אדמה: ההכנסות עלו ל-1.4 מיליארד דולר; הרווח הנקי זינק ב-20%
חברת אדמה אגח ב -0.31% הישראלית שנמצאת בשליטה סינית ונחשבת לאחת מהחברות המובילות בתחום הגנת הצומח, שעוסקת בייצור ושיווק מוצרים להגנת הצומח, מדווחת תוצאות לרבעון השני של השנה.
הכנסות החברה צמחו ב-21% והסתכמו ב-1.4 מיליארד דולר כתוצאה מעליית מחירים של כ-22% וצמיחה כמותית של כ-3%, גידול של 21% בהכנסות ביחס לרבעון המקביל אשתקד שם הסתכמו ההכנסות ב-1.2 מיליארד שקל. הרווח הגולמי ברבעון השני הסתכם על סך של כ-437 מיליון דולר המהווה שיעור של 29.6% מהכנסות החברה, זאת לעומת רווח גולמי של 365 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד שהיווה שיעור של 29.9% מההכנסות אז.
ה-EBITDA המתואם של החברה עלה ב-29% והסתכם ב-240 מיליון דולר. משקף שיפור בשיעור ה-EBITDA מסך ההכנסות, מ-15.2% ברבעון השני של שנת 2021 לכ-16.2% ברבעון השני של השנה.
הרווח התפעולי של החברה הסתכם ב-170 מיליון דולר ברבעון השני של השנה, זאת לעומת רווח תפעולי של 125 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, גידול של 36%. בשורה התחתונה הרווח הנקי של החברה הסתכם ב-76 מיליון דולר, בהשוואה ל-63 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, זינוק של כ-20%.
- בזכות המניות: שווי תיק ההשקעות של הישראליים קפץ ברבעון השני
- הגאות בשוק האג"ח נמשכת וחברות עם הערת עסק חי באות לגייס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איגנסיו דומינגז, נשיא ומנכ"ל אדמה: "אדמה רשמה עוד רבעון ומחצית שנה של שיאים חדשים, עם המשך צמיחה במכירות שתורגמה לעלייה בשורת הרווח הנקי. רווחיות החלקאים ממשיכה להיות טובה, על רקע מחירי הסחורות החקלאיות הגבוהים וזאת למרות ירידה קלה במחירים אלו לקראת סוף הרבעון. רווחיות זו היא שמביאה לביקושים למוצרים להגנת הצומח."
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
