק שיווצרו מיכולת ההולכה ומקישוריות שמדכאות את קצב ההתקנות.

• "השתטחות שורית": תשואות האג"ח הקצרות יורדות על רקע ציפיות להורדות ריבית
• לקראת 2026: שוק המניות האמריקאי בין התלהבות מה־AI לחשש מתנודתיות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

סולאראדג', ארצות הברית ואירופה

בוול-סטריט הציגו אופטימיות בנוגע לשוק הסולארי לפני מספר חודשים, כאשר העריכו כי התעשייה הסולארית תתחיל להתאושש ב-2024 כאשר הריביות ירדו עם הירידה באינפלציה. "עד לאמצע-סוף הרבעון השני של 2024 אנחנו צופים התאוששות ברורה בשוק הסולארי למגורים בארה"ב", אמרו האנליסטים.

הנהלת סולאראדג' אמרה מספר פעמים כי מצב שוק הסולאר בארה"ב הנו קשה במיוחד, נוכח רמת מינוף גבוהה לצד תעריפי חשמל נמוכים, אך שוק זה אחראי רק על כ-20% בלבד מהכנסות החברה. לעומת זאת, באירופה צפתה סולאראדג' המשך צמיחה נאה, בקצב של 30%-40% גם ב-2024 (בהשוואה לצמיחה שנתית מעל 100% ברבעונים האחרונים) לאור מועד החזר השקעה קצר (4-6 שנים), מינוף נמוך של שחקני שוק וכן גמישות הביקוש למערכות הסולאר לאור ירידת מחירי הפאנלים.

למרות האופטימיות, גם באירופה יש צרות. ברבעון האחרון התברר שהביקושים בשנה האחרונה היו מלאכותיים והם גרמו למלאים גדולים אצל המפיצים. כעת נעשית התאמת מלאים כואבת שהמשמעות שלה היא הזמנות נמוכות מאוד במשך מספר רבעונים. כמו כן, התברר שהריבית הגבוהה פוגעת ברצון הלקוחות להטמיע את המערכות וכך מגיעה סולאראדג' לכמעט איבוד שליטה. הנהלתה הנמיכה ציפיות מספר פעמים וגם לאחר ההנמכה, היא לא הבינה את גודל האירועים בארה"ב ואירופה.   

• הפד נכנס ל-2026 מפולג: אינפלציה עקשנית, שוק עבודה מתקרר ויו"ר חדש באופק
• למרות ההבנות: סין ממשיכה להגביל חומרי גלם קריטיים לתעשייה האמריקאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

הדוחות המאכזבים של סולאראדג'

בדוחותיה האחרונים לרבעון השלישי של 2023 פספסה סולאראדג' סולאראדג' את הציפיות בגדול. החברה רשמה רווח למניה של 55 סנט על הכנסות של 725.3 מיליון דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 1.09 דולר על הכנסות של 783.92 מיליון דולר. הכנסות המגזר הסולארי לרבעון השלישי עמדו על 676.4 מיליון דולר, שולי הרווח הגולמי עמדו על 20.8%. ההפסד נטו Non-GAAP עמד על 31 מיליון דולר. לרבעון הרביעי החברה צופה הכנסות של 300-350 מיליון דולר, הצפי בוול-סטריט היה להכנסות של 718.73 מיליון דולר. ההכנסות מהמגזר הסולארי צפויות לעמוד על 275-320 מיליון דולר.

"התוצאות לרבעון השלישי לא עמדו בציפיות שלנו ומשקפות סביבת שוק איטית, מה שגרם למלאי גבוה של המוצרים שלנו בערוצי ההפצה, בפרט באירופה", אמר צבי לנדו, מנכ"ל סולאראדג'. "למרות שפינוי המלאי צפוי להימשך ברבעונים הקרובים, אנו אופטימיים לגבי העתיד ובטוחים שהטכנולוגיה המובילה שלנו, הנוכחות הגלובלית והיצע המוצרים הרחב יאפשרו לנו להמשיך להיות מובילים בשוק זה".

כזכור, החברה פירסמה לא מזמן אזהרת רווח ומנכ"ל החברה, צבי לנדו, אמר כי "במהלך החלק השני של הרבעון השלישי של 2023, חווינו ביטולים בלתי צפויים ודחיות משמעותיות של צבר הזמנות קיים מהמפיצים האירופיים שלנו". על רקע זה, החברה הזהירה שלא תעמוד בתחזית וסיפקה תחזית שנופלת בכ-30% מתחזית ההכנסות הקודמת.