ברקשייר האת'וויי של וורן באפט וצ'רלי מונגר בתוצאות תפעוליות טובות ברבעון השני, אם כי הירידות בשווקים העבירו את החברה להפסדים – הרווח התפעולי עלה ב-39% ועקף את ההערכות המוקדמות. עסקי החברות המוחזקות בצמיחה, פעילות הביטוח והרכבות בגידול רווחים. הרווח התפעולי לאחר מס הסתכם ב-9.3 מיליארד דולר, לעומת 6.7 מיליארד דולר ברבעון השני של 2021.

בשורה התחתונה הפסידה ברקשייר בשל  ירידה בערך ההחזקות הנסחרות בשוק 43.8 מיליארד דולר לעומת רווח של 28.1 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. שווי ההחזקות הסחירות של ברקשייר עומד על 328 מיליארד דולר נכון לסוף יוני, לעומת 390 מיליארד דולר ב-31 במרץ. אפל ההחזקה הגדולה ביותר של ברקשייר, ירדה בתקופה זו ביותר מ-20%.

השינויים האלה בשווי התיק דרמטיים ושמים בצל את הרווחים מפעילות שוטפת, אבל באפט מדגיש כי כדי לדעת מה באמת מצבה של החברה צריך להתמקד ברווח התפעולי ללא השינויים בערך תיק המניות. אגב, התיק של באפט  ביולי ותחילת אוגוסט השביח במקביל לעליות בוול סטריט במעל 30 מיליארד דולר.

במהלך הרבעון רכשה ברקשייר מיליארד דולר של מניות ברקשייר, אבל היא לא קונה בכל מחיר. באפריל ומאי שמחיר המניה היה גבוה, לא נרכשה אף מניה וברקשייר חזרה לרכישה עצמית ביוני.

• משרד האנרגיה בוחן ייצור אנרגיה לישראל בים
• מה התשואה שתרוויחו מפאנל סולארי על הגג?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ברקשייר הגדילה במהלך הרבעון החזקותיה באפל ובשברון – היא רכשה מניות אפל בכחצי מיליארד דולר וסכום דומה גם במניות שברון. נכון לסוף הרבעון החזקתה באפל עומדת על 915 מיליון מניות בשווי של 125.1 מיליארד דולר. החזקתה בשברון מסתכמת ב-164 מיליון מניות בשווי 23.7 מיליארד דולר.

לברקשייר מזומנים בהיקף של 74 מיליארד דולר כשהחזקה משמעותית נוספת שלה בה היא מגדילה בהתמדה היא אוקסידנטל פטרוליום עם היקף כספי של 11 מיליארד דולר.

במקביל לדוחות הכספיים נודע כי ברקשייר רכשה 1% מעסקי האנרגיה של הקבוצה מידיו של סגן היו"ר אבל גרג תמורת 870 מיליון דולר במזומן, מה שמדגיש את שוויה של אותה חטיבה מרכזית.

>>> כללי ההשקעה של וורן באפט

אבל הוא היו"ר של ברקשייר האת'וויי אנרג'י (BHE), חברה מגוונת עם פעילות בארה"ב ובבריטניה ואחת הגדולות בתחום אנרגיה מתחדשת בארה"ב. לפני רכישת המניות, ברקשייר החזיקה ב-91% מ-BHE. עיזבונו של וולטר סקוט, דירקטור בברקשייר שמת בשנה שעברה, החזיק בכ-8%. הרכישה של ברקשייר את נתח אבל ב-BHE מרמזת על שווי של כ-87 מיליארד דולר עבור העסק, לעומת כ-50 מיליארד דולר בתחילת 2020, כאשר ברקשייר קנתה חלק ממניות BHE מסקוט.

• הפד נכנס ל-2026 מפולג: אינפלציה עקשנית, שוק עבודה מתקרר ויו"ר חדש באופק
• למרות ההבנות: סין ממשיכה להגביל חומרי גלם קריטיים לתעשייה האמריקאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

באפט כינה את BHE אחד העסקים החשובים ביותר בברקשייר. מדובר על פעילות צומחת עם היקף פעילות אדיר שממשיכה לגדול כל הזמן. הפעילות הזו עשויה להיות מונפקת בטווח הקרוב בבורסה כשאם מסתכלים על אינדיקציות לשווי בהינתן הצמיחה והגדלת הפעילות בשנים הבאות, לצד המשך הביקושים הגדולים לאנרגיה מתחדשת, הרי שזו יכולה להיות החברה הגדולה ביותר בתיק ההשקעות של ברקשייר. זה לא יהיה מפתיע לראות את ההחזקה הזו בשווי כפול ויותר תוך 3-4 שנים.