איזה תיק מתאים ל-2023?
האם ניתן היום לבנות תיק שבדיעבד ינצח ב-2023? יש מכם שיגידו שתיק שורט זו התשובה אבל גם הם עשויים לטעות או לקבל החלטות שגויות כאשר השוק יתעתע בהם עם גלים של עליות.
יש שיגידו שהכי טוב לקנות את ה-S&P500, אולי שילוב כמה קרנות סל של מדינות כמו הודו וברזיל. השקעה במדדים מתבססת על הרעיון שלאורך זמן הם עולים ומנצחים את רוב המשקיעים ולכן, יש מי שיגידו, זו התשובה היחידה המתבקשת.
יש שמאמינים שהשוק ייתן תשואה יפה ב-2023 ולפיכך קרנות עם ביטא גבוהה יתאימו.
ויש שעדיין מאמינים בקרנות סקטוריאליות ונושאיות, כאלו שרבות מהן, ובראשון קרנות ARK המיוח״צנות, התרסקו ב-2023.
בשלב הזה, שלהי 2022, כל התשובות נכונות. אשמח אם תכתבו כאן בתגובות את התשובה שלכם. אני אייצג כאן את גישת הניתוח הטכני המשולבת במחשבות על מגמות העולם שאיתה אני הולך כבר שנים.
מכיוון שאנחנו מכוונים לטווח ארוך של שנה ויותר, הכלל הראשון צריך להיות כלל הממוצע הנע ל - 200 יום. ברשימה צריכות להיות מניות שנמצאות במצב טוב ביחס לממוצע. זהו אותו ממוצע שאנחנו מתמקדים בו ביחס למדדים. לכך נוסיף מחשבות.
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתחיל בסריקת הסקטורים המובילים שמרכיבים את ה-S&P500. להלן אלו שממוצבים טוב מעל הממוצע ל-200 יום:
חומרי גלם: XLB, אנרגיה: XLE, פיננסים: XLF, תעשיה: ,XLI צרכנות קבועה: XLP, תשתיות: XLU, בריאות: XLV.
כל הסקטורים הנ״ל (אולי למעט תעשיה, XLI) מחברים בין אינפלציה לדפנסיביות והשקעה בהם מהווה המשך ישיר ל - 2022. תכלס, העובדה שמתחלף מספר ואנחנו עוברים מ - 22 ל-23 לא באמת משפיעה על הכלכלה העולמית ולכן להמשיך אל תוך 2023 עם מה שעובד בסוף 2022 זה רעיון טוב על בסיס Trend is your friend.
התגליות של מדד העוצמה
אם נפעיל עליהם את חיתוך העוצמה ההשוואתית נראה ש- XLB, XLI, XLP, XLV, ו - XLU עדיין במצב עוצמה כך שאנחנו מוציאים מהרשימה את XLE ו-XLF.
- "טראמפ הבטיח להגן עלינו מפני התקפות ספקולטיביות בשוק המט"ח"
- "פולקסווגן, ב.מ.וו ומרצדס לא ישרדו במתכונת הנוכחית עד סוף העשור"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
הוצאת XLE - אנרגיה ו-XLF - פיננסים מרשימת העוצמה היא משהו שכדאי לכם לשים אליו לב משום שאלו הם שני סקטורים שמזוהים עם אינפלציה. האנרגיה מעצם עליית מחירי האנרגיה והפיננסים משום העובדה שהמוסדות הפיננסיים מרוויחים מעליות הריבית הנובעות מהאינפלציה. יש עוד נתון מעודד אבל לפני שאספר עליו נעמיק לגרפים של הסקטורים שנשארו וכך גם אני נותן לכם עוד הצצה לתהליך עבודת הניתוח הטכני ששואל שאלה ונותן לתשובה להתגלות ללא הטיה של דעה מוקדמת.
