"האם זה בגלל המלחמה?", שאלו אותי השבוע ביחס לירידות השערים בוול סטריט. ציר התשובה נע בין "אולי" ל"גם". זה מחזיר אתכם למאמרי השבועות האחרונים. העמקנו בהם בסוגיות העבודה עם ניתוח טכני בכלל ובימים כאלו בפרט והוספתי פרק על מגמות עולמיות. הן המפתח. המלחמה פרצה בתאריך מסוים אבל היא נמצאת שם כבר שנים וכנראה תישאר שם גם אחרי שפורמאלית יושג איזה הסדר סיום. המלחמה, אם תרצו כמו האזהרה של סולאראדג׳ שגם אל תוצאותיה אתייחס, מבטאת מגמות קיימות ומקצינות אותן. אם היינו מצליחים למנוע את מתקפת החמאס ביום שבת או שהנהלת סולאראדג' לא הייתה מפרסמת אזהרה המשמעות של המגמות הייתה פורצת בתצורה אחרת.   הסיפור של וול סטריט הוא אינפלציה ומלחמתו העיקשת של ה-פד בה ביחד בשילוב גירעונות עולמיים גדולים, מלחמה באוקראינה ומתיחות גלובאלית לרבות סין  ארה״ב, משבר אקלים, בחירות בארצות הברית בין מועמדים מאד שנויים במחלוקת. אפשר להוסיף גם  את הפער בין האצה טכנולוגית, עליית כוחם והתעשרותם של חברות ואישים הקשורים בה לבין התדרדרות העולם במובנים רבים, מובנים שרוב בני האנוש חווים. יוקר מחיה,  צפיפות, התמכרות לטכנולוגיה, בעיות מנטאליות ועוד. קשה לי לכתוב ולדבר על ישראל והכאב שאנחנו חווים וכל מילה או משפט יכולים להיות כואבים או מובנים לא בדיוק כפי שכתבתי. אנסה בכל זאת. הפער בין הדהירה ואולי היוהרה הטכנולוגית העולמית והמקומית לבין המציאות עבור רוב אוכלוסיית העולם הוא גם עוד זווית לתאר את מה שקרה פה. המלחמה היא תוצאה. היא לא סיבה.   המלחמה האיצה את חששות האינפלציה בשל התייקרות מחירי הנפט. המלחמה הגבירה פחד ממלחמת עולם עולמית. המלחמה משנה את השיח בעולם מנושאים שגרתיים כמו עליות סוף השנה לשאלות קיומיות. כשזה השיח אז שיווי המשקל העדין שהיה לנו בוול סטריט, באותן נקודת הכרעה טכניות שציינתי כאן, הופר. כפי שאתם יודעים בוול סטריט יש את גורם ההאצה. כאשר מתחילות ירידות, יותר ויותר אנשים חושבים ש:״הנה זה מתחיל״ ומוכרים וכך יכול להיווצר אירוע מתגלגל.   המלחמה היא לא "ברבור שחור" (במובן של המושג. היא כמובן אירוע שחור). התוצאות של מתקפת חמאס ואולי העוצמה של ה״סבב״ הנוכחי הן קשות ממה שידענו אבל מדובר באירוע שכבר חווינו בעבר, בצפון ובדרום. כל משקיע הגיוני אמור היה להיות לו בסל התרחישים תרחיש של עימות צבאי בישראל.   אבל, אולי במצב העדין שהעולם נמצא בו, כאשר הכלכלה האמריקאית נמצאת על הקו שבין המשך צמיחה לחנק הריבית, כשלחזית האוקראינית נוספה עוד חזית מזרח תיכונית מאיימת, כאשר יותר ויותר הפגנות ומתיחות יתפשטו בעולם, המלחמה שברה את השוויון. אולי.     מה אומרים הגרפים?  נתחיל בנאסד"ק 100. כפי שתראו על התרשים, ההתפתחות החיובית שבאה לידי ביטוי ביציאה למעלה מהמלבן האדום התבטלה והמיפוי הנכון לעכשיו הוא השרוול היורד שסימנתי בירוק עם תמיכה חשובה מאוד ב-14440. יש שם שילוב של רמת פיבונאצ׳י, ממוצע ל-150 יום והקו המחזיר היורד. היעד מתחת ל - 14440 הוא 13840. מתחת ל-13840 כבר נדבר על מגמת ירידה ארוכת טווח. על שינוי חיובי אפשר יהיה לדבר רק אם הנאסד"ק 100 יחזור אל מעל 14860.  