ריט1: שערוכים נמוכים הפילו את הרווח ב-70%; המנכ"ל מודה: "התפוסה עלולה להיפגע"
חברת מרכזי הנדל"ן המניב ריט 1 ריט 1 0.72% מדווחת על נפילה של 70% ברווח הנקי ברבעון השני של השנה כשזה עמד על 70 מיליון שקל לעומת 270 מיליון ברבעון המקביל. הסיבה היא שיערוכי נדל"ן נמוכים משמעותית מאשר בתקופה המקבילה בשנה שעברה (68 מיליול לעומת 247 אשתקד). הסיבה לשיערוכים הנמוכים היא עליית הריבית במשק. למעשה, התזרימים העתידיים הוונו כלפי מטה (ריבית גבוהה פירושה שכסף עתידי שווה פחות).
מנגד - ריט 1 מעלה מעט את התחזית השנתית וצופה NOI של 425-430 מיליון שקל לעומת 418-428 מיליון שקל בתחזית הקודמת. החברה צופה כי ה-FFO הריאלי השנה יגיע ל-298-302 מיליון שקל (כ-1.54-1.56 שקל למניה) לעומת 290-300 מיליון שקל (1.50-1.55 שקל למניה) בתחזית הקודמת. החברה מציינת כי תחזיות 2023 אינן כוללת תוספת NOI שנתית חזויה של כ- 54-59 מיליון שקל לאחר השלמת השיפוץ וההשבחה ברעננה.
ה-NOI לרבעון השני של 2023, עלה בכ-3.3% והסתכם בכ-105 מיליון שקל, בהשוואה לכ-102 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. התוצאות בתקופה הושפעו מירידת NOI של כ-14 מיליון שקל בחציון הראשון של שנת 2023 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד בעקבות פינוי שטחים שהיו מושכרים לאמדוקס ומצויים בתהליך שיפוץ והשבחה במתחם אינפיניטי פארק ברעננה (ירידה של כ- 10 מיליון שקל ברבעון השני של 2023 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד).
- כשהבורסה לוהטת: איך הקרנות המעורבות ניווטו בין מניות לאג"ח וכמה הרווחתם ברבעון השני?
- מי המנצחת בקרנות נאמנות המנייתיות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-FFO ברבעון השני הסתכם לכ- 74 מיליון שקל, ירידה של כ-4.9% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. השינוי ב- FFO הריאלי ביחס לתקופות המקבילות אשתקד נבע בעיקר מהעלייה ב- NOI (והשפעת השיפוץ ברעננה עליו) בניכוי העלייה בהוצאות המימון.
הדיבידנד בגין רווחי שנת 2023 צפוי להסתכם בכ-159 מיליון שקל (82 אג' למניה), בהשוואה לכ- 153 מיליון שקל בגין שנת 2022 (80 אג' למניה), ומשקף תשואת דיבידנד של כ- 5% על מחיר המניה למועד זה. תיק הנכסים הסתכם לכ-7.7 מיליארד שקל לעומת כ-7.6 מיליארד שקל בסוף שנת 2022.
שמואל סייד, מנכ"ל ריט 1: "אנו מסכמים את הרבעון השני עם שעורי תפוסה גבוהים, שבאים לידי ביטוי בצמיחת ה- NOI, פרמטרים תפעוליים נוספים והעלאת תחזיות שנת 2023. מאחר ומרבית חוזי החברה צמודים למדד, החברה רואה בכך הגנה כלכלית לטווח ארוך כנגד ההתחייבויות הפיננסיות צמודות המדד שלה. מתחילת השנה מורגשת במיוחד הסביבה העסקית המאתגרת המאפיינת את המשק הישראלי. במידה וחוסר היציבות יימשך לא מן הנמנע שהדבר ישפיע גם על שיעורי התפוסה בשוק המשרדים. יחד עם זאת, תמהיל תיק הנכסים והמגוון הרחב (משרדים, מסחר, תעשייה ולוגיסטיקה, בתי חולים סעודיים, חניונים ומלונאות) מציב אותנו בעמדה חזקה. האיתנות הפיננסית שלנו מאפשרת לנו לבחון הזדמנויות עסקיות אטרקטיביות שאנו מאמינים שיובילו אותנו לתוצאות עסקיות גבוהות אף יותר".
- המיזוג הושלם: אבו פמילי ריט בדרך לבורסה
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
הוצאות המימון נטו של החברה (IFRS) בחציון הראשון של 2023 הסתכמו בכ- 118 מיליון שקל, בהשוואה לסך של כ- 132 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בהוצאות המימון נובע בעיקר מירידה של כ- 14 מיליון שקל בהוצאות מהפרשי הצמדה על אג"ח החברה, בשל עליית המדד מתונה יותר, בשיעור 2.5% בחציון הראשון של 2023, ביחס לעליית מדד בשיעור של כ-3.1% בתקופה המקבילה אשתקד.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.73% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי יורדת 7%, סקופ עולה 4.7%; מגמה חיובית בת"א
העלאת תחזית הדירוג של S&P תומכת בשוק למרות ארביטרז' שלילי, המסחר מתנהל בעליות שערים; עונת הדוחות בת"א מעלה הילוך - מי צפויות לדווח?
המסחר בת"א מתנהל במגמה חיובית למרות ארביטרז' שלילי של כ-0.4%, כאשר מדד ת"א 35 עולה 0.3% ומדד ת"א 90 עולה ב-0.6%.
שער הדולר - דולר שקל רציף -0.11%
BITCOIN -0.25%
מחזור המסחר עומד על כ-400 מיליון שקל
מחירי פקיעה נגזרי מדד שבועי מדד ת"א 35: 3336.55
במבט על הסקטורים, מדד הביטוח ממשיך לבלוט לחיוב עם עלייה של כ-1.1%, מדד הבנקים עולה ב-1.1%, מדד הנדל"ן עולה 0.5% ומדד הנפט וגז יורד 0.1%.
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 3.41% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.13% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.93% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
