טוב מהצפי,לא טוב לוול סטריט; האבטלה בארה"ב ירדה ל-3.5%
השינוי במספר המועסקים במגזר הלא חקלאי עמד בחודש ספטמבר על 263 אלף איש, בדומה להערכות בשוק (מצד אחד היו הערכות שדיברו על תוספת של 250 אלך משרות, ומנגד היו מי שצפו תוספת של 275 אלף משרות). בכל מקרה, מדובר על ירידה בתוספת המשרות לעומת תוספת של 315 אלף בחודש אוגוסט ותוספת המשרות החודשית הנמוכה מאז חודש אפריל 2021. השכר ממשיך לעלות בקצב מהיר - עליה של 5% ביחס לשנה שעברה. צריך לומר - עליה בשכר מתדלקת גם היא את האינפלציה, כי עובדים רוצים תוספת שכר בעקבותיה, ואז האינפלציה עולה, ושוב הם מבקשים תוספת שכר וכך זה ממשיך.
אבל הסיפור האמיתי בנתונים היום הוא אחוז האבטלה: על פי נתוני דוח התעסוקה, שיעור האבטלה בארה"ב ירד ל-3.5% בחודש ספטמבר, טוב יותר מצפי הכלכלנים ל-3.7% אחוזי אבטלה (שזה גם הנתון של האבטלה במשק האמריקאי בחודש אוגוסט).
לכאורה מספרים טובים, כלומר המשך ירידה באבטלה, שזה גם אומר יותר מועסקים במשק האמריקאי. אבל זו בדיוק הבעיה: נתונים טובים כאלה הם נתונים לא טובים מבחינת וול סטריט - כי זה אומר שהכלכלה האמריקאית עדיין חזקה ולא מתקררת מספיק בעקבות העלאות הריבית של הפד'. כזכור, האינפלציה בארה"ב עדיין גבוהה ועומדת על 8.3%. הפד' מעלה את הריבית בקצב מהיר, כאשר הריבית עומדת כעת בטווח של 3%-3.25% (אחרי שרק לפני חצי שנה היא עוד הייתה ברמה אפסית). מאז העלאת הריבית האחרונה הפד' כבר לא מדבר בקול אחד ויש חברים בפד' שסבורים שצריך להאט את העלאות הריבית, אבל נתוני האבטלה של היום מוסיפים להם כאב ראש.
כעת השוק מתמחר בהסתברות של 80% העלאת ריבית נוספת בקצב מהיר של 0.75% גם בהחלטת הריבית הבאה של הפד' בעוד כ-4 שבועות. השאר מתמחרים העלאה של 0.5%. כלומר מדובר בתחזית של השוק להמשך העלאה מהירה של הריבית כך שזו תעמוד על 3.75%-4% בעוד חודש. לאחר מכן הם צופים העלאה נוספת של 0.5% בחודש דצמבר, כך שעד סוף השנה הריבית בארה"ב תהיה בטווח של 4.25%-4.5%.
- שיא של 4 שנים בבקשות החוזרות לדמי אבטלה בארה"ב
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעקבות הנתונים, החוזים העתידיים למסחר היום בוול סטריט, שעלו לפני פרסום נתוני האבטלה, עברו לירידה של עד 1.4% בחוזים על הנאסד"ק. החוזים על ה-S&P500 יורדים ב-1% והחוזים על הדאו ג'ונס יורדים ב-0.7%.
ומה לגבי ההמשך? הפד אמר בחודש ספטמבר שהוא צופה ששיעור האבטלה יעלה ל-4.4% ב-2023 ויישאר סביב הרמה הזו לפני שיירד ל-4% בטווח הארוך.
- 6.המתינו לא נותר דבר דיפ סטייט מרקש. (ל"ת)שלמה והמיקרוצ'יפ 11/10/2022 11:45הגב לתגובה זו
- 5.הגיון כלכלי 08/10/2022 17:48הגב לתגובה זולפטר את הנגיד האמרקאי שלב ראשון לשיפור והגדלת האבטלה
- 4.cpi 08/10/2022 11:21הגב לתגובה זווהדלק חשמר שוב את האנפלציה לחודש הבא ימח שמו של מוחמד בן סלמן אוייב של אמריקה במסווה של ידיד אבל אים אירן תתקוף אותו ירוץ לביידן ולמערב לבקש עזרה בנשק חלאה.
- 3.מני 1 07/10/2022 17:22הגב לתגובה זואולי לא מנתחים נכון? אולי יש לנו כלכלה חדשה ? אולי השוק האמריקאי דווקא מתחזק? ימים יגידו....
- מתחזק? נכון...הנפילות (ל"ת)חחחח 07/10/2022 18:26הגב לתגובה זו
- 2.האמריקאים מתנהגים בשגעונות וכל העולם מעתיק מהם השגעון (ל"ת)שלמה 07/10/2022 17:08הגב לתגובה זו
- האלו 07/10/2022 18:28הגב לתגובה זומעתיקים ומשחזרים רק את עצמנו.
- 1.לילי 07/10/2022 16:22הגב לתגובה זובלימת האינפלציה תהייה ב5-6 אחוז ריבית
- נכון. זה בדיוק מה שכתוב בכתבה (ל"ת)נעמי פלד 08/10/2022 19:14הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