נאסד"ק 100 ה-S&P500 נמצא במצב חמור יותר. כבר ירד מתחת לממוצע ל-150 יום ואף מעט מתחת לממוצע ל-200 יום. סביר שהלחץ כלפי מטה ימשך ושבירה של אזור התמיכה 4200-4216 תאשר זאת. המבחן מלמעלה הוא 4310. כל עוד המדד מתחת ל-4310 המגמה היא מגמת ירידה שאפשר להגדיר כרגע לטווח הזמן הבינוני.  גרף S&P500​ המפץ הסולארי  הבעיות של סולאראדג' באירופה היו ידועות ותקופה ארוכה הפצרתי בכם לשחרר את ההצמדות למניה. בשבוע שעבר, בעקבות מהלך מעניין של ENPH והתעוררות מניות האנרגיה הירוקה בעולם כתבתי בעד ENPH ונתתי לאהדה הזו לזלוג גם ל - SEDG. באה הנהלת סולאראדג', בעיתוי גרוע בשווקים, שיקפה את המציאות והמניות התרסקו.   גרף ENPH גרף SEDG מה המשמעויות?  ברמה הרעיונית המשמעות היא שאין כלי השקעות ומסחר שנותן 100% הצלחה. לא היה ולא יהיה. ההתנהלות מול עובדה זו כוללת את ההכרה בה ואת הכלים שממזערים נזק:

1. פיזור התיק בין 30 ניירות ערך מתחומים שונים ואם התיק יותר קטן אז בין 5-6 קרנות סל חזקות ביחס למדד. 2. כניסה הדרגתית לפוזיציה. מנסים רעיון עם סכום קטן ואז אם הוא צובר מומנטום ורווח מגדילים. היה עוזר במקרה הנוכחי.   ומה לגבי Stop Loss  ממוחשב? לא היה עוזר במקרה הנוכחי ובמקרים רבים גורם לפעולות סרק (ולכן הברוקרים ומי שמרווחים מעמלות מעודדים את השימוש בו). כתבתי לכם בעבר שאני מגדיר התרעות על מניות שבמעקב במערכת ההתרעות שלי ברמות תמיכה / התנגדות קריטיות וישנן הרבה התרעות שווא תוך יומיות.   מבחינת הגרפים אפשר לומר את הדברים הבאים: אם נסתכל על הגרף של ICLN, קרן האנרגיה הירוקה הגלובאלית, נראה את פוטנציאל התמיכה שהיה ב - 13.7 ואת שבירתו. אם תעלה מעל 14 נקבל איתות קניה חזק. כל עוד מתחת ל - 13.7 - 14 יש לתת לה להמשיך לרדת.  גרף ICLN מבחינת אחזקותיה תראו את המשקל של SEDG  ו-ENPH שגם הוא תומך בהפניית הזקור ל-ENPH.  אחזקות ICLN סולאראדג׳ מתקרבת אל רמת תמיכה - יעד שהגדרתי בעבר ושנראתה לא מציאותית: 69. מדובר ברמת תמיכה עם סיכוי לעבוד לטווח הקצר לפחות וכזו שאמורה לעניין את מי שחושב שיש כאן פאניקת יתר.   ENPH גם שברה למטה ולמרות העצב, אין מה לעשות עם הנתון הזה. שברה תמיכה חשובה ואמורה להמשיך לרדת אל אזור התמיכה הבא: 56-65 דולר.   בשתי המניות יכול להיות תיקון עולה לטווח הקצר כתגובה למהלך החד אבל שבירת התמיכה היא האירוע הטכני המשמעותי.    אמצעי הגנה   התבקשתי על ידי קורא מסור להרחיב את הדיון על אמצעי ההגנה מפני ירידות אותו פתחתי לפני כמה שבועות עם ה - VXX.   ההגנה הטובה ביותר מפני ירידות היא פשוט למכור. למכור מה שמתחיל לרדת ולראות מה קורה. זו גם ההגנה הכי זולה וגם זו שהכי קל לתקן אם טעינו. בנוסף אליה אפשר:   1. לקנות אופציות PUT. 2. לקנות קרנות סל שהאסטרטגיה שלהן היא שורט על המניות. מצ"ב רשימה של הקרנות הגדולות. 3. לקנות נכסים שבכל זאת עולים כמו הזהב, ביטקוין, דולר, קרנות אג"ח קצרות צמודות מדד. 4. אם מחזיקים מניות אז להתמקד במניות עם ביטא נמוכה בסקטורים חזקים. נכון להיום: בריאות, אנרגיה ותקשורת (כאמור בזכות META ו - GOOG).  קרנות שורט שמרו על עצמכם בכל החזיתות.