על - XLB / חומרי גלם נראה שאפשר לוותר כרגע וגם זו בשורה. אומנם היא מעל הממוצע הנע ל - 200 יום אבל בתבנית מסחר תנודתית ובשיא העוצמה בהשוואה ל - S&P500 כך שכרגע קשה לראות פה פוטנציאל לתשואה עודפת.
עם XLI הייתי נשאר ובודק אם הקרן מצליחה להישאר מעל 100. ניתן לראות שיש עוצמה יתרה למניות התעשיה והיא משקפת שני תהליכים גלובאליים. האחד הוא צמצום הגלובליזציה (כן, מדובר בתהליך גלובאלי של צמצום גלובליזציה...) שנותן בוסט לתעשיה מקומית והשני הוא ״חזרה לנורמלי״ שמשמעו ריקון האוויר מבועת הקריפטו (עליה דברנו ביום שני), ה-SPAC ושאר תמחורי הכלכלה החדשה וחזרה לכלכלת הבסיס.
גם עם XLP אפשר להשאר. לעומת זאת את הפוזיציה בסקטור הבריאות הייתי מצמצם לאור רמת ההתנגדות המשמעותית שקרן הסל XLV נמצאת מתחתיה. אם תפרוץ את רמת ההתנגדות נדבר שוב. גם על XLU הייתי מוותר כרגע.
נשארנו עם XLI ו-XLP. תעשייה וצרכנות קבועה כסקטורים שנרצה לעבור איתם מ - 22 ל - 23. עכשיו לחדשה המעודדת.
זמן לחזור לטכנולוגיה
קרן הסל XLK נותנת חשיפה למניות הטכנולוגיה שכלולות במדד ה-S&P500. תוכלו לראות שמדד העוצמה שלה ביחס ל - S&P500 התחיל לעלות מרמת שפל במאפיינים דומים לאלו בהם עלה מרמת השפל הקודמת. יכול להיות שיהיה פה תהליך התאוששות ממושך, שימשך עד לשיא באפריל אבל בהחלט ראוי לשים עין. מהלך של XLK מעל 137 דולר יהיה סימן חיובי. נראה לי שהיא ראויה לתשומת לבכם.
ואחרונה חביבה - XLRE - נדל״ן. עוד סקטור שנפגע מהאינפלציה בכל הקשור למחירי הנדל״ן ומכירות הנדל״ן אבל מקבל רוח גבית ממחירי השכירות. אני מתחיל לקרוא כתבות על ההזדמנויות בתחום (מדבר על ארצות הברית ואין להקיש מכך על ישראל). הקרן עוד לא נמצאת במצב טכני מלהיב אבל כדאי לשים עין על התמיכה שציינתי על הגרף ולראות מה קורה סביבה.
הרביעיה הפותחת שלנו היא לפיכך XLI, XLP, XLK, XLRE. שילוב בין מומנטום למחיר.
זהו להיום. לכל אחד מכם מומחיות מסוימת. תרמו ממנה לטובת כולנו וספרו לנו כאן בתגובות על תובנות שיש לכם מתחום עיסוקכם/מומחיותכם שיכולת להאיר את תמונת העולם. וכמובן איזה חברות/מניות אתם חושבים שירוויחו/יפסידו מכך. זיו
כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
- 7.קלבסיאלה 15/12/2022 10:32הגב לתגובה זולפדיון עד 2025 בסיכון נמוך בלי כאבי ראש
- 6.יה 14/12/2022 20:09הגב לתגובה זוהמלצות מקצועיות....הלוואי שנצליח
- 5.א. מרק 14/12/2022 19:37הגב לתגובה זוסלים (etf's) כמו SOXX CIBR QQQ מדשדשים עם עליות מתונות ועם פוטנציאל תיקון לשיאי 2021. חצאי מוליכים (SOXX) חיוניים לתעשייה, חברות עתירות הון נמצאות בסל הטכנולוגיה (QQQ) וסייבר חיוני היום יותר מתמיד.
