הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
מיכה קליין
צילום: שירן כרמל

כלל ביטוח נכנסת לזרוע ההתחדשות העירונית של אפריקה מגורים לפי שווי של 1.3 מיליארד שקל

כלל ביטוח רוכשת 20% מחברת אפריקה התחדשות, ובנוסף תקבל אופציות לרכישת 4% מאפריקה מגורים במחיר של 240 שקל למניה. מניית אפריקה מגורים עולה ב-4.5%
 
נחמן שפירא | (4)
נושאים בכתבה אפריקה ישראל אפריקה מגורים דוחות כספיים כלל רבעון שני

חברת הנדל"ן אפריקה ישראל אפריקה מגורים -2.75%  חתמה על נייר עקרונות עם כלל חברה לביטוח כלל עסקי ביטוח -6.05%  במסגרתו כלל תרכוש 20% מחברת הבת, אפריקה התחדשות.

כמו כן החברה תקצה לכלל אופציות לרכישת 4% מהון המניות של החברה, ללא תמורה, אשר תהיינה ניתנות למימוש לתקופה של 42 חודשים ממועד ההקצאה במחיר מימוש של 240 שקל למניה, עם התאמות מקובלות לחלוקות דיבידנד, ומניות הטבה. מחיר זה גבוה בכ-30% לעומת מחיר מניית אפריקה מגורים היום בפתיחת המסחר.

על פי ההסכם בתמורה תבצע כלל השקעה באפריקה התחדשות של כ-330 מיליון שקל, על בסיס שווי חברה מוסכם (לפני הכסף) של כ-1.3 מיליארד שקל, בכפוף להתאמות בגין הון חוזר כפי שיוסכם. 

עוד בהסכם, אפריקה מגורים (51%) וכלל (49%) יקימו תאגיד משותף בניהולה הבלעדי של אפריקה מגורים, בו תרוכז לתקופה שתיקבע פעילות החברה לייזום ומכירה של פרויקטים של נדל"ן למגורים בישראל. היקף ההון שיושקע בתאגיד המשותף יעמוד על סך של עד 800 מיליון שקל, כאשר החברה תהא זכאית לדמי ניהול ולדמי הצלחה מהתאגיד המשותף.

הצדדים יפעלו לחתימה על הסכמים מפורטים בתוך 60 יום ממועד החתימה על נייר  העקרונות, על בסיס ההסכמות העקרוניות האמורות.

נראה כי כלל ביטוח מנצלת את השפל היחסי במניות הנדל"ן, וסביבת הריבית הגבוהה המקשה על חברות נדל"ן לגייס חוב. בחודשים האחרונים השקיעה כלל ביטוח בחברת אאורה וכן בשיכון ובינוי.

57 דירות ברבעון האחרון

בדוחות האחרונים של אפריקה מגורים היא דיווחה כי היא מכרה ברבעון השני של שנה 57 דירות ב-221 מיליון שקל כולל מע"מ (כ-194 מיליון שקל חלק החברה) לעומת 251 יחידות ברבעון המקביל בשנה הקודמת, בהיקף כספי של כ-743 מיליון שקל כולל מע"מ (כ-670 מיליון שקל חלק החברה), מתוכן 26 יח"ד במסגרת תוכנית "מחיר למשתכן". בנוסף התקבלו 47 בקשות רכישה נוספות נכון ל-30 ביוני 2023.

המחיר הממוצע ליח"ד (כולל מע"מ) ברבעון השני של 2023 עמד על כ-3.9 מיליון שקל, לעומת כ-3 מיליון שקל ליח"ד ברבעון המקביל אשתקד.

ההכנסות ממכירת דירות הסתכמו בכ-284 מיליון שקל, כפול מהכנסות של כ-143 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. סך הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו בכ-325 מיליון שקל, לעומת כ-323 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. יש לציין כי ברבעון המקביל אשתקד רשמה החברה הכנסה של כ-165 מיליון שקל ממכירת שטחי מסחר ותעסוקה בפרויקט סביון View בירושלים.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

הרווח הגולמי ממכירת דירות ברבעון הסתכם ב-65 מיליון שקל (כ-23% מההכנסות) לעומת רווח גולמי של 27 מיליון שקל (כ-19% מההכנסות) ברבעון המקביל. סך הרווח הגולמי ברבעון השני הסתכם בכ-76 מיליון שקל, לעומת כ-92 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

הרווח הנקי ברבעון השני של 2023 הסתכם בכ-40 מיליון שקל, לעומת כ-105 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ברבעון המקביל נרשם כאמור רווח גולמי של 66 מיליון שקל ממכירת שטחי מסחר ותעסוקה, וכן רווח מהתאמת שווי הוגן נדל"ן להשקעה של כ-54 מיליון שקל בעקבות עליית ערך של פרויקט הדיור להשכרה גליל ים בהרצליה.

מניית אפריקה מגורים עלתה ב-17% מתחילת השנה למחיר של 182 שקל ושווי שוק של 2.3 מיליארד שקל.

אפריקה מגורים

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    יוספה 20/09/2023 14:20
    הגב לתגובה זו
    סאב פריים תוך מספר חודשים
  • 3.
    המגיב 18/09/2023 15:12
    הגב לתגובה זו
    לכל מיני אנשים לא ברורים, כאשר אין שום ספק שהשווי שמוצג היום, כבר לא רלוונטי, וסביר להניח שהציבור יפסיד מיליונים על מיליונים
  • 2.
    החלטה אומללה ומטופשת 18/09/2023 11:14
    הגב לתגובה זו
    פחד אלוהים.איזה חוסר הבנה על מה שמתרחש היום בשוק.
  • 1.
    שאפו למנכ"ל שהביא את השווי הזה - אסף סימון (ל"ת)
    מוסדי בכיר 18/09/2023 11:02
    הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן