מדיפאואר: ירידה של 5% ב-NOI ל-6.3 מיליון דולר, ה-FFO ירד ב-7% ל-2.7 מיליון
חברת הנדל"ן המניב, המתמקדת בארה"ב, מדיפאואר מדיפאואר -0.04% מדווחת על קיפאון ב-NOI וב-FFO ברבעון השלישי של השנה. ה-NOI עמד על 6.3 מיליון דולר, ירידה של 5% לעומת 6.6 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. ה-FFO ירד ל-2.7 מיליון לעומת 2.9 מיליון ברבעון המקביל בשנה שעברה. ההכנסות מדמי שכירות עמדו על 9.2 מיליון דולר, בדומה לתקופה המקבילה אשתקד.
למדיפאואר יש 17 נכסי נדל"ן על שטח להשכרה כולל של כ-183 אלף מ"ר, כ-260 שוכרים מסחריים עם חוזי שכירות המסתיימים בין השנים 2022 עד 2041 ושיעור תפוסה של 93%.
בחברה מסבירים את הקיפאון ברבעון השלישי ב"תחלופת שוכר עיקרי בנכס מהותי של החברה". על פי החברה, השטח היה בשיפוצים כהכנה לכניסתו של השוכר במהלך חודש נובמבר 2022 וכן סיום השכירות של חלק מהשוכרים בחמשת הנכסים שנרכשו ביולי 2021, (שוכרים אשר לא היוו חלק מה-NOI הצפוי של אותם הנכסים) וגידול בהוצאות תפעול של הנכסים כאשר במדיפאואר מדגישים שהעמסת העלויות על השוכרים תתבצע בסוף השנה.
תוצאות ל-9 חודשים:
בחברה מבליטים את התוצאות לתשעת החודשים הראשונים של השנה בהם היא רשמה NOI 18.8 מיליון דולר, עליה של 27% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ה-FFO עמד על 8.1 מיליון דולר, עליה של 33% לעומת 6.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה.
- העסקה נחתמה: מדיפאואר רוכשת 16 מרכזיים מסחריים בארה"ב תמורת 276 מיליון דולר
- מדיפאואר צומחת ב-NOI וב-FFO; ירידה ברווח הנקי בעקבות מימון העסקה החדשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי ביולי וספטמבר 2021 רכשה מדיפאואר 6 נכסים במדינות פנסילבניה וג'ורג'יה בארה"ב תמורת 132.8 מיליון דולר והשלימה רכישת נכס נוסף, המרכז המסחרי Nod Brook, בחודש אפריל השנה ב-22.4 מיליון דולר.
המנכ"ל רון שטרן: "לפני כשנה השלמנו רכישת 5 מרכזים מסחריים פתוחים באזור פנסילבניה וכן נכס משמעותי באזור ג'ורג'יה. נמשיך לחזק את מעמדה התחרותי של החברה ולפעול למיקסום ההזדמנויות בשוק. יצוין, שהחברה ערוכה היטב לשינויים בתנאי השוק, לאור חשיפה נמוכה לאינפלציה המבוססת על הכנסות שכירות בעלות מנגנון עדכון מבני ופריסת הלוואות בריבית שנתית ממוצעת של 3.67% ועל פני מח"מ ארוך טווח.״
מניית מדיפאואר נסחרת במחיר של 630.8 אגורות ושווי שוק של 323 מיליון שקל, ירידה של 2.2% מתחילת השנה.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
