התחום שממשיך לגדול מתחת לאף של סקטור הטכנולוגיה
הטרנד התורן בעולם הטק הוא ללא ספק הבינה המלאכותית, ובצדק - שבבי הבינה המלאכותית של אנבידיה NVIDIA COR הכניסו אותה למועדון טריליון הדולר והטיסו את המניה שלה בכמעט 240% מתחילת השנה. בנוסף ההתקדמויות בצ'אט בוטים כמו ChatGPT של OpenAI, שבבעלות מיקרוסופט MICROSOFT , או בארד של גוגל GOOGLE מאפשרות לציבור הרחב להינות ולהשתמש בטכנולוגיה החדשה והמרתקת הזו.
אבל יש תחום אחד שמראה צמיחה עקבית כבר שנים, והביקוש אליו רק הולך וגדל, ואולי בגלל שהוא קצת פחות נוצץ מ-AI או המטאוורס, הפוקוס התקשורתי קצת ירד ממנו, והתחום הזה הוא שירות הענן.
התחזית: מעונן עם צמיחה בהכנסות
תראו את אמזון AMAZON למשל - שירות הענן שלה, AWS, חולש על נתח השוק הגדול ביותר עם 32%. ברבעון השלישי אמזון דיווחה על נתונים המעידים על צמיחה שנתית של 12% כאשר ההכנסות שלה מהתחום הזה הסתכמו ב-23.1 מיליארד דולר - זה 16% מכל ההכנסות של אמזון, ולהזכירכם, אמזון היא בכלל חברת מכירות. שירות הענן של מיקרוסופט MICROSOFT למשל, Azure, הכניס לה ברבעון השלישי 32 מיליארד דולר - צמיחה שנתית של 24%, ושירות הענן של גוגל GOOGLE צומח בקצב שנתי של 22%.
ההכנסות המצטברות בשוק הענן; עם תחזית עד 2027
התחום הזה נשלט בעיקר על ידי החברות הגדולות - אמזון כאמור, מיקרוסופט MICROSOFT , גוגל GOOGLE וגם עליבאבא ALIBABA GROUP ו-IBM INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES חזקות בתחום. המרכיב העיקרי והחשוב ביותר של שירות הענן הוא מרכזי המידע או חוות השרתים - מרכזים גדולים עם מספר גדול של מסדים שמאחסנים את הנתונים - הם בעצם הענן, ובתחום הזה יש גם כמה חברות יותר קטנות שהמעורבות שלהן בתחום משמעותית.
חברות הענן שכנראה לא שמעתם עליהן
ביום חמישי האחרון, דיווחה חברת שניידר אלקטריק SCHNEIDER ELECTRIC S , שעוסקת בדיגיטציה של ניהול אנרגיה, על הרחבת ההסכם שלה עם חברת השרתים קומפאס ל-3 מיליארד דולר על פני 5 שנים. תחום הפעילות היחידי של קומפאס הוא ניהול חוות שרתים והשכרה שלהם לחברות שרוצות לאחסן שם (בענן) את המידע שלהן, ולקומפאס יש את הכלים לעשות את זה - יש לה מרכז בגודל של מעל 10,000 מטר רבוע שכל כולו מלא בשרתים שמאחסנים מידע, ועם הכסף מהעסקה עם שניידר היא רק תתרחב עוד יותר.- אמזון בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI
- ישראל במוקד: בעלי המניות לוחצים על אמזון לבחון את קשריה הביטחוניים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
והתחום הזה רק הולך וגדל - שניידר עצמה דיווחה על כך שהיא הגדילה את מספר שרתי הענן שהיא משתמשת בהם בשיעור דו-ספרתי רק במחצית הראשונה של 2023 (שניידר ממוקמת באירופה ומדווחת פעמיים בשנה). חברה נוספת המנהלת מרכזי מידע של שרתי ענן היא ורטיב VERTIV HOLDINGS LLC. , שלפי הצפי ההכנות שלה ממרכזי מידע צפויות להסתכם ב-6.8 מיליארד דולר ב-2023 - 19% יותר מההכנסות שלה מהתחום הזה ב-2022, ובוול סטריט צופים שהתחום הזה יכניס לה כבר 7.4 מיליארד דולר ב-2024.
"בעידן הפוסט-קורונה, הצמיחה הדיגיטלית זינקה כמעט בכל התעשיות, מה שהוביל לגידול משמעותי בתשתיות הדיגיטליות כמו מרכזי הנתונים", כתב האנליסט של RBC, דין דריי, בדו"ח האחרון שלו על מרכזי המידע.
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
השקעה בחו"ל: חמישה יעדים אטרקטיביים לרכישת דירה – עד מיליון שקל
בדיקה מקיפה: חמישה יעדי השקעה אטרקטיביים באירופה והסביבה שעדיין אפשריים עם תקציב ישראלי ממוצע
דירה להשקעה
רכישת דירה בישראל הפכה לאתגר כלכלי עבור רבים, ולעיתים אף לחלום שהולך ומתרחק. וכאשר המחירים ממשיכים לנסוק, משקיעים רבים מחפשים אלטרנטיבות מעבר לים, במדינות שבהן סכום של כמיליון שקל (כ-230,000 יורו או 250,000 דולר נכון לדצמבר 2025) עדיין מאפשר רכישת נכס שלם ואף מניב.
בכתבה זו נסקור חמישה יעדים פופולריים בקרב משקיעים ישראלים: טביליסי (גאורגיה), אתונה (יוון), ליברפול (בריטניה), ליסבון (פורטוגל) וסופיה (בולגריה). נבחן את יתרונותיהם וחסרונותיהם, כולל נתוני מחירים, תשואות שכירות ממוצעות, שכר מקומי ואיכות החיים הכללית, כדי לספק תמונה מלאה עבור המשקיע הפוטנציאלי.
יוצאים לדרך: דרכון אירופי לא יזיק
לפני שנצלול לפרטי היעדים, חשוב להבין שבעלות על דרכון אירופי משנה את כללי המשחק. עבור ישראלים רבים המחזיקים בדרכון כזה (בעיקר פורטוגלי, רומני, פולני או גרמני), ההשקעה הופכת לפשוטה יותר מבחינה בירוקרטית ומיסויית. אזרחי האיחוד האירופי יכולים בדרך כלל לרכוש נכסים ללא הגבלות מיוחדות, ליהנות מחופש תנועה ומגורים, ולעיתים אף לזכות בהטבות מס מקומיות.
במדינות כמו יוון ופורטוגל, משקיעים ללא דרכון אירופי עשויים להיות זכאים לתוכניות "ויזת זהב", המעניקות אישור שהייה בתמורה להשקעה בסכום מסוים - אך מי שמחזיק כבר בדרכון חוסך את התהליך המורכב הזה.
- מחירי הדירות ירדו, ריבית המשכנתא ירדה - מתי יחזרו המשקיעים?
- מיומנו של יועץ השקעות - על הדילמה בין השקעה בבורסה להשקעה בדירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טביליסי, גאורגיה: עיר מתפתחת עם תשואות שיא
בירת גאורגיה הפכה בשנים האחרונות למוקד משיכה למשקיעים המחפשים הזדמנויות בשווקים מתפתחים. העיר העתיקה והיפה, עם המרחצאות הטרמליים והתרבות הים תיכונית-מזרח אירופית שובת הלב, מציעה שילוב של מחירים נמוכים ואפשרויות לתשואה גבוהה.
