טונדו מזנקת ב-25% - הנה הסיבה ומה החזון של מנהלי החברה?
חברת טונדו טונדו סמארט -7.1% העוסקת בפיתוח וייצור טכנולוגיות ניהול ושליטה לעיר חכמה פרסמה בשבוע שעבר תוצאות מקדמיות למחצית הראשונה של 2023 לפיהם הכנסותיה צפיות להסתכם בלפחות 9.5 מיליון שקל, זאת בהשוואה להכנסות של 8.9 מיליון שקל בשנת 2022 כולה.
מניית החברה קפצה מתחילת השנה ב-61% למחיר של 7.5 שקל ושווי שוק של 89.4 מיליון שקל. בשנת 2022 הפסידה החברה 13.7 מיליון שקל כל הכנסות של כאמור 8.9 מיליון שקל.
במקביל הודיעה היום טונדו כי חתמה על מזכר הבנות פורץ דרך לשת"פ עם שחקן אסטרטגי בארה"ב – במסגרת ההסכם, הצפוי להיות מושלם עד סוף השנה, קרן השקעות אמריקאית המתמחה בתשתיות חכמות תקים עם טונדו מיזם משותף לצורך ייצור, שיווק ומכירה של פתרונות החברה בארה"ב. במסגרת ההסכם הקרן תשקיע בחברת הבת סכום של 25 מיליון דולר (כ-90 מיליון שקל) תמורת 45% בחברת הבת, והחברה תעניק לחברת הבת רישיון בלעדי לשימוש בטכנולוגיה של החברה לטובת הפעילות בארה"ב תמורת 55%. מתוך סכום ההשקעה של הקרן סכום של 5 מיליון דולר (כ-18 מיליון שקל) ישולם לחברה, ללא דילול בעלי המניות. שווי חברת הבת נקבע על 55.5 מיליון דולר אחרי הכסף.
טונדו פיתחה פתרון של בקרת תאורה ובקרת חשמל שנועד לחסוך באנרגיה ולייצר תשתית של עיר חכמה. מנכ"ל החברה, גיא סעדי, אומר בראיון לביזפורטל כי "אחרי שאנחנו נכנסים עם בקר שלנו לתשתיות החשמל והתאורה, ניתן לחבר בפשטות ובזול כל יישום של עיר חכמה. השלב הראשון באסטרטגייה שלנו הוא לכבוש כמה שיותר לקוחות עם פתרון בקרת תאורה, השלב השני עשוי להיות גדול מהראשון ולעבור את כמות הזכיות של 70 מיליון שקל ב-2022. השלב השלישי הוא ניהול האופרציה, שימוש בדאטה ו-AI, טונדו מנתחת את המידע עבור הלקוח ויכולה להציע הרבה מאוד תרחישי פעולה. אחת המתחרות שלנו בארץ למשל היא חברת ג'וגאנו שעושה גם כן גופי תאורה ורוצה להביא פתרון של בקרת תאורה אבל רוב המתחרות הן מחוץ לשראל.
- טונדו מתחילה פיילוט בארה"ב; המניה קופצת
- טונדו חתמה על הסכם עם משרד הביטחון בשווי 8 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אין לטונדו מתחרים שיכולים להציע מוצר שמתכלל אירוע מהתחלה ועד הסוף כמו הצפות וכדומה. יכול לבוא שחקן טכנולוגי שיציע תרון לאיתור הצפות בנחלי ישראל, אבל אנחנו יכולים להציע גם את הפתירון לאיתור ההצפות וגם אופרציה שלמה שתנהל את האירוע. במובן הזה לטונדו אין מתחרים".
החברה שורפת מזומנים, איך מגיעים לגדול?
"טנדו היא חברה שמפרסמת הכנסות בצורה משמעותית כפי שרק היום ניתן היה לראות את הגידול בהכנסות שימשיך ככל שהפרויקטים גדלים. בכל מרכיב של הכנסה יש מרכיב של SAAS שהוא חוזר ומרכיב של HARDWARE שהוא חד פעמי שבתור התחלה מקיים את החברה".
עושה רושם החברה זקוקה לכסף, איך אתם מתכוונים לגייס?
"טונדו משקיעה היום בשני מנועי צמיחה שהיא קובעת כמה להשקיע בהם וכיצד להגדיל אותם. החברה יכולה להסתדר גם בלי גיוס ולקיים את עצמה מההכנסות הגבוהות ב-2022 וממומשות השנה ותמומשנה גם בשנה הבאה בקצב שיילך ויגדל. עם זאת, טונדו משקיעה משאבים לא מועטים בשני מנגנוני צמיחה שאחד מהם הוא המשך מו"פ (מחקר ופיתוח) כדי גם להיכנס לתחומים נוספים שיבססו את המעמד הטכנולוגי של טונדו למול המתחרים וגם כדי לעשות פעילות בצפון אמריקה ששם יש לנו תשתית בקנדה ובבוסטון. אם נחליט לא להשקיע בדברים האלו, החברה תהיה מאוזנת תפעולית ותקיים את מחזור המכירות".
