אקסון מוביל מאכזבת בדוחות אבל מגדילה דיבידנד
ענקית הנפט אקסון מוביל EXXON MOBIL פירסמה דוחות מאכזבים ורשמה רווח למניה של 2.27 דולר על הכנסות של 90.8 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 2.37 דולר על הכנסות של 93.4 מיליארד דולר.
החברה הודיעה כי היא מתקדמת בפרויקטים שצפויים לגרום לתפוקת הנפט שלה לגדול במשך שנים. החדשות הללו לא ממש עזרו לחברה לאחר התוצאות לרבעון. בנוסף לעובדה, שאקסון צפויה להוציא על פרויקטים יותר מהציפיות. מנית החברה המשיכה לרדת גם למרות שהחברה הודיעה כי תגדיל את הדיבידנד שלה מ-91 סנט ל-95 סנט, מה שמעלה את תשואת הדיבידנד ל-3.6%.
חלק מעסקיה הפחות נעקבים של אקסון התקשו ברבעון האחרון. הרווחים ממגזר הכימיקלים למשל ירדו בחדות, כשההיצע גבר על הביקוש והרווחים נפגעו. תקציב ההון של החברה צפוי להיות בקצה הגבוה של הטווח של 23-25 מיליארד דולר השנה, דבר שעלול להדאיג את המשקיעים שרוצים שאקסון תוציא יותר כסף על בעלי המניות מאשר על קידוחים.
נראה שבוול-סטריט התמקדו בעיקר בתוכניות הצמיחה של אקסון, שאמורות להתגבר ברבעונים הקרובים. החברה הפיקה 3.7 מיליון חביות נפט ביום ברבעון האחרון ונמצאת על סף קפיצה בצמיחה כשהיא מתכננת להגביר את הייצור ל-5 מיליון חביות ביום עד 2027. עד לרבעון השלישי בשנה הבאה, התפוקה צפויה לעמוד על 4.3 מיליון. מנועי הצמיחה הגדולים ביותר של החברה נמצאים כיום באגן הפרמיאן של ארה"ב ובחוף גיאנה, שם היא קודחת נפט באזור שצפוי להכיל מיליארדי חביות. בנוסף, ענקית הנפט הסכימה לרכוש החודש את פיוניר משאבי טבע, יצרנית נפט שצפויה לעזור לאקסון להפוך לחברה הדומיננטית בפרמיאן.
- מחירי הנפט בעלייה - איך זה קשור לישראל והאם מניות הנפט אטרקטיביות?
- רציו פטרוליום מתרסקת לאחר יציאת אקסון מובייל מהבלוק בגיאנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, למרות שהייצור שלה יגדל, הרווחים של אקסון צפויים לקפוא. אנליסטים מעריכים כי הרווח למניה של החברה ישאר בטווח של 2-2.5 דולר לכל אחד מחמשת הרבעונים הבאים. כל זה מצביע על הדילמה של החברה, כשמצד אחד היא מעוניינת להרשים את וול סטריט ומסבירה את הרציונל שלה לצמיחה - העולם עדיין יזדקק לנפט גם כשהמעבר האנרגטי יואץ - המשקיעים פחות מתלהבים מגידול בייצור.
ציבור המשקיעים אהב שאקסון הצליחה לשמור על יציבות בייצור בשנתיים האחרונות כשהפכה ליותר יעילה וידידותית לבעלי המניות. במהלך הזמן הזה החברה הצליחה להחזיר חלק ניכר מהחוב שלה ולהגדיל באופן עקבי את הדיבידנד. עם זאת, צמיחה מהירה בייצור מציגה סיכונים חדשים שעלולים לעכב את צמיחת הדיבידנדים ובייבאקים.
למרות שאקסון שילמה פרמיה צנועה עבור פיוניר נפט ומשלמת הכל במניות, מה שמפחית את הסיכון של לקיחת חוב על מנת לבצע את העסקה, היסטורית רכישות של חברות נפט וגז היו היסטורית מסוכנות. ב-2010 אקסון החליטה לרכוש את XTO Energy, מה שגרם לה להפסדים של מיליארדי דולרים לאחר שמחירי הגז הטבעי ירדו. אקסון נסחרת לפי שווי של 418 מיליארד דולר עם מכפיל רווח עתידי של 11.5, זאת לאחר שמנית החברה ירדה ב-2% מתחילת השנה ועלתה ב-1.6% בשנה האחרונה כולה.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
בנק ההשקעות ג’יי.פי מורגן מזהיר כי ההתלהבות הגוברת סביב תחום הבינה המלאכותית הפכה לגורם סיכון מרכזי עבור שוקי ההון.
קרי קרייג, אסטרטג שווקים גלובלי בחטיבת ניהול הנכסים של בנק ההשקעות ג’יי.פי מורגן מזהיר כי אכזבה מתוצאות כספיות של חברות בתחום עשויה להוביל לתיקון חד הרבה יותר מזה שעלול להיגרם מהסלמה במתיחות פוליטית בעולם.
קרייג מסביר כי המיקוד החריג ב-AI וההשקעות האדירות של ענקיות הטכנולוגיה יצרו ציפיות גבוהות במיוחד. אם ההשקעות האלו לא יתורגמו להכנסות ממשיות, שוק המניות עלול להתחיל להטיל ספק בתחזיות הצמיחה ובשוויי החברות. לדבריו, כבר באפריל האחרון ראינו כיצד דוחות חלשים של מספר חברות טכנולוגיה הובילו לירידות חדות - תרחיש שיכול לחזור על עצמו.
לצד זאת, קרייג מציין כי השילוב בין ביקוש גבוה ל-AI לבין הציפיות להפחתות נוספות בריבית הפדרל ריזרב הוא אחד הגורמים שהובילו את המדדים המרכזיים בארה״ב לרמות שיא היסטוריות בו זמנית. עם זאת, הוא סבור כי הפוטנציאל להמשך עליות בארה״ב מוגבל, בעוד שבאירופה ניתן למצוא תמיכה פיסקלית שעשויה לסייע לשוקי המניות. ביפן, לדבריו, הרפורמות התאגידיות צפויות להוסיף רוח גבית, ובשווקים המתעוררים בולטות במיוחד ההזדמנויות על רקע תמחור אטרקטיבי יחסית.
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגיע שבוע שעבר לביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב. דיימון, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
- צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
- הכירו את ננו בננה - עורך התמונות החכם של גוגל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך".