- 4.4% בבנק בלי כאבי ראש (ל"ת)יוסי 14/12/2022 19:13הגב לתגובה זו
- 3.מדד השבבים smh דעתך (ל"ת)נתן לוי 14/12/2022 18:01הגב לתגובה זו
- 2.אם הייתה מתאפק ושמור את הכתבה ליום ה היינו יכולים להכין (ל"ת)בדיחמין לשבת 14/12/2022 17:42הגב לתגובה זו
- 1.ש. 14/12/2022 16:59הגב לתגובה זורמות תמיכה והתנגדות ומה הניתוח מראה על ההמשך?
- נתן ביום שני. לא השתנה משהו מאז (ל"ת)14/12/2022 18:27הגב לתגובה זו
- המדדים מעניינים לפני הכל,אנו עדיין ב 2022 (ל"ת)צודק לגמרי 14/12/2022 17:52הגב לתגובה זו
אתר לייצור גז טבעי במפרץ הפרסי קרדיט: גרוקלא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם
דירוג עשרת הגדולים למדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם אולי לא יכיל את המדינות בעלות העוצמה הרבה ביותר או ההשפעה הרחבה ביותר אבל הוא ישקף את המדינות העשירות שאיכות החיים בהן היא הגבוהה בעולם- מקטאר ועד ברוניי, ריכזנו לכם את הרשימה המלאה
הדירוג העולמי של התוצר לנפש משקף לא רק את עוצמת הכלכלה אלא גם את איכות החיים והמדיניות הכלכלית של כל מדינה. התוצר לנפש לא בהכרח מייצג את הכלכלות הכי חזקות עם התעשיות הכי חכמות, אלא בעיקר איך התוצר במדינה מתחלק עבור כלל האוכלוסיה בה, מה שמעיד על רמת החיים במדינה. מדינות עם כלכלות חזקות כמו גרמניה לא נמצאת כאן וגם מעצמות על עם כוח והשפעה כמו רוסיה או סין לא יהיו פה. ברשימה לשנת 2025 ניתן למצוא בעיקר מדינות קטנות, עשירות במשאבים או כאלה שהשכילו לבנות כלכלה חכמה ומגוונת.
1 # סינגפור
סינגפור מדורגת בראש הרשימה עם תוצר לנפש של כ־156 אלף דולר, אוכלוסייה של כשישה מיליון תושבים ותמ"ג כולל של כ־547 מיליארד דולר. שיעור האבטלה במדינה עומד על כ־3.2% בלבד, והיא נחשבת לאחת הכלכלות החדשניות והפתוחות בעולם. כלכלת סינגפור מבוססת על שירותים פיננסיים, לוגיסטיקה, מסחר חוץ, ייצור אלקטרוניקה ותחומי פארמה וביוטכנולוגיה. הצלחתה נובעת מתכנון כלכלי מוקפד, מיסוי תחרותי וניהול ציבורי יעיל, אך אתגרי יוקר המחיה ותלות בשווקים חיצוניים ממשיכים להציב לממשלה משימות לא פשוטות. ענף השירותים הפיננסיים הוא אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של סינגפור, לצד היותה מהנמלים הגדולים בעולם. חברות ענק כמו DBS Bank, SingTel, ו־Singapore Airlines מייצגות את עוצמת המגזר העסקי המקומי. המדינה נחשבת גם לאחת המובילות בעולם ביצוא שבבים וציוד אלקטרוני מתקדם, והיא מרכז אזורי של חברות טכנולוגיה בינלאומיות כמו Google, Meta ו־Microsoft. התלות הגבוהה בסחר העולמי הופכת אותה לרגישה לתנודות גלובליות, אך הגיוון הענפי והניהול הקפדני מעניקים לה עמידות יוצאת דופן.