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
איך תצליחו להיכנס לפרויקטים גדולים בקנדה וארה"ב ללא כסף בקופה?
"מוצר הטכנולוגיה הקיים של החברה הוא מהרמות הגבוהות בתעשייה ויכול למכור גם אם הצמצום המו"פ יהיה משעותי. אם בשוק הישראלי עשינו בשנה אחת 70 מיליון שקל, אני יכול להיכנס עם המוצר הקיים גם לשוק האמריקאי שגדול פי 50 מזה הישראלי כך שהפוטנציאל של המוצר הקיים הוא ברור. הזכיות של ה-70 מיליון שקל הם לניהול של 10 שנים כאשר רוב ההכנסות תהיינה בשנים הראשונות. מדובר בזכייה המהווה כ-15% לערך מסך הפרויקט. העלייה בהכנסות השנה היא לא רק גידול בפרויקטים הקיימים אלא גם כניסה לפרויקטים חדשים".
איזה מחזור אתה צופה לחברה בעוד כ-3-4 שנים?
"אני חושב שמחזור הכנסות של 150-200 מיליון שקל בעוד 3-4 שנים הוא בהחלט הגיוני אם כי לא מספק והשאיפה היא אף ליותר מזה. נכון להיום, אנחנו מסוגלים להגיע לאיזון עם הכנסות של 25-30 מיליון שקל".
על ההסכם שחתמה היום החברה אמר סעדי: "ההסכם פורץ הדרך עם קרן ההשקעות האמריקאית טומן בחובו אלמנטים אסטרטגיים לטונדו סמארט, ביניהם הכרה ממשית מצד גורם בינלאומי גדול אשר מתמחה בשוק שלנו, ביכולת הטכנולוגית המתקדמת של החברה ובפוטנציאל המשמעותי שקיים לפתרונות שלנו בארה"ב. לצד זה, לקרן שיתופי פעולה בתחום התשתיות החכמות המהווים פוטנציאל משמעותי להאצת החדירה של פתרונות טונדו בארה"ב, בין היתר עם אחת מחברות הסיבים האופטיים המובילות בצפון אמריקה. כמו כן, הקרן תשקיע 25 מיליון דולר במיזם, מתוכם 5 מיליון דולר יעלו מיידית לטונדו ויבטיחו את מימוש התוכניות האסטרטגיות שלה. אנו ממשיכים לקדם את המהלך וכן מהלכים נוספים בשוק הבינלאומי על מנת להציף ערך לבעלי המניות שלנו".
- 6.לירן 23/07/2023 20:57הגב לתגובה זומכרו דה פקטו 45 אחוזים מהחברה תמורת 5 מיליון דולר, מוצר לא ייחודי בכלום יש עשרים סוגי בקרים מוצלחים יותר או פחות והעובדה ששום דבר לא התפתח מעבר לבקר עצמו, אפילו המנכ"ל מודה. לא מבין על מה החגיגה, ראיתי בתגובות שהם ברווח גולמי של מכולת, כבר מחזיק רמי לוי אז לא תודה.
- 5.דרור 23/07/2023 17:13הגב לתגובה זוזו לא חברה, זה מכסימום נדבך בתוך מכלול של מוצרי IoT, הנדבך הכי פחות מוצלח כי יש פה הרבה חומרה (הרווח הגולמי לפי הדוחות מצחיק) ומעט מאוד טכנולוגיה אמיתית (המנכ"ל אומר בעצמו שלא מכרו יישומי עיר חכמה, מי אמר שיצליחו למכור?)
- אביחי 23/07/2023 18:26הגב לתגובה זולהגיד לא חברה כשהחברה מפרסמת מכירות בגובה של 70 מיליון ש"ח, ומפרסמת הודעה כזו....
- דרור 23/07/2023 21:00שום 70 מיליון תלמד לקרוא ידידי, יש פרוייקט אחד גדול וזהו. עד שיביאו פרוייקט בחול ייקח 3 שנים לפחות, בינתיים תממן אתה את המנכל והסמנכלים. אין פה חברה יש אוסף של פרויקטים עם תזמון מוצלח , עובדה שכבר שנה אין פרסום על שום זכייה.
- 4.נועם 23/07/2023 16:24הגב לתגובה זופוטנציאל אדיר שמתממש. להערכתי המניה בדרך להתפוצץ. ג.נ מחזיק
- 3.אבי 23/07/2023 15:24הגב לתגובה זובשקט ובעקביות מראים גידול מרשים בהכנסות, ופה מדובר בהודעה מדהימה. השקעה בחברת בת שמשקפת לחברת האם שווי יותר גבוה ממה שהיא נסחרת בבורסה. בהצלחה לחברה.
- רוני 23/07/2023 16:14הגב לתגובה זומוכרים בקר עם 30% רווח גולמי, איפה הטכנולוגיה? התחילו מכירות ב 2019 ועדיין לא מכרו יישום אחד, קודם שימכרו טכנולוגיה (90% רווח גולמי לפחות) ואז נדבר. בינתיים נראה שההתלהבות מוגזמת מאוד.
