פי.סי.בי חזרה לרווח; הכנסות של 35 מיליון דולר; הצבר קטן ב-13%
פי.סי.בי פיסיבי טכנ -1.71% העוסקת בייצור מעגלים מודפסים והרכבת רכיבים אלקטרוניים דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי - החברה הכניסה 34.9 מיליון דולר בהשוואה ל-33.6 מיליון דולר ברבעון המקביל - עליה של 3.7%. הרווח הגולמי הסתכם ב-4.3 מיליון דולר (12.4% מההכנסות) - הגבוה ביותר ב-5 הרבעונים האחרונים ועליה של 31% לעומת הרבעון המקביל. לדברי החברה, הגידול ברווח הגולמי נובע ברובו משינוי בתמהיל הלקוחות והמוצרים. החברה חזרה גם לרווח תפעולי שהסתכם ב-511 אלף דולר לעומת הפסד של 377 אלף דולר ברבעון המקביל.
בתחום המעגלים המודפסים הסתכם הרווח הגולמי בכ-3 מיליון דולר בהשוואה לכ-2.3 מיליון דולר אשתקד. בתחום ההרכבות הרווח הגולמי עמד על כ-1 מיליון דולר בדומה לכ-985 אלף דולר ברבעון המקביל. הצבר ברבעון השלישי עמד על 93.7 מיליון דולר, וזאת לעומת צבר של 108 מיליון דולר ברבעון המקביל וצבר של 82.2 מיליון דולר ברבעון השני. בחודשים האחרונים החברה זכתה ודיווחה על עסקאות בהיקף מצטבר של כ-78 מיליון דולר בכל תחומי הפעילות.
כתוצאה מהשלמת ההזמנות והקיטון במלאי, תזרים המזומנים מפעילות שוטפת גדל ב-39% לעומת הרבעון המקביל והסתכם ב-2.5 מיליון דולר, כאשר מתחילת השנה ייצרה החברה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת בסך 9.4 מיליון דולר. ההון עצמי של החברה, נכון לסוף הרבעון השלישי של 2023, מסתכם ב-83.6 מיליון דולר, ומהווה כ-66% מסף המאזן, בהשוואה ל-63% מסך המאזן בתקופה המקבילה אשתקד.
עובד שפירא, מנכ"ל פי.סי.בי: "אנחנו שמחים לדווח על מעבר החברה לרווח תפעולי ורווח נקי ברבעון השלישי, תוצאה של מהלכי התייעלות בייצור ותמהיל לקוחות ומוצרים טוב יותר. אנו ממשיכים להתמקד בשיפור הרווחיות במגזר המעגלים המודפסים ותוצאות הרבעון השלישי ממשיכות קו מגמה זה. במקביל, פי.סי.בי ממשיכה להגדיל את צבר ההזמנות שלה בתחום המעגלים המודפסים. על רקע הביקושים הקיימים כיום בתחום הביטחוני אנו צופים כי תתקבלנה הזמנות המשך בהיקפים משמעותיים בתקופה הקרובה. אנו ערוכים לספק את המוצרים כבר ב-2024 מה שיתמוך מאוד בהמשך הצמיחה והשיפור ברווחיות החברה. אנו משקיעים מאמצים רבים בגיוס לקוחות חדשים והעמקת הקשר עם הלקוחות הקיימים בשוק האמריקאי שמהווה שוק אסטרטגי עבורנו. הכניסה האסטרטגית שלנו לתחום מארזים ממוזערים למערכות מרחיבה משמעותית את היצע הפתרונות שאנו מספקים עבור לקוחותינו ופותחת בפנינו הזדמנויות עסקיות חדשות".
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 1.משה זיכמך 20/11/2023 10:37הגב לתגובה זוניהול גרוע
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