2 # לוקסמבורג
מדינה אירופאית קטנה שלה תוצר לנפש של כ־152 אלף דולר. במדינה מתגוררים כ־678 אלף איש בלבד, התמ"ג שלה נאמד בכ־93 מיליארד דולר עם שיעור האבטלה שעומד על כ־5.9%. לוקסמבורג ביססה את מעמדה כאחת מהמדינות העשירות בעולם בזכות היותה מרכז פיננסי ובנקאי חשוב באירופה, בו פועלות מאות קרנות השקעה בינלאומיות. לצד זאת היא משקיעה רבות בתשתיות טכנולוגיות ובתחום הלוגיסטיקה. עם זאת, גודלה המצומצם והיעדר משאבי טבע מגבילים את פוטנציאל הצמיחה העתידי ומחייבים גיוון כלכלי רחב יותר. נמצאות בתחומה חברות בינלאומיות רבות, בהן Amazon Europe, PayPal ו־Ferrero, הקימו את המטות האירופיים שלהן במדינה בזכות תנאי המס האטרקטיביים. בנוסף, המדינה מובילה בתחום הלוויינים והחלל באמצעות החברה SES Global, מהגדולות בעולם בתחום התקשורת הלוויינית. היא מתמחה גם ביצוא שירותים פיננסיים ופתרונות דיגיטליים, שמחזקים את מעמדה כמרכז עסקי מתוחכם.
- עלייה של 3.7% בתמ"ג ברבעון הראשון
- סיכום 2024: צמיחה אטית והוצאות בטחוניות תופחות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3 # איחוד האמירויות הערביות
לאיחוד האמירויות יש תוצר לנפש של כ־132 אלף דולר. באמירויות חיים כ־10.9 מיליון תושבים, התמ"ג עומד על כ־537 מיליארד דולר ושיעור האבטלה הוא מהנמוכים בעולם, כ־2.1%. במשך עשורים נשענה הכלכלה המקומית בעיקר על נפט וגז, אך בשנים האחרונות ביצעה האמירויות מהפך מרשים לכלכלה מגוונת יותר, כאשר היא מרחיבה את מקורות ההכנסה שלה לתחומי מסחר לא־נפטי, תיירות, פיננסים, לוגיסטיקה, נדל״ן וטכנולוגיה. דובאי ואבו דאבי הפכו למוקדי עסקים בינלאומיים, אך המדינה מתמודדת עם הצורך לשמר את הצמיחה תוך צמצום התלות באנרגיה מסורתית. חברות ענק ממשלתיות כמו Emirates, Etihad Airways, ADNOC, ו־DP World הן מהגדולות בעולם בתחומן. איחוד האמירויות הפכה למרכז סחר חופשי אזורי, שבו נחתמים הסכמי סחר עם עשרות מדינות. דובאי היא כיום מוקד עולמי לסטארט־אפים בתחום הפינטק, האנרגיה הירוקה וה-AI. המדינה גם אחת המובילות בעולם ביצוא זהב, יהלומים ושירותים לוגיסטיים, וממשיכה לשמש גשר בין מזרח למערב.
מוריץ שולאריק, נשיא מכון הכלכלה העולמית בקיל. קרדיט: רשתות חברתיות"פולקסווגן, ב.מ.וו ומרצדס לא ישרדו במתכונת הנוכחית עד סוף העשור"
מוריץ שולאריק, נשיא מכון הכלכלה העולמית בקיל, טוען כי פולקסווגן, ב.מ.וו ומרצדס-בנץ לא ישרדו במתכונתן הנוכחית עד סוף העשור; לדבריו, גרמניה תקועה בדיון “מופנה אחורה” במקום להשקיע בדור הבא של התחבורה: הרכב החשמלי והאוטונומי, ואומר כי “העתיד הוא נהיגה אוטונומית, לא נוסטלגיה”
הסערה האחרונה בתעשיית הרכב הגרמנית התפרצה בעקבות ראיון טלוויזיוני שבו הזהיר פרופ’ מוריץ שולאריק, נשיא מכון הכלכלה העולמית בקיל ואחד מהקולות המשפיעים בכלכלה האירופית, כי ייתכן ששלושת יצרניות הרכב הגדולות בגרמניה, פולקסווגן, ב.מ.וו ומרצדס-בנץ, לא ישרדו במתכונתן הנוכחית עד סוף העשור. "אני לא רואה סיכוי ממשי לכך שבשנת 2030 הן ייראו כפי שהן נראות היום", אמר שולאריק. "אם התעשייה הזו לא תשנה כיוון, היא תחדל להתקיים במבנה הנוכחי".
