"אנחנו ממשיכים לראות את הביקוש של הצרכנים למותגים שלנו ומעריכים שהביקוש למוצרים שלנו ימשיך להיות מאוד, מאוד חזק", אמר מתיו פרנד סמנכ"ל הכספים של ענקית הספורט נייקי  NIKE לאנליסטים אחרי דוחות החברה שפורסמו אמש. לדבריו, "תוצאות הרבעון הראשון הפיסקלי שלנו מאשרות מחדש את הציפייה שלנו לצמיחה רווחית ובריאה". לדבריו, החברה עוקבת מקרוב אחר סביבת התפעול, כולל הביקוש של הצרכנים במהלך עונת החגים. אבל עד כה, החברה רואה מגמות חזקות של חזרה לבית הספר שסייעו לתעשייה.

אפשר לומר שתוצאות החברה מרחיקות אותה מהתקלות התפעוליות שגררו את המניה שלה למטה ב-19% מתחילת השנה, וזאת למרות שהחברה פספסה מעט בשורה העליונה ורשמה הכנסות של 12.94 מיליארד דולר, עליה של 2% לעומת הרבעון המקביל אבל מתחת קונצנזוס האנליסטים ל-12.98 מיליארד דולר.

אבל המניה קופצת אחרי שהיא הכתה את התחזיות בשורה התחתונה עם רווח של 94 סנט למניה, גבוה משמעותית מצפי האנליסטים ל-76 סנט למניה. נייקי גם אישרה מחדש את התחזית לשנה כולה ופרסמה תחזיות טובות לרבעון הקרוב.

החברה צופה צמיחה חד ספרתית אמצעית, כלומר משהו בסביבות ה-4% עד 5% וכי הרווחיות הגולמית תשתפר בכ-1.5 נקודות אחוז אבל בחברה מנסים קצת לצנן מראש את ההתלהבות ואומרים שהלקוחות עדיין מחפשים מבצעים ולכן לדברי החברה ברבעון הקרוב (השני הפיסקאלי) ההכנסות יגדלו "מעט" לעומת הרבעון המקביל, וזאת כאשר האנליסטים מצפים לצמיחה של 2% ושיפור של 1 נקודת אחוז ברווחיות הגולמית שינבעו בזכות ירידה בעלויות מחירי התובלה בעולם לצד אולי פחות מבצעים של החברה. 

• בגיל 91: מעצב העל ג'ורג'ו ארמני הלך לעולמו
• אחרי השנה החזקה: קסטרו תחלק דיבידנד של 60 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כזכור, לפני שנה נייקי אמרה שהרווחיות הגולמית שלה עלולה להיפגע כיוון שיש לה יותר מדי מלאי של נעלי ספורט ובגדים. בפועל, המלאי כעת ירד ב-10%, שזה מצוין מבחינת החברה שלא רוצה 'להיתקע' עם מלאי ישן. הרווחיות הגולמית נפגעה רק ב-0.1 נקודת אחוז לעומת הרבעון המקביל, לא משמעותי, וזאת בגלל הגידול בעלויות הייצור והירידה בשער החליפין, כך לדברי החברה.

במגזר הסיני המכירות של החברה עלו ב-5% ביחס לרבעון המקביל, וזאת בניגוד לחששות האנליסטים בשוק לפגיעה בנייקי בעקבות ההאטה הכלכלית בסין. נייקי מכרה בסין ב-1.74 מיליארד דולר, מתחת צפי האנליסטים ל-1.84 מיליארד דולר, אבל היי - זו עדיין עליה.

אבל מנגד - בצפון אמריקה המצב מסובך יותר - המכירות אמנם היו טובות מהצפי אבל ירדו ב-2% והשאלה כעת היא האם שם תהיה פגיעה בהמשך, אם הצרכנים יקטינו את הביקושים שלהם. יש לזה על מה להתבסס, פוט לוקר FOOT LOCKER INC וגם דיקס  DICK'S SPORTING GOODS חתכו את התחזיות שלהן אחרי תוצאות חלשות ברבעון שהסתיים וכן ציינו את ההאטה מצד הצרכנים.

• ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
• לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

מי שהוריד דירוג לנייקי מקנייה להחזק (לפני פרסום הדוחות) הוא אנליסט ג'פריס  רנדל קוניק שכתב כי "תוצאות סקר הצרכנים שלנו מצביעות על כך שצרכנים בארה"ב צפויים להפחית את ההוצאות קדימה, כאשר ביגוד והנעלה הם האזורים הסבירים ביותר לנסיגה"

מן הצד השני יש גם מי שאופטימי לגבי נייקי - הם אומרים שמחיר המניה כבר משקף את האיום מהרעה במצב של סין ואת ההאטה במשק האמריקני. האנליסט רוברט דרבול מגוגנהיים כתב "אנחנו מאמינים שברמה הנוכחית יחס הסיכוי-סיכון בנייקי נשאר חיובי לכיוון הסיכוי." לדבריו, החברה ייצבה את רמות המלאי שלה לאחר שברבעונים האחרונים הייתה במצב של עומס יתר במלאים. 

אנליסטים גם ציינו שהמותג של נייקי עדיין חזק וכי חברות המוכרות מוצרי נייקי הודו שהמוצרים שלה עדיין נמכרים בקצב טוב. בנוסף, השקה של דגמי נעליים חדשות בקו של אייר ג'ורדן או של קובי בראיינט יכול לתת לנייקי דחיפה, ואולי גם זה שלנייקי יש לכאורה דרך ברורה לצמיחה בעתיד - ההכנסות ושירות המשלוחים עד הבית החדש שהשיקה.