היום נתחיל את השיחה עם השאלה: מתי ירידה היא הזדמנות לקניה ומתי היא סימן לעצירת הפסד או הימנעות מקניה? בחרתי להתחיל עם השאלה הזו לאור הירידה של הביטקוין עליו כתבתי לאחרונה שהוא דווקא נראה מעניין. נבחן את השבירה של רמת התמיכה ואת המהלכים שאפשר לעשות.

אני הנחתי, והתבדיתי, שהביטקוין יתמך מעל הקו הסגול וימשיך לטפס במדרגות הפיבונאצ׳י. השבירה היתה די מהירה והשאלה שנשאלה ועדיין נשאלת: האם למכור? אנחנו רואים שהביטקוין נתמך בנקודת השפל התחתונה ממנה החל לעלות - ידית הפטישון. אם נסתכל על תרשים שעתי הירידה הזו תראה לנו כהזדמנות בהסתמך על הדמיון לתמיכה הקודמת. נראה לי שאכן אפשר לתת לביטקוין ומעריציו הזדמנות. המסחר בביטקוין היה מאז ומעולם שילוב של אי ודאות, פוטנציאל לנסיקה והתרסקות, מאבקים רגולטוריים וקונפליקט בין פשיעה לבשורה. זה לא השתנה. אבל, ירידות בשווקים משפיעות עליו לרעה ומעצימות את השדים. קשה יהיה לו לעלות אם השוק ירד. זה מוביל אותנו ל״כותרת״ שבהמשך.

לגבי השאלה מתי ירידה היא הזדמנות לקניה? התשובה היא: כאשר המחיר הזול יותר פוגש פוטנציאל תמיכה בתסריט סביר (ולא תסריט שנועד רק לתת אופטימיות לפוזיציה מפסידה).

פד - משקיעים: שבוע ניצחון לפד

בתחילת השבוע שחלף הערכנו כאן, מסיבות טכניות, שאנחנו הולכים לתנודתיות. יסודות ההערכה התבססו על ניתוח טכני. הסיפור הוא הדיאלוג בין המשקיעים שהתעודדו מנתוני האינפלציה לפד שכנראה חש פחות מעודד וכנראה גם נחוש להמשיך להילחם באינפלציה בנשק הריבית. אחרי שנים שהתרגלנו לפד מרחיב ומפרגן לשווקים אנחנו נתקלים בפד קשוח ומצמצם.

• UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מבחינה רגשית, קל יותר כמובן להיערך לתנודתיות שכוללת גם ירידה בתוכה (ואולי להאמין שלא תהיה) מאשר לחוות אותה בפועל ביחד עם דילמות המסחר שהיא מעלה. בשביל זה אנחנו עורכים תחזיות כך שנוכל לפעול עם המוח ולא עם הרגש. אם ציפינו לירידות / תנודתיות במסגרת מגמת עליה והן מגיעות, שני השלבים הן לקנות אל תוך ההזדמנות ולהחליט מתי התנודתיות היא כבר חזרה למגמת ירידה. השבוע שעבר היה שבוע ההזדמנות. השבוע הקרוב יכול להיות שבוע ההכרעה.

בתרשים המוכר לכם של ה-&P500  אתם יכולים להבחין שהוא אכן תיקן למטה מהממוצע ל-200 יום הפשוט (סגול מקווקו) לממוצע האקספוננציאלי ל-200 יום (קו כחול) כפי שנערכנו. מבחינה זו: הכל לפי התוכנית. עכשיו השאלה מה יקרה עם התמיכה שמפרידה בין המשך עליות לחזרה לירידות.

• עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
• השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

האינדיקטורים הטכניים עוד גבוהים ופונים כלפי מטה כך שהם עדיין לא תומכים בתמיכה. אולי בהמשך תנודתיות. בתרשים הנרות אתם רואים את פער המחיר העולה שמושך כרגע את ה - S&P500  כמו מגנט כלפי מטה לכיוון התמיכה ב - 4170. שילוב הפרמטרים הנ״ל מלמד שכנראה נפגוש את 4170 ושם יהיה מבחן ההכרעה. אולי 4200. זהו תרחיש אופטימי כי אין עוד הרבה לאן לרדת עד שם. השאלה אם זה יספיק עד החלטת הפד או עד היפוך סנטימנט.

התמונה מסתבכת, סורי, כשמוסיפים את הנאסד״ק. זאת מכיוון שעל פי תאוריית המניפה שעקבנו אחריו כאן, בשילוב רמת התמיכה שלו והממוצע האקספוננציאלי ל - 200 יום, הוא צריך לעלות כבר ביום שני. מלמעלה בלמו אותו יעד עליון של פיבונאצ׳י והממוצע הרגיל ל-200 יום. תרשים ה-איקס ועיגול של הנאסד״ק מראה שלושה עיגולים אדומים. שלושה עיגולים זה אומר שבינתיים זה רק תיקון. עוד ירידה, עוד עיגול, ביחד עם המאפיינים הטכניים האחרים, ילמדו על שבירה למטה.

תרשים ה-איקס ועיגול של הנאסד״ק:

הכותרת לשבוע הקרוב היא לפיכך: נאסד״ק - מבחן תמיכה והכרעה מידי.

מדפסות תלת מימד: בעקבות שלמה גרינברג

שלמה גרינברג פרסם כאן מאמר מלומד, כהרגלו, על עולם מדפסות התלת מימד. המאמר לכד את תשומת ליבי וחשבתי לבחון גם עבורי וגם עבורכם את מצב המניות מהבחינה הטכנית. בזמן כתיבת שורה זו אין לי שום מושג מה תהיה התמונה שתתגלה אז משתף אתכם כך גם בתהליך העבודה של המנתח הטכני. מקבלים רעיונות מאנליסטים ובעלי טורים שאתם מעריכים ובוחנים אותם על הגרף. בואו נתחיל.

הנה כמה מניות וקרנות שלכדו את תשומת ליבי מהכתבה וגם MAKX שאינה מוזנת עדיין באתר StockCharts.com איתו אני עובד.

DDD נמצאת בין התנגדות לתמיכה וניתן לבחון רכש אם תיתמך מעל 10 דולר. זו יכולה להיות נקודה מעניינת. כך גם הקרן של ARK - PRNT ו-SSYS עם רמות התמיכה שלהן (מצרף גרף של PRNT).

PRNT:

ב-TKC, למרות המחיר הנמוך, לא ניתן לזהות נקודת כניסה כרגע וגם ב-KOMP שנוטה למטה.

לגביVLD  נצטרך לעקוב ולראות האם העליה האחרונה וההיפוך משחזרים את תבנית הגל היורד או שתיווצר ידית של ספל באזור שסימנתי.

 MAKX מעניינת בזכות הקונספט ובחלט אעקוב אחריה. היא מאוד קטנה ובסחירות מאוד נמוכה. חילצתי גרף מ - Yahoo Finance ואפשר לראות את פוטנציאל התמיכה שסימנתי.   אם גם אתם מחפשים רעיונות חדשניים ולא נרתעים מהשוליים של תעשיית קרנות הסל אתם יכולים להצטרף למעקב. אולי ביחד עם הקרן של ARK ניתן לקבל חשיפה מעניינת לתחום ללא חשיפה למניות בודדות.

שנשרוד את השבוע הקרוב בשלום. זיו

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.