לדבריו, ייתכן שגרמניה תצטרך לאמץ "פתרון בסגנון וולוו", כלומר, כניסת משקיע אסטרטגי זר, אולי סיני, שיביא עמו טכנולוגיה, הון ושווקים חדשים. שולאריק הזכיר כי וולוו השוודית שייכת מאז 2010 לקבוצת ג'ילי הסינית, מהלך שהציל את החברה ממשבר והחזיר אותה לקדמת הבמה העולמית.
הדיון מסתכל אחורה
הביקורת של שולאריק אינה כלפי החברות בלבד, אלא גם כלפי השיח הציבורי והפוליטי בגרמניה. לדבריו, המדינה עסוקה בויכוחים מיושנים על תעשיית הדיזל והאנרגיה במקום להתמודד עם האתגר הבא: הרכב האוטונומי. "יש לי חשש אמיתי שאנחנו שוכחים את המהפכה הבאה", אמר. "בזמן שאנחנו מתווכחים על מה שהיה, סין וארה”ב כבר משקיעות הון עתק במערכות נהיגה אוטונומיות ובינה מלאכותית לרכב".
שולאריק טען כי אם גרמניה לא תבצע שינוי מיקוד טכנולוגי אמיתי, היא תמצא עצמה מאחור בעידן שאחרי המנוע החשמלי, עידן הנהיגה החכמה.
תגובות נגד: “תחזית מנותקת מהמציאות”
יו״ר התאחדות תעשיית הרכב הגרמנית (VDA) דחתה את תחזיתו של שולאריק וכינתה אותה “אבסורדית”. לדבריה, היצרניות הגרמניות הן עדיין “חברות מצליחות ובעלות עתיד,” אך הן סובלות ממדיניות אנרגיה לא עקבית, עלויות ייצור גבוהות ומיסוי מכביד. פוליטיקאי בכיר מהמפלגה הירוקה, שהינו המועמד לתפקיד ראש ממשלת באדן-וירטמברג, לב תעשיית הרכב, הביע אופטימיות זהירה: “דיימלר לא תהיה בידיים סיניות כל עוד נעשה את העבודה שלנו,” אמר. “אם כולנו, החל בממשלה וכלה במהנדסים, ניקח אחריות, נוכל לשמור על המובילות של גרמניה בתחום התחבורה.”
- שינוי חד בחוקי ההגירה וההתאזרחות בגרמניה
- גרמניה חותמת על הסכם הגנה נגד רחפנים עם סטארט-אפ מקומי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשבר בתעשיית הרכב הגרמנית
הפסדי עתק וירידות חדות ברווחיות מציבים את תעשיית הרכב הגרמנית בנקודת מפנה. פולקסווגן ופורשה דיווחו על הפסדים של מיליארדי יורו, ומרצדס-בנץ רשמה ירידה של 50% ברווח הנקי ברבעון האחרון. במקביל, הייצור הסיני הזול של רכבים חשמליים, לצד מכסים אמריקניים גבוהים ומדיניות אירופית מסורבלת, חונקים את כושר התחרות של היצרניות האירופיות.
בנוסף, שערוריית הדיזל-גייט ממשיכה לפגוע באמון הצרכנים ובמיתוג “Made in Germany”.
