אלטשולר שחם: ירידה ברווח ובהכנסות; "תהליך שיפור התשואות נמשך"
אלטשולר שחם אלטשולר שחם פנ 2.61% בניהולו של יאיר לוינשטיין, רשמה ברבעון השלישי של 2023 ירידה בהכנסות וברווחים. הכנסות בית ההשקעות ירדו ב-14% לרמה של 259 מיליון שקל ברבעון. הרווח הנקי ירד ב-25% לרמה של 37.8 מיליון שקל. החברה דיווחה על חלוקת דיבידנד של 28 מיליון שקל.
נכון לסיום הרבעון השלישי מנהלת החברה, באמצעות אלטשולר שחם גמל ופנסיה, נכסי גמל ופנסיה בהיקף של כ-156 מיליארד שקל. נכסי הגמל שבניהולה של אלטשולר שחם גמל ופנסיה הסתכמו בסיום הרבעון השלישי ב-129.76 מיליארד שקל. נכסי קרנות הפנסיה שבניהולה של אלטשולר שחם גמל ופנסיה עמדו בסיום הרבעון על 26.27 מיליארד שקל.
מספר העמיתים בקרנות הפנסיה עלה ועמד על 389,755 עמיתים בסיום הרבעון. לעומת 383,444 עמיתים ברבעון המקביל אשתקד. אלטשולר שחם גמל ופנסיה הינה החברה הגדולה ביותר בשוק קופות הגמל בישראל (לרבות תכנית חסכון לכל ילד) והיא מחזיקה בנתח שוק של כ-19% מסך הנכסים המנוהלים בקופות הגמל ובקרנות ההשתלמות.
ההון העצמי של החברה עמד על כ-516 מיליון שקל, וזאת לאחר חלוקת דיבידנדים של כ-84 מיליון שקל במהלך השנה. בנוסף, דירקטוריון החברה החליט על חלוקת דיבידנד בהיקף של כ-28 מיליון שקל לבעלי המניות, על בסיס דוחותיה הכספיים של החברה לרבעון השלישי לשנת 2023, בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה.
- רבעון שלישי בקרנות מעורבות: הפערים הגדולים, המנצחת המפתיעה והמפסידה הלא צפויה
- גולדווסר-מינצר ואלטשולר שחם רכשו מגרש בלב תל אביב בכ-46 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במהלך הרבעון השני החברה השיקה שיתוף פעולה ייחודי עם פנתאון, חברת ניהול השקעות בינלאומית המתמחה בהשקעות פרטיות ומנהלת נכסים בהיקף של למעלה מ-90 מיליארד דולר. במהלך הרבעון השלישי גויסה השקעה ראשונה במסגרת שיתוף פעולה זה בהיקף של כ-21 מיליון דולר והחברה ממשיכה לפעול להרחבת פעילותה בתחום זה.
יאיר לוינשטיין, מנכ"ל אלטשולר שחם פיננסים: "אנו מציגים היום רבעון נוסף של תוצאות יציבות תוך שמירה על מיקומה של אלטשולר שחם גמל ופנסיה כחברת הגמל הגדולה בישראל. תהליך השיפור בתשואות ממשיך ואנו מאמינים ביכולתנו לשמור על מגמה חיובית זו, אשר באה לידי ביטוי בתקופה האחרונה. לצד המאמצים הרבים שאנו משקיעים בפעילויות הליבה, תחום ההשקעות האלטרנטיביות ממשיך לצמוח וברבעון הזה דיווחנו על השקעה ראשונה במסגרת שיתוף הפעולה הייחודי עם פנתאון, שת"פ אותו ברצוננו להרחיב עוד יותר לאור הפוטנציאל הכלכלי המשמעותי הטמון בתחום".
- 4.מישאל 26/11/2023 15:00הגב לתגובה זואחלה חברה .נראה שעליתם על דרך המלך ואלה שעזבו יחזרו … מאד מאמין בחברה
- 3.ד"ש לסינים (ל"ת)רון 24/11/2023 15:46הגב לתגובה זו
- 2.טוני 23/11/2023 12:35הגב לתגובה זואיך הם לא עושים קניה בשערים כאלה לא מובן , כדי לייצב את המניה ?
- 1.יאיר לוינשטיין 23/11/2023 10:29הגב לתגובה זורבעון קודם הרווח עמד על 30 מיליון שקל והרבעון הזה הרווח עומד על 37 מיליון שקל. גם הדיבידנד גדל
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
