לקראת דוחות אפל: הציפיות גבוהות האם היא תצליח לעמוד בהן?
עד כה כ-80% מהחברות שדיווחו הצליחו לעקוף את הציפיות, אך המניות ירדו בממוצע ב-0.2% בין אם החברה הציגה תוצאות טובות או לא. נראה שבתקופה הנוכחית לעקוף את הצפי זה כבר לא מספיק במיוחד עבור מניות הטכנולוגיה.
אפל APPLE צפויה לפרסם את דוחותיה היום לאחר הסגירה, לאחר שנהנתה ממגמה חיובית ועלתה ב-48% מתחילת השנה. העליות שלקחו אותה מעל שווי של 3 טריליון דולר, מה שגורם לרף להיות גבוה מהרגיל. בוול-סטריט צופים כי הכנסות ענקית הטכנולוגיה ירדו ב-1.4% לעומת השנה שעברה. אם ההכנסות ממכירות האייפונים האייפדים ירדו כמצופה, המשקיעים יצפו לראות חוזק במגזר השירותים של החברה.
האנליסטים צופים שאפל תרשום לרבעון השלישי רווח למניה של 1.2 דולר על הכנסות של 81.79 מיליארד דולר. ההכנסות ממכירות אייפונים ואייפדים צפויות לעמוד על 39.9 ו-6.4 מיליארד דולר בהתאמה. הצפי להכנסות משירותים הוא ל-20.8 מיליארד דולר ולמוצרים אחרים 8.4 מיליארד דולר.
ביצועי מגזר הפרסום הדיגיטלי של מטא ואלפבית מצביעים על כך שיתכן ונראה הפתעה גם אצל אפל במגזר השירותים. בנוסף, קיים גם הסיכוי שאפל תדווח על פיתוחים חדשים בגזרת ה-AI. בנתיים, נראה שהחברה מצליחה יפה בגזרת השירותים הפיננסיים כשבתזמון מעניין דיווחה היום כי חשבונות החיסכון שהיא מציעה בשיתוף פעולה עם גולדמן זקס הגיעו כבר להפקדות של 10 מיליארד דולר מאז ההשקה באפריל.
- אפל עקפה את הציפיות - אך נחלשה במכירות האייפון ובהכנסות מסין
- בנק אוף אמריקה: אפל תכפיל את הרווחים תוך 5 שנים בזכות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנחנו מרוצים מההצלחה של חשבונות החיסכון וממשיכים לספק מוצרים בעלי ערך ללקוחות אפל קארד", אמרה ליז מרטין מגולדמן זקס. נזכיר כי לא מזמן היו שמועות כי גולדמן זקס מחפשים רק לצאת משיתוף הפעולה עם אפל היות וזה עולה להם יותר מדי כסף.
דוחות חזקים עבור אפל יצביעו על כך שאפל מצליחה לגוון את עסקיה ולא תלויה במגזר אחד, במיוחד לאחר שקוואלקום הציגה האטה בשוק הסמארטפונים בדוחותיה. לאחרונה דווח בבלומברג כי אפל עובדת בשקט על כלים מבוססי בינה מלאכותית משלה במטרה להתחרות ב-OpenAI, גוגל ואחרות, כשעדיין לא ידוע מתי הטכנולוגיה תשוחרר לציבור. אפל דיווחה עד כה על שורה של עדכונים קטנים בלבד בתחום הבינה המלאכותית, בכך בידלה עצמה החברה במידה רבה מיתר ענקיות הטכנולוגיה. יתכן והלילה ענקית הטכנולוגיה תפרסם כמה רמזים בשיחת המשקיעים בנוגע לעתיד הבינה המלאכותית מבחינתה.
גם בגזרת המציאות הרבודה אפל חוותה קשיים והודיעה כי נאלצה לבצע קיצוצים גדולים בתוכניות הייצור של משקפי Vision Pro. האנליסטים טוענים כעת ששרשרת האספקה תקועה ואפל מורידה את תחזיות הייצור עבור המשקפיים שהושקו לאחר שבע שנים. זו הייתה השקת המוצר המשמעותית ביותר שלה מאז האייפון. נראה כי מה שעומד מאחורי ההחלטה הוא המורכבות בעיצוב המשקפיים והקשיים בייצור. בשל כך, תוכניות לגרסה זולה יותר של המשקפיים נדחקה.
