האיחוד האירופי מודאג מחוק הפחתת האינפלציה של ביידן
האיחוד האירופי אומר כי יש לו חששות רציניים לגבי חוק הפחתת האינפלציה בארה"ב, וכי מדובר בחוק שמפר את כללי הסחר הבינלאומיים. הצעת חוק המס, הבריאות והאקלים הגורפת אושרה על ידי מחוקקים בארה"ב באוגוסט וכוללת שיא של 369 מיליארד דולר בהוצאות על מדיניות אקלים ואנרגיה. החבילה כוללת זיכוי ממס עבור מכוניות חשמליות מתוצרת צפון אמריקה ותומכת בשרשראות אספקת סוללות בארה"ב. מספר בכירים אירופיים מבינים את השאיפות של ארה"ב להשתמש בטכנולוגיה ירוקה, אך אמרו כי הם מודאגים מהאופן שבו מתוכננים התמריצים הפיננסיים. בנאום בבריסל, אמר ראש הסחר של האיחוד האירופי: "הקמנו צוות משימה לטפל בנושאים אלו... אנחנו מתרכזים כעת במציאת פתרון במשא ומתן. יש נכונות מצד ארה"ב לטפל בחששות שיש לנו כאן באיחוד האירופי". משרד האוצר האמריקני הדגיש מאמר מהחודש שעבר שבו שרת האוצר האמריקאית ג'נט ילן אמרה ששמעה על החששות, אך צמצמה את הסיכויים לשינויים כלשהם בחבילה. בנאום בבריסל, כמה שרי אוצר אירופאיים הדגישו את דאגותיהם מהצעדים במדינה; "אנו מודאגים מההשלכות הנובעות מחוק הפחתת האינפלציה", אמר כריסטיאן לינדנר, שר האוצר הגרמני, והדגיש כי "הגישה המשותפת שלנו צריכה להיות ששותפי ערך צריכים להישאר שותפים סחר מועדפים", אמר. כשנשאל אם הפתרון יהיה להתחיל לעבוד על הסכם סחר חדש עם ארה"ב, אמר לינדנר: "אנחנו צריכים להיות פתוחים לזה, אם שני הצדדים יסכימו אבל כרגע אנחנו צריכים לנתח את חוק הפחתת האינפלציה עם ההשלכות שלו לגבי התעשיות שלנו. ואנחנו חייבים ליידע את הצד האמריקני על החששות החמורים שלנו, אני לא בטוח שהם מודעים לדאגות שלנו באופן שבו אנחנו מודאגים". זו לא הפעם הראשונה שאירופה מביעה את דאגותיה לגבי המדיניות. מנהלת התחרות של האיחוד האירופי, מרגרה וסטגר, אמרה בחודש שעבר כי "כעיקרון, אתה לא צריך להתנהג ככה מול חברים". בעיקרו של דבר, האיחוד האירופי מודאג מחסמי סחר פוטנציאליים חדשים על יצרני רכבים חשמליים באירופה. והם לא היחידים, דרום קוריאה, למשל, גם העלתה את אותה דאגה. מנכ"לית ארגון הסחר העולמי אמרה כי מדינות צריכות להיות "זהירות מאוד שכל מדיניות שננקטת לא תהיה מפלה ולא תעדיף מוצרים מקומיים". היא הכירה בכך שמדינות מסוימות מרגישות ש"הסבסוד שניתן עבור כלי הרכב החשמליים ממדינות אחרות, עלול להפלות את הרכב החשמלי מתוצרתן".
ליסה סו (AMD)למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים?
AMD Advanced Micro Devices -6.57% מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.
לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.83% לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.
ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.
וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.
- AMD תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב
- למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.
דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה
הנאסד״ק עולה ב-1.2%; לייבפרסון טסה ב-34%, גילת עם 19%
הסוחרים בוול סטריט שלחו את המניות לעליות לאחר יום של ירידות בעקבות חששות כלכליים. מדד ה-S&P 500 עולה ב-0.7% ונסחר סביב רמת 6,300 הנקודות, הנאסד״ק עולה ב-1%, כאשר מניית אפל מזנקת ב-4.5% לאחר שטראמפ הודיע כי החברה תתחייב להשקעה חדשה של 100 מיליארד דולר בייצור מקומי. אפל מעלה את תוכנית ההשקעות הכוללת ל-600 מיליארד דולר בארבע שנים; ההכרזה הרשמית תתקיים היום בבית הלבן בנוכחות הנשיא ומנכ"ל אפל טים קוק. מהצד שני, חברת AMD נתנה תחזית מכירות חזקה מהצפוי, אך המניה צונחת ב-8.4% בעקבות אזהרה לגבי חוסר ודאות בגישה לשוק הסיני החשוב.
תוצאות הרווחים של חברות במדד S&P 500 עולות בהרבה על הציפיות לרבעון השני - עלייה של 9.1%, שהיא פי שלושה מהתחזית המקורית ושיעור החריגה הגבוה ביותר מהציפיות מאז 2021. בוול-סטריט מסבירים שלמרות האפשרות לתיקונים במניות, במיוחד בשל גורמים כלכליים מאקרו ומגמות עונתיות שליליות, התיקונים האלה יהפכו ככל הנראה להזדמנויות רכישה טובות.
התשואה על איגרות החוב הממשלתיות לעשר שנים נשארה כמעט ללא שינוי ברמה של 4.21%, בעוד שהדולר ירד בערכו. ניל קשקרי, נשיא הבנק הפדרלי של מיניאפוליס, הצהיר כי האטה בכלכלה האמריקנית עלולה להצדיק הפחתת ריבית בזמן הקרוב.בתחום הסחר הבינלאומי, הנשיא טראמפ חתם על צו ביצועי המטיל מכס נוסף של 25% על הודו בגין רכישת אנרגיה מרוסיה.
- בדרך לשווי של חצי טריליון דולר: עובדי OpenAI ממשיכים לממש
- הנאסד״ק ירד ב-0.6%; קאמטק נפלה ב-8%, סנטינל-וואן עם 6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבנו כאן לא מעט על תופעת "מניות המם" שחזרה אלינו לאחרונה, שוב קהילות של סוחרים באינטרנט מטרגטות חברות חלום, עם פעילות עסקית מצומצמת ומריצים אותן כדי לנסות ללחוץ את השורטיסטים למכור. אבל כמו שבאפט נוהג לומר, התשואות מתכנסות אל ה"ביזנס" בטווח הארוך. כזה הוא המקרה של חברת הנדל"ן אופנדור, היא זינקה במאות אחוזים אחרי שסוחרים "התלבשו" עליה. כעת היא מפרסמת את התוצאות הרבעוניות והמשקיעים פוגשים את קרקע המציאות - Opendoor זינקה בזכות המם, ועכשיו נופלת ב-18% בטרום לאחר הדוח הרבעוני.
