האינפלציה עוד פה ובוול סטריט מתחילים לתמחר עוד שתי העלאות ריבית - נגיע עד סוף הקיץ לשיא של למעלה מ-20 שנה?
פרסום נתוני מדד ה-PCE מרתיעים את המשקיעים - האינפלציה לא מוותרת, שוק העבודה עדיין חזק ונדמה שהריבית לא משפיעה על המשק האמריקאי, מה יעשה הפד?
קצב האינפלציה השנתי נמצא בירידה כבר קרוב לשנה (מאז השיא של חודש יוני שעבר), אך למרות הכל הציפיות להעלאת הריבית של הבנק המרכזי בארה"ב ממשיכות לעלות. בכדי להלחם באינפלציה, הפד החל את מחזור העלאות הריבית שלו בשנה שעברה, בהתחלה עם העלאות חדות במיוחד של 0.75%, לאחר מכן הקצב האט אל העלאות של 0.5% וההעלאות האחרונות היו של 0.25%. המשקיעים קיוו כי הורדת קצב ההעלאות מסמנת על התקרבות לנקודה בה הפד יפסיק להעלות את הריבית ואף יתחיל להוריד אותה, מה שיקל על המשק ויתמרץ את ביצועי החברות בוול סטריט.
בניגוד למצב הרצוי של המשקיעים, למרות שקצב העלאת הריבית אכן האט, לא בטוח שסבב ההעלאות עדיין קרוב לסיומו והמרחק להורדת הריבית, ככל הנראה רחוק אף יותר.
היום פורסמו נתוני מדד ה-PCE - מדד האינפלציה המועדף על חברי הבנק המרכזי. על פי הנתונים, המדד עלה בחודש אפריל ב-0.4%, מעל הצפי ל-0.3%, בראייה שנתית המדד עלה ב-4.4% לעומת הצפי ל-3.9%. מדד הליבה עלה ב-12 החודשים האחרונים ב-4.7% לעומת הצפי ל-4.6%, מבחינה חודשית מדובר על עלייה של 0.4%.
אכן, הנתונים לא היו רחוקים מאוד מהצפי ונכון, עברנו מרחק משמעותי מהשיא של 6.8% אשר נרשם בקיץ שעבר, אך המצב הנוכחי של האינפלציה הוא בדיוק מה שהפד לא רוצה לראות. הריבית בארה"ב כבר נמצאת בטווח של 5%-5.25%, נקודת השיא האחרונה אליה הגיע הריבית בקיץ 2007. למרות הריבית הגבוהה, האינפלציה לא נרגעת בראייה חודשית והעלייה של 0.4% בחודש אפריל גבוהה ב-0.2% מזו שנרשמה באותו החודש בשנה שעברה, לפני שהפד בכלל התחיל להעלות את הריבית.
- מדד המחירים באוגוסט עלה ב-0.7%; מחירי הדירות החדשות ירדו ב-0.8%
- מדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף לאינפלציה, שוק העבודה בארה"ב עדיין חזק - האבטלה נמצאת ברמה נמוכה מאוד היסטורית (3.5%) והצרכנים ממשיכים לבזבז. על פי נתונים שפורסמו היום, מדד ההזמנות החדשות בארה"ב, המודד את השינוי בהזמנות חדשות של מוצרים באיכות גבוהה ממפעלים, עלה ב-1.1% בחודש אפריל, זאת לעומת הצפי לירידה של 1%. בחודש המקביל בשנה שעברה נרשמה עלייה של 0.4% בלבד.
כל אלו מכינים כעת את הקרקע להעלאה ריבית נוספת על ידי הפד בחודש הבא, בשוק מעריכים שיכול להיות שאפילו נראה עוד שתי העלאות.
על פי תמחורי הריבית בוול סטריט, הפד צפוי להעלות את הריבית בפגישתו הבאה בחודש יוני אל טווח של 5.25%-5.5% בסבירות של 58%, זאת לעומת סיכוי של 42% לכך שהריבית תשאר על כנה. בחודש שעבר ההסתברות לכך שהריבית תגיע ליעד של 5.25%-5.5% עמדה על 13% בלבד, עם סבירות של 22% שאף נראה אותה אף יורדת.
הסבירות לכך שהריבית אף תגיע לטווח של 5.5%-5.75% בחודש יולי עומדת כעת על 26%, רק לפני שבוע הסבירות למצב זה עמדה על פחות מ-1%, לפני חודש אפילו לא האמינו בשוק שיכול להיות שנגיע למצב זה. הצפי הנוכחי לסוף השנה מדבר על כך שהריבית תהיה גבוהה יותר מהיכן שהיא היום בסיכוי של 22%, לפני שבוע הסיכויים לכך עמדו על 0.7% בלבד.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
- 4.עוז 26/05/2023 18:57הגב לתגובה זורצים להשקיע כי "תיכף הריבית יורדת" , מה שגורם לאינפלציה להשאר גבוהה. כלומר, כנראה שהריבית לא תרד מתחת ל4% כמה שנים טובות. בינתיים כולם מצפים לירידת ריבית, ולכן היא לא תרד
- צחי 26/05/2023 21:03הגב לתגובה זוהאינפלציה לא יורדת. זו הסיבה האחרונה.
- 3.תמיד נמוך .ארה"ב עולה ופה ירידות (ל"ת)ארביטראז 26/05/2023 18:23הגב לתגובה זו
- 2.לילי 26/05/2023 18:06הגב לתגובה זוהריבית בכל העולם נמוכה מקצב האינפלציה לכן האינפלציה לא תעצור . כולם עסוקים בהכנות למלחמה ומיצרים נשק . כשמיצרים נשק המחירים של המוצרים עולים . זו תוצאה של הגדלה של תקציבי מלחמה במאות מיליארדים עד טרליון .
- 1.מחר עליות חדות שלא נראו מ 1987 (ל"ת)בבר שבעים שנה בבורסה 26/05/2023 17:17הגב לתגובה זו
- 1987? ..שלא נראו מ-1804. (ל"ת)ביז'ו מיכשווילי 26/05/2023 19:04הגב לתגובה זו
- מחר שבת (ל"ת)88 26/05/2023 18:18הגב לתגובה זו
- שבת מנוחה (ל"ת)nuke 26/05/2023 19:43
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