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- מנכ"ל ג'יי פי מורגן: "אני לא קורא הודעות טקסט בעבודה, אין לי התראות בכלל"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
מקורבים לחברות אפל ו-Luxshare הסינית, שאמורה להרכיב את המכשיר, טענו כי התכנון הוא לייצר פחות מ-400,000 יחידות בשנת 2024. לעומתה, שני ספקים בלעדיים מסין של רכיבים מסוימים למשקפיים טענו כי אפל ביקשה מהם רכיבים עבור 130-150 אלף יחידות בלבד. כך או כך, שתי התחזיות מרמזות על קיצוץ משמעותי לעומת היעד הראשוני - מיליון יחידות, זה שמשקף את חוסר האמון של אפל ביכולת שלה להגדיל את הייצור.
בדוחותיה לרבעון השני אפל רשמה רווח למניה של 1.52 דולר על הכנסות של 94.84 מיליארד דולר ועקפה את צפי האנליסטים שהיה לרווח למניה של 1.43 דולר על הכנסות של 92.91. אפל נסחרת כעת לפי שווי של 3 טריליון דולר, מניית החברה עלתה ב-48% מתחילת השנה וב-20.5% בשנה האחרונה כולה.
מוריץ שולאריק, נשיא מכון הכלכלה העולמית בקיל. קרדיט: רשתות חברתיות"פולקסווגן, ב.מ.וו ומרצדס לא ישרדו במתכונת הנוכחית עד סוף העשור"
מוריץ שולאריק, נשיא מכון הכלכלה העולמית בקיל, טוען כי פולקסווגן, ב.מ.וו ומרצדס-בנץ לא ישרדו במתכונתן הנוכחית עד סוף העשור; לדבריו, גרמניה תקועה בדיון “מופנה אחורה” במקום להשקיע בדור הבא של התחבורה: הרכב החשמלי והאוטונומי, ואומר כי “העתיד הוא נהיגה אוטונומית, לא נוסטלגיה”
הסערה האחרונה בתעשיית הרכב הגרמנית התפרצה בעקבות ראיון טלוויזיוני שבו הזהיר פרופ’ מוריץ שולאריק, נשיא מכון הכלכלה העולמית בקיל ואחד מהקולות המשפיעים בכלכלה האירופית, כי ייתכן ששלושת יצרניות הרכב הגדולות בגרמניה, פולקסווגן, ב.מ.וו ומרצדס-בנץ, לא ישרדו במתכונתן הנוכחית עד סוף העשור. "אני לא רואה סיכוי ממשי לכך שבשנת 2030 הן ייראו כפי שהן נראות היום", אמר שולאריק. "אם התעשייה הזו לא תשנה כיוון, היא תחדל להתקיים במבנה הנוכחי".
לדבריו, ייתכן שגרמניה תצטרך לאמץ "פתרון בסגנון וולוו", כלומר, כניסת משקיע אסטרטגי זר, אולי סיני, שיביא עמו טכנולוגיה, הון ושווקים חדשים. שולאריק הזכיר כי וולוו השוודית שייכת מאז 2010 לקבוצת ג'ילי הסינית, מהלך שהציל את החברה ממשבר והחזיר אותה לקדמת הבמה העולמית.
הדיון מסתכל אחורה
הביקורת של שולאריק אינה כלפי החברות בלבד, אלא גם כלפי השיח הציבורי והפוליטי בגרמניה. לדבריו, המדינה עסוקה בויכוחים מיושנים על תעשיית הדיזל והאנרגיה במקום להתמודד עם האתגר הבא: הרכב האוטונומי. "יש לי חשש אמיתי שאנחנו שוכחים את המהפכה הבאה", אמר. "בזמן שאנחנו מתווכחים על מה שהיה, סין וארה”ב כבר משקיעות הון עתק במערכות נהיגה אוטונומיות ובינה מלאכותית לרכב".
שולאריק טען כי אם גרמניה לא תבצע שינוי מיקוד טכנולוגי אמיתי, היא תמצא עצמה מאחור בעידן שאחרי המנוע החשמלי, עידן הנהיגה החכמה.
תגובות נגד: “תחזית מנותקת מהמציאות”
יו״ר התאחדות תעשיית הרכב הגרמנית (VDA) דחתה את תחזיתו של שולאריק וכינתה אותה “אבסורדית”. לדבריה, היצרניות הגרמניות הן עדיין “חברות מצליחות ובעלות עתיד,” אך הן סובלות ממדיניות אנרגיה לא עקבית, עלויות ייצור גבוהות ומיסוי מכביד. פוליטיקאי בכיר מהמפלגה הירוקה, שהינו המועמד לתפקיד ראש ממשלת באדן-וירטמברג, לב תעשיית הרכב, הביע אופטימיות זהירה: “דיימלר לא תהיה בידיים סיניות כל עוד נעשה את העבודה שלנו,” אמר. “אם כולנו, החל בממשלה וכלה במהנדסים, ניקח אחריות, נוכל לשמור על המובילות של גרמניה בתחום התחבורה.”
