פדקס הציגה את המציאות כמו שהיא למשקיעים, והיא לא מרהיבה
מאמצע חודש יוני השוק התמלא אופטימיות, המשקיעים היו סבורים כי האינפלציה הגיעה לשיא, שהפדרל ריזרב יפסיק להעלות את הריבית בקרוב, שהגענו לתחתית. אך לא כך הדבר: נראה כי תקוות המשקיעים לאט לאט מתפוגגות, כשהשווקים כבר מוחקים כמעט 70% מהעליות שהיו מהתחתית ביוני. אינדיקציה נוספת לאופטימיות היתרה של השווקים מאז חודש יוני אפשר לראות בהודעתה של ענקית השילוחים פדקס FEDEX .
החברה חתכה את תחזית הרווח המתואם לרבעון הקרוב בחדות, כך שהוא צפוי להיות 33% פחות מצפי האנליסטים - דבר שהביא את מנית החברה לצלול בעשרות אחוזים במסחר בוול סטריט ביום שישי. החברה הודיעה שהיא הרוויחה כ-3.44 דולר למניה ממכירות של 23.2 מיליארד דולר. בוול סטריט ציפו לרווח של יותר מ-5 דולר למניה ממכירות של 23.5 מיליארד דולר.
הנהלת החברה אמרה שהתוצאות נמוכות מכיוון ש"המגמות המקרו-כלכליות החמירו משמעותית, אנו צופים מיתון חמור בארה״ב״. פדקס לדעת רבים מייצגת חלק מהותי ומייצג בכלכלה האמריקאית, כושר ההזמנות והשילוח של אנשים, כוח הקנייה ועוד. אז מה זה בעצם אומר אם היא חושבת שכלכלת ארה״ב הולכת למיתון חמור? האנליסטים בשוק חלוקים לגבי העניין ונראה שבעיקר אי וודאות היא ששוררת כעת לקראת החלטת הריבית של הפד' ביום רביעי.
"המשקיעים כעת מבינים שלפד יש עוד עבודה לעשות וסיכון המיתון גבוה", אומר דייב דונבדיאן, מנהל השקעות ראשי ב-CIBC Private Wealth US. ״אנחנו כעת מעדיפים לא להכניס עוד כסף לשוק המניות, אלא להתאזר בסבלנות״. נראה שזה נוגד את העיקרון שלעתים קרובות משתלם להיות אופטימי כשכולם צופים את הגרוע מכל. כולנו מכירים את המשפט הידוע של וורן באפט - ״תהיה גרידי כשכולם מפחדים, ותפחד כשכולם גרידים״.
- גולדמן זאקס מזהיר: האטה בהשקעות בבינה מלאכותית עלולה למחוק 20% ממחיר המניות
- רעידת אדמה פוליטית בצרפת, המדדים באירופה נופלים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מצד שני, ישנם אנליסטים שסבורים כי השוק לא סיים את הירידות, ״השוק יכול להפוך ל-Oversold", מציין ראמזי דאג', מנהל השקעות ראשי בקבוצת לוטולד. הירידות האלה יכולות להיות הקדמה לירידות חזקות יותר, כפי שהיה ב-1998,לפני יום שני השחור ב-1987 ולפני המפולות שנרשמו בשוק בשנים 1973-1974.
ברור לכולם שהפד' מחוייב להורדת האינפלציה והוא הדגיש זאת רבות במהלך השבועות האחרונים. הפד' ישתמש בכל הכלים עד שישיג את המטרה, על רקע נתוני האינפלציה שיצאו בארה״ב בחודש אוגוסט גם העלאה של 1% נמצאת כבר על השולחן, בסבירות לא נמוכה של 20%. בעבר חששות המשקיעים היו שהריבית בסוף השנה תהיה 3.5%, עכשיו הם כבר מדברים על מעל ל-4% או אפילו 5%.
- 1.אני הילד 18/09/2022 05:57הגב לתגובה זובניגוד לתיאוריה הרווחת בחוגים מסוימים הכסךף אינו מחלחל למטה אלא מחלחל למעלה. הדפסת הכסף הגדולה נמשכה ונמשכה. והיו שמועות שהאינפלציה נעלמה. אז זהו שלא היא רק התחבר בשווים של נכסי הון כמו מניות ונדלן אז זהו שלא. היא לא נעלמה היא פשוט התחבאה במחירי נכסים של מניות ונדלן. האחוזון העליון כבר מתקרב לסרטוספירה. לא פלא שהוא חולם על מיליון איש במאדים עד 2030.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