- משקיע שוק הון 23/07/2023 17:09למה זו מניה טכנולוגית
- 2.גלעד 23/07/2023 13:23הגב לתגובה זומנקודת מבט של משקיע אתה צודק- המניה מזנקת לא ברור על מה, מכרו למעשה 45% מהחברה תמורת 5 מיליון דולר כי השוק היחידי שרלוונטי לחברה הזאת הוא ארה"ב. מנקודת מבט של החברה העסקה מצוינת- הרחיקו בשכבה את הפעילות ושם ההנהלה יכולה למשוך כסף ולתפור ג'ובים בדיווח מופחת.
- 1.אנונימי 23/07/2023 11:49הגב לתגובה זוהמשקיעים מימנו את המופ ועכשיו הקרן האמריקאית גוזרת את הקופון. החברה לא תגיע לאיזון תפעולי גם עם 200 מיליון מכירות, ובינתיים לא ראינו שמכרו משהו חוץ מהבקר עצמו. הכל חלומות באספמיה.
- נועם 23/07/2023 16:21הגב לתגובה זועסקה מדהימה. הבעת אמון בטכנולוגיה ישראלית שכבר הראתה ביצועים אמיתיים, בלי לדלל את בעלי המניות
- רוני 23/07/2023 17:05איפה הטכנולוגיה? למכור בקר ב 30% רווח גולמי זה לא טכנולוגיה.
- שחר 23/07/2023 12:44הגב לתגובה זויותר מאשר העיקר
- פליפר 23/07/2023 15:41שחר, תגובה לא הולמת
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
פימי מימשה מניות בית שמש ב-500 מיליון שקל
קרן פימי, בניהולו של ישי דוידי, מבצעת מהלך נוסף למימוש רווחים. הקרן מכרה כ-8.8% ממניות מנועי בית שמש תמורת כ-500 מיליון שקל. בעקבות העסקה תרד אחזקת הקרן לכ-17% בלבד, לעומת שליטה מלאה שהחזיקה בעבר. המימוש נשעה בדיסקאונט של אחוזים בודדים על מחיר השוק. פימי מורווחת על ההשקעה בבית שמש פי 20, כשרוב העלייה הגיעה בשנתיים האחרונות.
המימוש בבית שמש מצטרף למימושים שביצעה הקרן בתקופה האחרונה. מתחילת החודש מכרה פימי גם כ-13% ממניות עשות אשקלון בהיקף של כ-250 מיליון שקל. באפריל היא מכרה 15% ממניות אורביט תמורת כ-100 מיליון שקל. מדובר בשלוש עסקאות מהותיות שביחד מצטברות למימושים של כ-850 מיליון שקל בתוך פחות מחצי שנה כשבשנה שעברה היו גם מימושים גדולים.
פימי רכשה את השליטה במנועי בית שמש בשנת 2016 מכלל תעשיות לפי שווי חברה של כ-300 מיליון שקל בלבד. השווי הנוכחי של החברה הוא כ-5.7 מיליארד שקל - כלומר, מדובר במימוש לפי שווי הגבוה כמעט פי 20 מההשקעה המקורית.
הדוחות האחרונים של בית שמש ביטאו צמיחה בהכנסות אך שחיקה מסוימת של הרווח. ההכנסות ברבעון השני עלו ב-24% לשיא של כ-77 מיליון דולר, בעיקר בזכות מגזר המנועים שנהנה מביקוש גבוה בשוק הביטחוני בארץ ובחו"ל ושמר על רווחיות גבוהה. מנגד, השורה התחתונה נשחקה, כאשר הרווח הנקי ירד ל-7.2 מיליון דולר לעומת 9 מיליון אשתקד, בעיקר בשל זינוק בהוצאות המימון ל-3.1 מיליון דולר והשפעת מס גבוהה שנבעו מתיסוף חד של השקל והגידול במינוף בעקבות רכישת Turbine Standard. כלומר, הפעילות עצמה ממשיכה להתרחב בקצב מהיר, אך חשיפת החברה לשערי מטבע ולחוב הפיננסי מטילה משקל כבד על התוצאות המדווחות. בנטרול האירועים החריגים ברבעון נראה שהחברה היתה מרוויחה מעל 10 מיליון דולר.
- לא רק מימושים: פימי רוכשת שליטה משותפת בכרמקס ב-85 מיליון דולר
- פימי ממשיכה לממש בעשות: מכרה 240 מיליון שקל למוסדיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גידול בהכנסות ברבעון מול אשתקד נובע בעיקר מעליה במכירות בשני מגזרי הפעילות, בדגש על גידול במכירות מגזר המנועים. ההכנסות כוללות סך של כ-1.7 מיליון דולר הנובעים מעדכון מחירים ללקוחות ואת מכירותיה של Turbine Standard בהיקף של כ-8.6 מיליון דולר. הכנסות מגזר החלקים ברבעון צמחו בכ-4.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בכ-43.9 מיליון דולר (מתוכן כ-2.3 מיליון דולר מכירות פנימיות).