- שינוי חד בחוקי ההגירה וההתאזרחות בגרמניה
- גרמניה חותמת על הסכם הגנה נגד רחפנים עם סטארט-אפ מקומי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשבר בתעשיית הרכב הגרמנית
הפסדי עתק וירידות חדות ברווחיות מציבים את תעשיית הרכב הגרמנית בנקודת מפנה. פולקסווגן ופורשה דיווחו על הפסדים של מיליארדי יורו, ומרצדס-בנץ רשמה ירידה של 50% ברווח הנקי ברבעון האחרון. במקביל, הייצור הסיני הזול של רכבים חשמליים, לצד מכסים אמריקניים גבוהים ומדיניות אירופית מסורבלת, חונקים את כושר התחרות של היצרניות האירופיות.
בנוסף, שערוריית הדיזל-גייט ממשיכה לפגוע באמון הצרכנים ובמיתוג “Made in Germany”.
משקיעים עובדים AIלקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
יותר מ-80% מהחברות ב-S&P 500 עקפו את הציפיות - אבל השוק אדיש והמדד עלה רק ב-1.3% מאמצע אוקטובר; האם "הציפיות הפרפקטציוניסטיות" הן אלו שידרדרו את וול סטריט?
וול סטריט זו עונת הדוחות הכי טובה מאז 2021, אבל נראה שגם לשוק זה כבר לא מספיק. יותר מ-80% מהחברות ב-S&P 500 שפרסמו עד עכשיו את התוצאות שלהן לרבעון השלישי הצליחו להכות את תחזיות האנליסטים, אבל השוק אדיש. מדד הדגל עלה מאז אמצע אוקטובר רק ב-1.3%, בזמן שהחברות עצמן מדווחות על שיאים ברווחיות ובהכנסות. תחשבו על זה. נשארו רק 50 חברות שיביאו לנו תוצאות, כשריכוז מרשים של חברות מביאות תוצאות מעל הציפיות, ההישג הכי הגדול מזה שנים. ובכל זאת, זה לא מקבל ביטוי בתשואות, גם על פי מחקר שעשו בגולדמן זאקס, מניות שהיכו את התחזיות רשמו עלייה ממוצעת של 0.3% בלבד ביום שאחרי הדוח שזה חצי מהממוצע ההיסטורי.
מה ההסבר לזה? התשובה נמצאת בשאלה. אנחנו הגענו לעונת הדוחות הזאת אחרי חודשים של עליות ועם ציפיות בשמיים. השווקים רצים 4 חודשים ברצף, אז זה לא מפתיע שאפילו תוצאות טובות מתקבלות בסוג של עייפות ואדישות.
בשבוע שעבר הנאסד"ק רשם את הירידה השבועית החדה ביותר שלו מאז אפריל, וזה מגיע בעקבות חששות שהחברות משקיעות יותר מדי בפרויקטים של AI. גם נתוני התעסוקה והצריכה הצביעו על האטה קלה, וזה הוביל את ה-S&P 500 לסיים את השבוע בירידה של 1.6%.
מניות הטכנולוגיה נסחרות היום במכפילים גבוהים, לפעמים עשרות ואפילו מאות פעמים על הרווח העתידי. מדד המכפיל המתואם שילר עלה לרמות שנראו רק פעם אחת בעבר - בתקופת בועת הדוט-קום. לכן, השוק מתקשה להתרגש מדוחות טובים הוא כבר מתמחר "שלמות". המשקיעים מסתכלים קדימה - אל ההשקעות של המאות מיליארדים ב-AI, אל ההוצאות הקפקס המטורפות ושואלים את עצמם מתי כל זה יתורגם לרווחים.
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- סנאפ מזנקת 20%, אנבידיה מטפסת 1.5%; קוואלקום מאבדת 2% - ומה עושים החוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וזה מוביל לזה שגם כשחברות כמו מטא Meta Platforms 0.45% , פלנטיר Palantir 1.65% או רובין הוד Robinhood 2.58% מציגים רבעון עם תוצאות שיא, המניות שלהן צונחות. מטא איבדה 11% אחרי שחשפה עלייה נוספת בתקציבי ה-AI שלה; פלנטיר ירדה 8% למרות תחזית אופטימית לשנה כולה; ורובין הוד, שהציגה רווח שיא, נחתכה ב-11% אחרי שההוצאות שלה עלו מהצפוי. זה מראה לנו שוק עייף ועצבני. שוק כלל לא סלחן. שוק שבוחן לאן הוא הולך מכאן.
